什么是利空以及应对方法
发布时间：2020-10-25 08:53:17
什么是利空
利空消息指的是股市上发生一件或者几件事，造成股价下跌的结果。举几个例子：
资金面的利空：拿美股来说，美国不是搞加息么，这个加息背后有个逻辑，利息上涨之后有些资金就愿意存给他，风险小收益不错，于是股市里的钱就少了，会导致美股跌。
行业上的利空：比如国际油价大涨，航空股都是大利空，因为成本上升了，这是一个行业中联动的利空消息。
公司上的利空：比如说去年密集爆雷的公司债还不上，那就不是行业的问题，而是每个还不上钱的公司本身，一般有利空开盘股价就跌。
我们身处市场之中，可以这样说，每天会面临各种利空，有的是类似于贸易争端这种偏宏观方面的，有的是行业方面的，有的是你持有的个股方面的。可以说，利空是每个投资者都会遇到的问题。所以，面对利空的思维模式和处理方式，也区分了一个投资者的水平高低，甚至决定了你是否能长期存活下去。
利空的种类
我把利空分为两个方面，一个是看的见的利空，一个是看不见的利空。
一、看得见的利空
所谓看的见的利空，就是当前已经发生的已知的事实，会对股价产生不利影响。
看的见的利空可以是宏观方面会对大势产生影响的，也可以是影响行业板块的，当然更多的是具体到影响你持有的个股的。举个例子，周末的贸易争端升级这种，就是会对大势产生影响的利空，而一些行业政策变化（比如过去新能源汽车退补）则是影响板块走势的利空。具体到个股的利空，更好理解，比如你手里的个股出了财报，业绩不及预期，或者出现减持、负面新闻等等。这些都是看的见的利空。
这些看得见的利空的特点是：
1、已知性。
2、突发性。
3、可评估性。
这些利空都是已经知道的事实，并且在这些事实往往都是突然发生，无法提前预测预防。又因为这些利空事实都已经发生了，大部分情况下，对于结果的影响，是可以进行评估的。
如果我们能冷静的分析下这些已知的利空，尤其是对结果可以评估的（结果无法评估的和预期会继续恶化的除外），我感觉就可以很清晰的知道自己该怎么做。
简单的说，因为你已经评估了利空事实对股价的影响幅度，结合市场情绪，一般情况下，次日低开的幅度，就是这个利空的市场给的“价格”。
举个例子。你手里持有一只个股，财报发布不及预期，你首先要做的是评估这只个股财报不及预期的幅度，是大幅低于预期，还是仅仅不及市场预期（因为市场情绪亢奋的情况下往往会预期不合理），是短期影响还是长期影响，如果你评并不会影响长期逻辑，次日低开5个点，这个利空的“价格”就值这5个点。这个时候再杀跌显然不可取。为何呢？因为这5个点的低开已经包含了利空。当然，如果这只个股财报变脸，影响了长期逻辑，你已经无法接受持有这只个股了，那我估计不会低开5个点，可能就直接跌停了，既然你无法接受继续持有，当然有机会就要跑路，这个时候就不要考虑成本如何了。
其实这是一个经验法则。很多利空造成的低开，甚至一些可评估影响的时间造成指数低开，如果不是十分巨大的影响，低开的幅度基本就是利空的“价格”。大众在处理这种利空的时候，往往不会冷静分析，不会评估影响，以至于造成很多直接卖在最低点。
二、看不见的利空
其实对于投资和交易威胁最大的，是“看不见的利空”。
所谓看不见的利空，简单说就是你根本不知道股价为何下跌，等到你知道的时候，已经晚了，股价已经跌去一大截了。
这些看不见的利空的特点是：事先不知道，无法评估结果。
我在讲课的时候举了两个看不见的利空的例子，一个是康美药业，一个是康得新。这两家都是财务造假，但是事先你是不知道的。且不要说我们普通投资者没有那么深的财务知识去识别，就那些专业的高学历的基金经理，照样踩雷。
看的见的利空大家都知道，反而很难让你大亏，而这种看不见的利空，才真正要命。这种利空都是隐藏很深，一旦暴漏出来，都是连续跌停，就很难跑掉。
那么，这种看不见的利空怎么识别呢？其实，很难从基本面上面事先防范和识别，只能结合图表：
我们看上图，因为你事先不知道有利空，但是股价已经率先反应，康得新和康美药业都是在某一天没有任何征兆的情况下巨量大跌。在巨量大跌的时候，市场并不知道有财务造假的利空，但是图表已经率先反馈了异常。
第一次巨量大跌那天，其实是最佳离场点。这个时候千万不要有成本概念，感觉自己亏了多少，如果这里走掉，对比后面的亏损简直就是毛毛雨。康得新这个位置是17元多，康美药业这个位置是18元，后面都是跌到了2块多，这时候走掉会避免再亏90%。
如果这个位置你走不掉，后面放的历史天量位置是最后的自救，为何会出现历史天量？是因为有资金在自救，这个资金自救的机会就是你最后的逃命机会，切不可贪心或者有侥幸心理，这里康得新是12元，康美药业是14元，这里走掉仍旧可以保命，事后东山再起，但是如果继续扛着，想翻身就难了。
面对利空的应对方法
面对利空，大众有典型的两种反应方式。一是反应迟钝型，利空来了，自己在犹豫不决，错过最佳的处理时机，另外一种是反应过激型，就是只要见利空就跑。这两种方式，都多少存在在一定的问题。那么，面对利空，我们怎么处理呢？
我在前几天讲课的时候，给大家分享了我关于对待利空的经验，得到了大家的积极反馈，这说明掌握“面对利空如何应对”这个问题，其实已经成为我们必须要具备的一个素质，甚至要把这个问题作为你投资体系的一部分。今天就来详细说说我的经验。
我经常讲，“看得见的利空”不是利空，就是这个道理。在处理“看得见的利空”的时候，最关键的是要保持冷静，评估是影响的幅度，不能跟随市场情绪走。
看不见利空，才是对投资最大的威胁。
没有办法预防吗？
从基本面上看，这种看不见的利空，其实非专业人士，很难去识别，就是你是专业财务人士其实也很难识别，否则就不会有这么多基金经理折戟在里面了，监管也不会任由“长期的有预谋的实施财务造假”。退一步讲，即便是识别到，你可能也有侥幸心理，其实康美药业和康得新事先都有文章质疑财务造假，但是很多人选择漠视。那么，怎么办呢？
对于看不见的利空，最好的预防方法，就是看图。
讲重点。
我给我自己的交易里面制定了一个纪律，就是无端的放巨量大跌，我不问任何原因，要先走再说，尤其是跌破平台支撑直接向下的。这是一个铁的纪律。
当然，与此带来的成本是，你会有很多时候卖错，比如出现放量大跌后又起来，但是只要对一次，就会救你命。利弗莫尔曾经讲过，当火车开来的时候，我先从铁轨上跑开，等火车过去我可以再回来。米勒维尼、温斯坦也讲过，当巨量下跌的止损操作，就像是给你的账户加了个保险，后面涨回来你可以再回来，这个保险就像你的车险，也许永远都不会出险，但是这个小的保险费的投入，是你长期保护账户免受灭顶之灾的根本。