炒股时如何选择正确的买点和卖点时机
发布时间：2020-10-25 15:46:45
正确的买点
周末闲来无事，又翻一下温斯坦的《笑傲牛熊》。其中讲到第二阶段的买点，有一段话，戳到了我的痛处。因为我总喜欢追涨，在不合适的位置冲动杀进去了，或因为后知后觉，或因为怕错失牛股，或因为担心失去赚钱机会，各种心理作祟，不一而足。
一只股票，尽管处于第二阶段，但股票的交易价格已经远远高于支撑水平和均线，市场都在谈论这只牛股，股票已经超买，就不应该再买入了。这是如果买入，你就会承担相当大的风险。
从投资的角度看，合适的买入时机，应该是在最初的突破点，或者最初突破点后紧接着的回调处。此时，股价接近底部阶段，继续下跌的风险很小，而上涨的可能性很大，回报/风险比完全对我们有利。然后几个月后，形势已经明显不同。月接近第二阶段的后期，股价的波动就越不规律，因为先前的买家非常想脱手以保住自己丰厚的利润。而市场的新手们接手这些股票，以为自己发现了牛股，捡到了便宜。此时，这只股票就成了市场谣言和各种相关报道说讨论的兑现，同时买卖双方的的决定也会受到情绪的较大影响。我已记不清自己见过多少次因为某只股票的买入时机不对，导致整个投资组合严重亏损的情况。
要遵守交易纪律！如果你是一个长期投资者，那么仅在第二阶段初期合适的买点买入。如果你没有在合适的点买入，不要焦虑，继续关注并且坚持只以应该买入的价格买入。一以贯之。要么买对，要么不买。如果你已经错失了一只好股票，不要觉得难受，你可以从市场上的上千只股票中进行挑选，总会有处于合适价位的好股票。就像我们打车一样，虽然你错过了第一辆，但下一辆很快就会到来的。
今天还看到霍华德马克斯说的一名言：“买好的，但也要买得好”。除了选股以外，坚持正确的买点，怎么强调都不为过，而这往往是自己一直没有解决好的大问题，一直受其困扰，也因此交了很多学费。
正确的买点，无非就三类：
1，长期底部横盘震荡后，突破进入第二阶段的“底部反转买点”，这是投资者和交易者的最佳买点，适用于反转效应。
2，一轮完整的中级调整完成后的“突破买点”，这类买点，比较适合强势股的动量效应。但限定条件是，如果在周线上已经出现4个以上的调整基底，那么假突破的概率就很高，也就是进入第二阶段的末期了。其它相对早期或中期的基底突破，都是比较好的买点，尤其是净利润断层、大的形态放量突破等。
3，股价在基底构造过程中，出现持续缩量横盘的VCP结构，可以适当逢低吸纳，或者在口袋支点突破后的回撤时，逢低买入，或者在基底突破后，在回踩突破点/回撤均线的过程中，进行逢低买入，均属于“回撤买点”，或称为右侧中的左侧买点。
温斯坦在第3、4两章中，专门讨论了理想的买点和优化的买点，更多是方法论的东西。其实，每个人对正确合适的买点、以及买入技巧的理解，可谓千差万别，各不相同。但对我来说，更重要的是从思想深处，牢牢确立“坚持正确买点”的理念，宁可错过，不可做错，要做到这一点，比什么都重要。
正确的卖点
我们应该如何止盈收益才能最大化呢？
我个人的经验：在市场行情好的时候，用右侧交易止盈法能获得更多的收益。
举个例子：
如果你之前在10块钱买入一只股票，要先设个止损价，比如15%，也就是跌到8.5元的时候就坚决止损。
但如果股票上涨到12元，就不是等8.5元才止损了，而是跌到10.2元就要止损了。如果股价继续上涨，到了14元，止损价就要提高到11.9元，16块就是13.6，以此类推，上不封顶。
当然，你要是嫌上面这种方法麻烦，也可以设置成跌破20均线就全面清仓，道理都是相通的。
这种卖法虽不能保证你每次都卖在最高价，但可以让你卖在次高价，最关键的是不会错过后面有可能继续上涨的行情。万一你当初买的是一只大牛股呢？
太多人买股票赚不到钱就是因为卖早了，太多人买股票经常亏损就是没有设置止损位。
这几个月，创业板、科技板、新能源车这些板块里面有很多只个股都涨了好几倍，连相关的ETF涨幅都超过了100%。
很多人其实早早就布局对了，但他们跟我说当初赚了20%就卖了，现在都涨了80%了，太后悔了。
其实这些人就是左侧交易派，总去猜测顶在哪，从而提前卖出。
其实我早就知道创业板与科技类相关的板块都已经高估值了，但我从不言顶，坚持做个趋势交易者，只会等趋势结束后才会止盈离场。
这种卖法最大的好处是完全不用担心踏空行情，顶多就是割掉一部分已到手的利润。所以可以利润最大化。
所以行情好的时候，千万不要去做预测者，不要频繁预测顶部在哪里，可以参考我上面说的，等顶部形成之后用次高价格卖出股票。也就是动态设置卖出价格，比如设置15%的止损点或者跌破20日均线卖出，然后严格执行。
记住，做右侧交易千万不要有侥幸心理，一旦趋势不在，马上止盈下车。趋势没破，就继续坐在车上，直到云霄。
我们这不是贪婪，而是不跟趋势做对、不做预言家，坚持做个顺势而为的好学生。
需要特别提醒的是：今天介绍的右侧交易止盈法只适合在市场行情好的时候，且是股票交易上。
买点和卖点的关系
卖出，是我们整个策略的一个重要部分，也意味着它不能单独存在，必须和我们的策略保持和谐。一个策略应该包含：选股，买入，卖出。最简单的道理，有人看了我的文章，说要学我永不卖出，但是一看他的股票，完全不符合永不卖出的条件。这就是没有一个完整的策略造成的。常见的策略比如（这里就是随便提几个，并非完善，也不保证赚钱）：
1）股息率策略：选择一组股息稳定，并且现价股息高于5的股票，等他们上涨，股息低于3.5则卖出。
2）指数估值策略：以沪深300的市盈率为准，买入一组权重股，沪深300市盈率低于12买入，高于18卖出。
3）趋势跟踪策略，股价突破20周均线买入，跌破20周均线卖出
4）打板策略：股价开盘接近涨停买入，第二天卖出。
等等。。。
所以我想说的是，要什么时候卖出，取决于我们买入时的预期，也是策略的一部分。有很多策略是不考虑卖出的。比如在股息率达到5%时买入红利基金，然后永久持有，每年红利取出，这就是一个典型的永不卖出的养老策略。
再说说我的策略，我的策略有几个重要的部分：
1：选股要在中证100的权重中进行选择。比如我现在持有的基本是前15权重里面的股。
2：持股要分散，3,4个行业。现在持有银行，保险，消费，地产
3：选择的股票要保证其长期增长，并且周期性不要太强。
周期性是个相对的概念，强势的行业或者企业，能将周期波动转移给上下游。比如银行就有能力在钢铁煤炭全行业亏损时，还保持低速增长，这就是银行烫平周期波动的能力。比如茅台，就曾在全行业亏损时，取得了10%左右的增长。比如火电企业，它的roe完全取决于煤炭价格，这个就是没烫平周期的能力。
4：选择的股票要有一定的护城河，护城河说起来比较玄，可以指标化，就是能够长期稳定的维持高ROE，比如伊利，格力，这些企业能在竞争激烈的大众消费领域长期维持高ROE，就是其具有护城河的一种表现。
5：总计选股，就是中证100权重里，roe稳定，周期性弱，的一组股票。
在这个基础上，我才敢说自己持股几乎是永久不卖。卖出是一件比较难的事情，要综合股市行为学，比如大众参与的牛市，一定是各行业都会出现泡沫的，泡沫足够大，会选择卖出。这个怎么标准化，我认为没有标准，因为只要你卖，就一定无法卖在最高点，就一定要忍受踏空，所以我是首先承认了自己无法踏准节奏，才选择了这样的策略。有人说，你一直不卖怎么赚钱，不都是纸面财富吗，没错，是账户财富，但是你要明白，你卖出后是否还要继续买入其他股票，如果你卖了就退出股市，那你才真的拿到钱，但你如果只是换股，那和我一直不卖又有什么区别呢。
上一篇：什么是利空以及应对方法