什么是多元化资产配置?

2022-11-24 07:09:49


  今天先给大家介绍一下到底什么是多元化资产配置?多元化资产配置也叫大类资产配置,我们常用的大类资产指的是:债券、股票、商品和现金。这些资产在不同的市场环境中表现往往不尽相同,其实这里所说的市场环境,指的就是投资中的不同周期。我们都知道,市场的涨跌只是一时的,不可能一直上涨,也不可能一直下跌,上涨之后必有下跌,下跌之后必有上涨,我们要想认识到市场的波动,就必须对周期有所了解,因为市场波动必定是有周期的波动。而大类资产中的这四类资产,他们会在不同的周期中,轮番上台当主角。这个我们会在后面给大家进行专题介绍。

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  那么,不同的资产在整个配置中起着不一样的作用。股票的作用一般是参与经济增长,赚取长期收益;债券的作用则是做波动性保护,在通缩环境中,当股市一片惨淡的时候,债券依然能给我们提供稳健收益;商品、黄金就像我们的守门员,投资它们其实并不是为了赚钱,而是当股票和债券相关性趋同的时候,让它们来帮助我们平衡资产间的相关性,防止造成较大损失;现金资产则是后备军,虽然不产生多少收益,但意味着我们具有抄底期权,手中有现金,我们就可以在下跌过程中随时出手抄底。

  正确的投资做法就是,不同时期持有不同比例的各种资产,靠资产间的比例关系,帮助我们进攻和防守,靠这个系统和策略在市场中赚钱。在分配好资产后,当投资组合中某项资产价格大幅飙升,超过一定比例后,我们就可以调整配置策略,降低这块热门资产的比例,转而买入那些不热门的资产。也就是说,只有资产配置多元化后,你才有调整的空间,而且由于有仓位做保证,这样的操作基本永远都不会错。

  这里必须要提出一些投资中的误区,首先你乱七八糟买了一堆主动基金或者个股,这并不是在做资产配置,也并不是分散投资,因为我们所说的散,指的是不同的大类资产,而你买的这堆股票或基金,充其量只能叫分,并不叫散。比如你持仓的基金同属大盘风格,或许是价值风格,而大盘风格和价值风格恰恰是相关性很高的两类资产,如果刚好遇到市场是小盘成长风格,那么这堆资产就没有起到分散风险的作用。又比如你买的全部是新能源的个股,当市场杀这些赛道股的时候,你就是满仓迎接下跌。这就相当于你买了10个鸡蛋,每个鸡蛋都放在不同的篮子里,但这些篮子却都放在了一个车筐里,车翻了照样没有一个鸡蛋幸免。



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