板块动量的研究和动量股的选股公式思路

发布时间：2023-01-28 09:34:54

　　研究板块效应，有两种方法：通过板块指数的自上而下、通过个股的自下而上。前者可以使用通达信自带的指标如X日涨幅、X日强排序，很容易找到不同时间周期下的强势、弱势板块，不过有一个大问题：权重股的涨跌对板块影响很大，以至于不能反映其它个股的情况。后者是通过特定公式选出个股(我暂时统称为强势股)，例如：RPS>M、口袋支点、月线反转、接近新高等，再将其按行业或概念板块分类，就能够发现当前的主流板块了。这两种方法可以结合使用、相互验证。本文论述板块动量，其实质就是RPS，而RPS的实质是涨幅;它引入了动量分的概念，不仅仅考虑板块内强势股的数量，还考虑了校正系数，因此更具合理性。

　　在国内，板块动量这一方法的探索应用，可能始于简放。我入股市没多久就注意到了简放，看了他不少文章，对他的交易体系多少有所了解，包括他的动量模型。加上其他同学凤毛麟角的发文，再加上自己的思考，终于可以将板块动量的公式写出来。本文侧重于阐述实现公式的具体过程，对于原理、实战效果不作深究。

　　动量股的定义。动量股的定义，涨幅是必须考虑的因素，其它可能需要考虑的因素，还有机构持股、上市时长等。本文只考虑涨幅和上市时长(上市1年以上)，这是简便起见，不代表是合理的。例如绩差股被炒上了天，能算动量股吗?大概率不能算。涨幅可以通过RPS来实现，而RPS已经考虑了“上市1年以上”这一条件。从我查到的文章来看，诸位同学取的都是20日RPS。RPS≥87，这是欧奈尔的标准，参见槿玉满棠(2020-04-28)。实际上RPS取多少日、机构持股比例，以及下文概念板块的选择，都有很大的主观性，因为股票交易既是科学，也是艺术。朦胧的美好，模糊的正确，盐少许料酒少许。

　　动量分的定义。动量分的计算方法参考了简放，因为不同的板块，个股(成分股)数量不同，即使它们的动量股数量相同，体现的意义还是不同的，所以需要考虑校正系数(或权重)，这个校正系数按简放就是“板块内动量股数量对于个股数量的占比”。这个校正系数足够简单，也具有合理性，那么有没有更合理且依旧简单的呢?

　　步骤一：设置20日RPS

　　建立一个副图指标公式，可以命名为EXTRS20，用于计算个股20日涨幅;对EXTRS20设置扩展数据，目的是对个股按涨幅进行排序并归一化。这一步不展开详述了，本公众号已写文介绍，网上也有很多相关文章。

　　步骤二：筛选出动量股

　　建立一个副图指标公式，供INSUM函数调用。公式名称：动量股条件。代码如下：

　　A1:=FINANCE(42) > 250; {上市1年以上}

　　ED20:= EXTDATA_USER(1,0)/10; {引用20日涨幅排序归一化数据，将范围调整为0-100，即20日RPS数值;函数中的序号要和扩展数据编号对应}

　　A2:=ED20>=87; {筛选出20日RPS数值大于等于87的个股}

　　上市时长_O1:A1; {上市1年以上，输出线1}

　　动量股_O2: IF(A1, A2, DRAWNULL); {动量股，输出线2}

　　步骤三：统计板块内标的数量

　　建立一个包含函数INSUM的副图指标公式，用于统计板块内动量股、个股的数量。公式名称：动量数量统计

　　板块个股_T: INSUM(STKNAME,‘动量股条件’, 1, 0); {统计板块内上市1年以上个股的累加数量，调用输出线1;板块名称支持系统板块、自定义板块，还可以是HYBLOCK或者STKNAME}

　　板块动量股_T: INSUM(STKNAME, ‘动量股条件’,2, 0);{统计板块内动量股的累加数量，调用输出线2}

　　步骤四：建立一个板块

　　系统设置->设置4，行业分类(重进生效)选择：通达信细分行业。我在写《通达信实战公式：板块动量_v1.0》时，我做到最后一步“板块动量指标排序”，发现有部分板块没有显示数值，当时我没有找到原因。一位读者朋友按我的文章去操作，发现了原因，在后台告诉了我。

　　通过自定义板块设置，建立一个板块，名称叫作“GS板块扩展”。通过右键-> 批量操作，把“细分行业”和“概念板块”加入到“GS板块扩展”。当然，选择板块应当视个人需求而定，可以选单独一种板块，也可以选多种板块。万红山庄 (2020-05-04)提出，很多概念加入反而是噪音，需要自己斟酌，可以选择自己需要的概念。

　　“GS板块扩展”建立后可能需要退出通达信软件然后再进入，防止设置“扩展数据”时无法识别出该新建板块。时间久了之后，需要清空“GS板块扩展”后重新执行批量操作。因为“概念板块”不是固定不变的，可能会调整。

　　步骤五：设置扩展数据

　　打开扩展数据管理器，分别对指标“动量数量统计”的2个输出线“板块个股_T”、“板块动量股_T”设置扩展数据，设置完成后可暂不刷新。扩展数据管理器如图所示：

　　设置“板块个股_T”扩展数据：

　　设置“板块动量股_T”扩展数据：

　　步骤六：建立主体公式

　　建立一个副图指标公式，引用扩展数据。公式名称：板块动量。代码如下：

　　个股数: EXTDATA_USER(2,0); {板块内上市1年以上的个股数量。函数中的序号要和扩展数据编号对应}

　　动股数: EXTDATA_USER(3,0); {板块内动量股的数量。函数中的序号要和扩展数据编号对应}

　　动占比%: 动股数 / 个股数 * 100; {板块内动量股数量占个股数量的百分比}

　　{}{以下是动量分值}{}

　　动量分: 动股数*(动股数 / 个股数); {当日的板块动量分值}

　　动量分1:REF(动量分, 1); {1日前的板块动量分值}

　　动量分2:REF(动量分, 2); {2日前的板块动量分值}

　　动量分3:REF(动量分, 3); {3日前的板块动量分值}

　　动量分4:REF(动量分, 4); {4日前的板块动量分值}

　　动量分5:REF(动量分, 5); {5日前的板块动量分值}

　　动量分10:REF(动量分, 10); {10日前的板块动量分值}

　　动量分20:REF(动量分, 20); {20日前的板块动量分值}

　　动量变5:动量分 - 动量分5; {当日的板块动量分值与5日前的差值}

　　至此，所有设置已经完毕，刷新上面建立的“扩展数据”，刷新较慢需耐心等待。以后在使用板块动量公式前，要注意执行“盘后数据下载”、刷新“扩展数据”。如果“GS板块扩展”里的品种发生变化，也需要重新刷新扩展数据。

　　步骤七：板块动量指标排序

　　简单介绍依据板块动量排序的方法。进入“GS板块扩展”自定义板块，输入“.401”进行指标排序，这时的排序指标里没有“板块动量”指标。在界面点击右键，弹出右键菜单选择“更改排序指标”，在弹出的“选择排序指标”窗口中选择“板块动量”，就可以根据板块动量指标进行排序了。排序靠前的结果如下(220123)：

　　写在最后。根据上文内容，应该不难写出动量股的选股公式，然后选股入板块：动量股池。板块动量排序后，可以在排名靠前的板块中选股。比如排名第一的是光伏，那么去“动量股池”中寻找属于光伏板块的个股。动量板块解决了选股的问题，至于买点、卖点，是另外的课题了。

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