股票投资的量化买入和卖出策略
发布时间：2023-01-28 09:14:14
今天记录下股票投资买卖体系2.0。
买入策略
◀◀ 总体原则
定性+定量+仓位+机会成本确定买点，分批买入,(时间，空间)决定买入频率，越低越买。
(1)中长期(3-5年)定性分析：长期基本面逻辑分析，业务模式，增长空间，护城河，政策风险
比如：中期经营时态如何演绎?经营情况，增长空间，政策风险等
(2)短中期定量分析：短期财报，估值，趋势，宏观环境
比如：宏观环境，趋势情绪处于什么阶段?是否估值反应当前的业绩?政策是否出清?趋势如何?是否反转或拐点出现(政策底，情绪底，业绩底)
◀◀ 量化买入
结合辅助(PE，PB，历史估值最大回撤，调整时间，相对估值，最大跌幅)制定买点和空间大小，比如，成长股不超过40倍，考虑个股波动性拉开空间, 一般建仓考虑距离最大回撤15%，
买入考虑时间，空间必须拉开一个，股票-10%以上，时间至少1-2个月，下跌和上涨趋势一旦形成，长级别年为单位1-2年，短级别小半年，时间很漫长，市场底点无法猜测，所有买入空间和时间拉开，慢慢买让筹码在一个底部区域，持仓体验好剩下就等风来，比如将筹码控在距底部10-15%左右。
买入需要综合考虑
(1)考虑仓位，
(2)考虑现金流，
(3)考虑商业模式，估值，趋势，宏观环境和政策，会有个综合判断，证发生极端情况你心态不崩+还有钱买入。
买入必须足够挑剔， 足够的安全边际，至少有翻倍空间，可买可不买就呆坐着，不追求平庸的机会，把握好重大的击球区，短期困惑时，慢慢买或不买，就需要耐心等待，好的买点是暴跌出来的，同时买入考虑至少可以翻倍的赔率，机会来了就下重注，还有要认识到市场从来不缺机会。
动态平衡，机会成本
制定买入表格，估值更新，每年算一次，每半年提升当年盈利增速的60%买入点和卖点，根据个股波动拉开买入距离，如：10%-20% 拉开买入，严格执行策略，避开人性的弱点。
◀◀ 趋势
(1)成交量交易量，市场情绪
(2)主力资金流向情况，减持，回购，比如机构资金(如果时指数参考前十大持仓个股)基金经理季报，大V看法和投资大家情绪，北向资金明显流入流出迹象
(5) 趋势反弹还是反转，但下跌并非一路跌到底，中间会有无数反弹，从三个角度来分析：会表现政策低，市场低，业绩低，政策低开始转向，市场底晚于政策底，如果业绩不及预期还有一个业绩低，最后等待业绩反转才是真正的趋势反转
其他指标：融资融卷，换手率，十年国债收益率 ，适合资产配置总体仓位控制，不适合单个品种参考范围
◀◀ 买入时期
整体大熊市低迷期;
“王子”一时遇难;比如短期政策，利空，但不影响公司长期经营
长牛股阶段性深度调整之
◀◀ 在什么情况下买?
第一种：正向投资：
你得算清楚，虽然它涨了这么多、这么长时间，但它其实还是很便宜的。你要看清它未来三五年后的情况，要能看清未来算明细账。
第二种：逆向投资：分为杀估值、杀业绩和杀逻辑。
1，杀估值的最好，包含趋势情绪，跌下来后下跌的因素就解除了;
2，杀业绩的就其次，针对其经营节奏和变化进行投资;
3，杀逻辑的一般不建议参与。
就比如中概等到政策鼓励，公司业绩转向，此时投入最舒服，价值回归就很明显了，当然这是后视镜。
抄底是为弥补研究能力的不足，所以希望在最负面的情境下进场。但抄底必须是站在最强者的逻辑上，把最悲观的逻辑列出来，当觉得最悲观的逻辑成立也不怕时，才可以去抄。
卖出策略
◀◀ 量化卖出
总的原则：定性+定量+仓位+机会成本确定卖点，分批卖出(时间，空间)决定卖入频率，翻倍卖一半，越高越卖，按照股数卖。
根据估值体系，个股透支未来2-3年增长考虑卖出，当年市值超过三年后合理估值上限的120%(买点的2倍)卖出1半，或者翻倍卖一半，剩下右侧回撤15%卖掉一半，剩下不卖了，指数 50% 盈利卖一半
卖出看趋势，如果因为一个东西稍微贵点你就慌着卖出，可能很难挣大钱。一个品种新高的当天，别卖。跌有底，涨起来是很难预测天花板的。不容易把握，上趋势一旦可能就是加速赶顶，时间比较短，享受泡沫带来的疯狂时，同时也要注重风险，观察趋势情绪指标
股价都是在价值回归的过程，超长期持值得持有公司凤毛麟角，基本面恶化或看不懂，严重高估一定需要卖的。
动态平衡，机会成本
翻一倍卖一半，可以避免来回过山车，0成本的股票可以更好的心态持有，同时可以寻求其他的标的
翻倍卖一半条件
1.翻倍标的高估
2.仓位有其他标的进入买入区域
◀◀ 卖出理由
公司业绩or护城河变差了;
投资逻辑被证伪;
发现性价比更高的投资机会;
出现严重高估的情况。
坚决规避两个卖出：
1.大跌“吓”得卖出，那是愚蠢的卖出;
2.认为赚钱了“乐”得卖出，那是糊涂的卖出。
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