如何通过基本面数据来选股？
发布时间：2022-01-20 08:15:12
持有股票获利的前提，是要筛选出优质的公司买入并长期持有，只要业绩能稳步增长就可以一直持有，市场给予你的是价差和股利的双重回报。
如何选择好的公司呢？我认为以下八方面的基本面数据非常关键：
1.主营业务收入。主营业务是企业赖以生存的基础，一切利润的获得如果没有主营业务收入提升为依据，那企业就失去了成长性，达到了瓶颈或者成长的边界，在考虑主营业务收入的时候要重点关注：
（1）最近一个完整年度主营业务收入同比增长>10%。只有最近一个完整年度的营收同比上一年大于10%，才能说明企业的业务在扩张，此时买入并持有才有可能收获企业成长带来的红利；
（2）最近一个报告期主营业务收入同比增长>10%。表明企业主营业务在当年也在持续扩张。
（3）最近连续3个单季度主营业务收入同比增长>10%，且最近一个季度营收>上一个季度营收>上上一个季度营收。只有连续三个单季度营收同比增长都高于10%，才能判定企业主营业务一直在扩张；而连续三个单季度营收同比依次提高，说明公司主营业务扩张在加速，按照惯性也可能会继续扩张1-2个季度，等于给自己垫了一层安全垫。
2.扣非净利润。盈利能力是企业生死存亡的关键，如果只有收入没有利润，这样的公司是无法长久生存的。在考虑扣非净利润时需要关注：
（1）最近一个完整年度扣非净利润>0，归属净利润>0。如果一个企业上一年度发生大幅亏损，在次年就要求企业大幅盈利的概率不高，故我们在衡量利润指标的时候，要找最近一个完整年度的扣非净利润和归属净利润均大于0的。
（2）最近一个完整年度扣非净利润同比增长>10%，归属净利润同比增长>10%。利润增长说明业绩可持续。
（3）最近连续3个单季度扣非净利润同比增长>10%，归属净利润>10%；且最近一个季度扣非净利润和归属净利润>上一个季度扣非净利润和归属净利润>上上一个季度扣非净利润和归属净利润，表明当年利润增长依然在延续，且在加速，买入后更安全。
3.每股收益。每股收益是衡量一个公司的盈利能力强弱的标准，也是不同行业的公司业绩可以相互比较的基础。每股收益的多寡反应企业盈利能力的强弱。在考虑每股收益时需要重点关注：
（1）最近一个完整年度每股收益>0.5元。0.5元是一个随意数，如果一个企业一个完整年度每股收益都赚不到每股5毛钱的话，我认为这样的企业营业能力是比较弱的。
（2）最近一个完整年度每股收益同比增长>10%。表明盈利能力的成长性。
（3）当前报告期每股收益同比增长>10%。表明盈利能力成长的持续性。
4.市盈率。如果一个企业盈利能力很强，但股价很高，估值很高，仍然不能买入，因为目前的价格可能已经透支了企业未来的成长。我认为市盈率应该在30倍以内，越低越好，高于30倍可能存在高估的风险。
5.经营活动现金流。现金流是反应一个企业安全性的指标，尤其是经营活动的现金流，当经营活动现金流>0时，说明企业面临的现金压力不大，业务能正常周转。若经营活动现金流<0时，则说明企业经营的风险较高，处于缺钱的状态，资金链断裂的风险较大。故应该选择经营活动现金流>0的企业。
6.货币资金。企业的负债率不能过高，而且偿债变现的能力要强，所以要选择：企业的货币资金>短期借款+长期借款；货币资金>应收票据+应收账款。这是企业财务风险的衡量标准，如果企业货币资金充足，在遇到外部等经济环境恶化的情况时就有足够的子弹扛过去，等待黎明的带来。
7.流通盘。一个好的企业往往是从小的公司发展起来的，所以选择流通盘较小的公司更有可能找到有潜力的公司。其次，小公司业绩翻倍的难度要低于大公司业绩翻倍的难度。所以，在考虑流通盘因素的时候，应该选择流通盘<5亿的公司。
8.每股净资产。在选择股票时，要衡量当前股价与每股净资产的关系，若当前股价大幅高于每股净资产说明公司的估值只能依赖于业绩的高速增长，如果业绩停顿，那么估值很可能会被刺破，故有可能存在高估的情况。所以在考虑两者的关系时，应该选择：股价<3*每股净资产。
选择好公司后要分散投资，而且仓位不能超过50%，拿100万资金举例，可以同时买入5只股票，平均每只股票市值10万，总市值50万，剩余现金50万，以备不时之需。
每一个报告期，重新筛选一次股票池，把持仓中业绩下滑的卖掉，买入业绩更好的股票，始终保持5只持仓。如果发现有更好的股票，也不要动用剩余50万资金，如果要买，则必须卖掉现有持仓的某一只，腾出资金后方可买入。
下一篇：期货对冲和套利的逻辑思考
上一篇：胰岛素概念股票总市值排行榜