绩优股是什么意思
发布时间：2021-06-23 21:17:29
绩优股是什么意思
绩优股就是指近几年经营业绩都很不错的上市公司，一般这类股票其行业的前景很不错，每年可维持一定的成长性，股息分配也可以保持较优厚水平。
绩优股主要有以下两个特点：
1、具有较高的投资价值
2、回报率高、稳定
衡量绩优股的主要指标是每股税后利润和净资产收益率，一般而言，公司每股税后利润在全部上市公司中靠前，净资产收益率连续三年显著超过10％的股票当属绩优股之列。
绩优股怎么选
做绩优趋势需要有一定的基本面财务分析能力，更专业的需要产业挖掘和分析能力。后者往往需要购买付费资料和实地调研（包括上下游企业）。所以今天指数或一些简单的基本面筛选方式。
1、主要找业绩预增的个股。算出业绩增长后的PE。
比如最近业绩增长+高送转的山东矿机，业绩增长后按目前四板的价格位置估值PE大概是二十多，这在同行业内其实估值没有明显的优势，所以四板以上再接力其实炒作的成风更大，如果后面再上涨也很难走出趋势来，容易跌下来。
2、重点和的难点：考虑业绩增长的可持续性周期和影响报表的时间。
比如：去年的方大炭素600516涨幅超过300%且能维持到高位，就是因为电炉炼钢需要石墨烯电极，而而这种需求至少可以维持一到三年。所以我们看到方大炭素的股价依然在高位。这就是业绩增长可持续性的表现。
再如今年的建新股份300107也是如此，其实今年2月份就因为其主营化工品涨价业绩大增22倍。3月底洗盘到低位后又出现一波150%的涨幅！原因就是资金挖掘到其产品涨价的持续性是可靠的，估计能影响一年以上的业绩。
看现金流量表来找绩优股
在公司财报的几张重要财务报表，其功用各有不同，又能相互配合起来做比较，能让投资者更加清晰地分析一家公司的经营情况。
用一句话来形容现金流量表，叫“认钱不认人”。因为现金流量表可以说是对上市公司一项“终极考验”，这个表的内容造假难度非常的高，其它的报表编制中，涉及了大量人为估计的成分在里面，比如固定资产折旧年限、坏账准备的计提标准等内容，其中可能会为了数字好看，而存在水分。而现金流量表排除了这些主观的成分，会计师事务所在做审计的时候，只要把这张表与银行的对账单核对就可以很清晰地发现有没有差错，所以即使有财务造假，也基本不会在这张表上做文章。
一般我们在看现金流量表的时候，最值得关注的是其中的“经营活动产生的现金流量净额”，财务分析也常常会拿这个数字与利润表中的“净利润”做比较。对比这两个数字，能看出公司经营的一些问题。
这两个数字通常是有差异的，因为会计的计量基础主要有权责制和收付实现制这两种的不同，权责制是企业计算净利润时的基础，而收付实现制是计算现金流量时的基础，计量基础的不一致是导致企业净利润与现金流量二者之间差异形成的根本原因。
通俗的来说，利润表中的净利润有的钱是没有收回来的，只是账面上的盈利，而现金流量表中的“经营活动产生的现金流量净额”讲究的是一手交钱一手交货。之前的节目有提到，企业做生意，有很多情况是货先交出去了，钱可能过一段时间才付。在企业的会计制度中，不用等到货款到账，只要交了货，就可以在利润表的营业收入中记上一笔，这在资产负债表，就会体现为“应收账款”或者“应收票据”。这些钱如果以后公司拿不回来，那么在已经公布的年报中，营业收入部分就可能存在水分了。为了明确这个问题，就需要现金流量表，其中的经营现金净额，是公司实实在在拿到手的，可以看作是“现金版”的净利润。
在做分析的时候，把净利润与经营现金净额做对比，如果出现经营现金净额明显低于净利润的情况，投资者就应该警惕公司经营的问题了。导致这种情况的原因很多，主要是因为公司销售回款的速度下降，卖出货后没收回来钱；还有就是存货出现积压，采购回来的原材料还没有形成产品或者产品没有销售出去。这个情况，从资产负债表中的应收账款和存货能得以印证。
最近有一个例子，可以从中看到如何用这两个数字对比来分析一家公司的经营情况。有媒体报道，最近正在启动IPO，拟在创业板挂牌上市的浙江瑞翌新材料科技股份有限公司，因为公司报告期初营收不到400万而备受关注，这样少的报告期内收入和资产规模，在我国IPO申报史上是罕见的。公司的财务数据显示，报告期内该公司呈现出较好的成长性，业绩也实现增长态势，但是其经营活动产生的现金流量净额与净利润却存在较大差异，出现经营现金净额连续大幅低于净利润的情况。瑞翌新材解释称，公司净利润与经营活动现金流的具体差异主要因存货、经营性应收项目和经营性应付项目的增加所致。
所以，从“经营活动产生的现金流量净额”更能看到企业经营业绩成效，也是检验其利润质量的一块“试金石”。在观察公司财报时，也有必要对其进行比对分析。
绩优股的具体操作思路
如果业绩报告或预告得出PE在同行业有明显的估值优势，这类标的就可以关注了，在深入结合产业属性和资料（散户可以选取部分有用的研报）确定其业绩增长的持续周期（最好在三个季度以上，上面的方大炭素和建新股份其实产品涨价和需求都在一年以上），剩下的就很简单了，就是找时机和关键点交易：
简单说就是：
找趋势关键点+在关键点附近分仓交易！
比如药石科技：如图中，画圈的就是趋势中的关键点，这是趋势交易体系的基本单位，我个人原创理解的趋势跟市场上说的关键点有一定区别，简单提一下：一次中间自然回撤没超过20%的有序上攻或下跌（不好理解没关系，有缘分的圈友我可以把趋势交易体系资料送一份）。
注意，这里的关键点不是大家简单理解的压力支撑，因为这些关键点之间必须包容足够的自然回撤或随机运动。明白关键点以后剩下的仓位策略就简单了：在关键点附近分仓介入。
这里透露一下机构的建仓方式：443或343
还是以药石科技为例，假设我的私募要建仓1000万。那么我做法是分成300万、400万和300万一份（或400/400/300）。
第一份我会在明天低开的58.5附近建仓，如果这一笔建立以后继续下跌则会在53附近继续介入第二份仓位。如果继续下跌，会有一个止损参考点，比如50元，如略跌破50元，有两种选项，一种继续看好加入第三份仓位，这样你的成本大概在53多点，实际亏损只有六七个点，然后吧你整笔交易的指数设置在12%左右，不破做做T。第二种是加仓到第二笔的时候发现自己有些判断可能是错误的，这样你第三笔仓位就很可能不打出去，做做T以后下跌趋势没有好转的迹象按计划止损出局。
这种交易方式最大的优势是在趋势交易上把风险控制做到了极致！因为当你不放心或不看好的时候第一笔仓位介入后没有盈利，第二笔和第三笔仓位都可以不介入，这样以一个极低的仓位止损初九，而买入后非常符合预期的标的则把仓位完成。
这种打法比较简单实用，适用于市场绝大部分不刻意追求暴利重风险控制下稳定盈利的趋势交易者，方式是选择两三只标的按照上述方式交易模式介入，但是一定要有耐心，趋势交易本来是为有耐心和产业眼光的人准备的（适合自己的交易体系，就是指建立符合你自身特点和优势的系统）。
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