北上资金为什么被冠上“聪明”头衔
发布时间：2020-10-23 18:22:52
有这么一类资金，业绩傲人。
总能精准抄底，又能精准逃顶。
它相对于大盘，具有领先性，被看作是市场的“风向标”。
它就是被称作“聪明钱”的——北上资金。
关注A股资讯的朋友，应该经常能在报道里看到“北上资金”。
北上资金指的是什么，为什么大家都这么关注它呢？
什么是北上资金
从字面来看，北上，那自然是从南边到北边。
在中国股市里，一般把沪深两市称做“北”，香港股市称作“南”。
一般来说，北上资金指的是通过香港市场流入A股的香港资金以及国际资金，也就是所谓的外资。
因为中国的外汇和资本市场都是管制的，外资直接流入大陆比较麻烦。
一般来说外资有三种办法进入中国市场：
1、QFII（Qualified Foreign Institutional Investors，中国合格境外机构投资者）
这种方法下，想要投资我国资本市场的投资者，都需要经过认证合格的机构进行证券买卖。
QFII制度便于政府和市场监督部门进行外汇监管以及宏观调控。
2、RQFII（RMB Qualified Foreign Institutional Investor，人民币合格境外机构投资者）
与第一种方法有一些不同，RQFII需要外资先把美元换成人民币，然后用人民币在我国境内进行投资。
这种方法比起第一种更为简便，因为是使用人民币进行投资，也不存在威胁人民币汇率稳定的风险。
3、通过香港交易所，再从沪股通和深股通流入A股
这种方法比前两种更为“新”。
沪港通（包括沪股通和港股通）在2014年12月开通，深港通在2016年12月开通。
这种机制相对简单方便，因此，成为外资进入A股市场的首选途径。
北上资金为什么值得关注？
1、数据公开
首先，通过沪深港通买入的资金，不需要审批，也没有额度限制。
他们买入了什么股票，有多少资金流进流出，都是有公开数据的。而国内机构一般一个季度才公开一次数据。
在东方财富网首页，行情数据栏就有沪深港通的数据。
2、规模大
北上资金持股的规模在迅速提升，同比增长远超公募基金等机构持股规模。截止2020年10月16日，总计流入超11096亿元。
3、业绩佳
北上资金大多是机构投资者，比如摩根大通、高盛、花旗、汇丰等。
虽然不能说战无不胜，但是大多数时候，北上资金总是可以抄底逃顶。
从历史来看，北上资金开始流出时，基本都是A股阶段性顶点；而北上资金开始流入时，大多是阶段性底部。
所以，它的整体表现远超沪深300。
中证互联互通A股投资50主题指数（931397）是从沪股通和深股通范围中，选取北上投资者持股市值较高的50只上市公司股票组成指数样本股，可以反映北上资金配置较集中的股票的整体表现。
举个例子，2020年春节后的第一个交易日，国内投资者大多恐慌抛售，而北上资金却单日净流入近200亿。
截止到2月21日，大盘在短短几天内，从2700点的低位上涨了12.5%。
北上资金自然是大赚一笔。
北上资金的特征
很多朋友应该会关心，作为“聪明钱”，北上资金到底聪明在哪呢？
北上资金投资具有几个特征：
1、行业集中度与持股集中度较高，偏爱大消费、大金融；
但是从2019年以来，这种趋势逐渐减弱，持仓集中度开始下降。
2、多投资于行业龙头公司；
从中证互联互通A股投资50主题指数（931397）的十大权重股中，我们可以看到，消费与金融确实是权重最高的。
而这几个公司也确实是行业龙头，家喻户晓。
当然了，由于沪股通和深股通的规则，外资即使想买一些小盘股也买不到，基本投资的都是大盘股。
这两年来，北上资金也开始在追科技和生物医药这样的热点板块。
北上资金买卖的规律？
北上资金作为市场的“风向标”，了解它的买卖规律，可以有助于了解市场未来的运行方向。
1、市场估值
一般来说，A股如果处于低估值，则会吸引北上资金流入；处于高估值时，北上资金会流出。
2、汇率
北上资金对汇率的波动比较敏感。当人民币升值预期增强时，外资加速流入；而当人民币面临贬值压力时，外资流入减速甚至流出。
以2019年4月23日到2019年5月21日数据为例，
4月23日后美元离岸人民币汇率走高，人民币贬值，而北上资金则流出。
3、外围风险偏好
北上资金与外围股市相关度很高，一般美股大跌都会导致北上资金大幅流出。
比如，美股在2015年7月、2018年2月、2018年10月、2019年5月有一些调整，与此同时，北上资金大规模流出。
可以跟着北上资金抄作业吗？
可能有朋友想着，跟着“聪明钱”买卖，岂不是赚大发了？
这作业可没那么好抄哦！
近期，有一些北上资金进出比较频繁，很容易跟不上“掉队”，一不小心就变成了“追涨杀跌”。
很可能你跟着进去了，还没吃到肉，就变成韭菜了。
如果要参考的话，我们不如把时间拉长，看一个趋势，而不是紧盯每一天的数据。
有时候北上资金今天大幅买入，第二天就大幅卖出。
看一周或者一个月的数据可能更为合适。
下图就是北上资金流向统计。
对于“聪明钱”大幅买入的行业，可以多加关注、研究。
从上周的数据来看，北上资金买入了银行、白酒、数字货币、白马股等板块。
我们可以从大幅买入以及重仓股中，选择绩优并且回报好的投资标的作为投资池。
当然，投资还是需要有自己的判断，独立思考。
北上资金更多的只能作为参考。
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