如何构建好的期货交易体系和策略
发布时间：2022-04-22 22:05:32
期货交易体系的构建
一笔交易，看似只有买入和卖出，这也是造成众多参与者终其一生都在买卖策略上众里寻他千百度的缘由，甚至还只是买入。但是我前面说过了，交易没有圣杯，这也就注定了只在交易策略上孜孜以求是不会有结果的。实则，整个交易体系中，买入和卖出只是策略部分，而策略仅仅是整个交易木桶中的一块木板。
整个交易体系，除了策略部分，还有资金管理，也就是风险控制部分，还有执行力的培养，最终还有个情绪管理。这些部分的权重分配，我个人认为是1-2-4-3的比例，也就是说，在我看来，最终能否在市场中长期生存下去，策略实则只是最低权重的部分，然而并非它不重要，而是其他项比它更为重要。整个交易体系可参照木桶原理，权重只是每块木板的宽度，并非高度，而决定木桶能装多少水的，却是每块木板的高度，哪怕它并不宽，但是每块的高度都一样重要，少了或者弱了任何一块，最终都会出问题，所谓千里之堤溃于蚁穴，哪怕暂时的市场状态顺应了你的当前策略，但是这只是暂时的，它注定了你最终能走得多远，多久。
具体的各部分，策略，资金管理，执行力，情绪管理，如果细化了，都有许多内容可说，绝非三两句话能够掰扯清楚的，后面会择机按模块逐一说说自己的看法和感悟。
怎样的交易策略才是最好的策略？
交易策略在整个体系中的权重占比不是最高的，但却绝对不是最不重要的，木桶原理前面已经阐释过了，权重仅是木板的宽度而不是高度。
一笔交易，要买入要卖出，那么总得有个理由吧？股票期货本质都一样，不论你什么基本面技术面还是担担面，总之需要一个说服自己的理由，至少不会让你在入场之前就骂自己。那么这时候就各路神仙各显神通了。还是举例说明吧，比如近期的贵金属市场，看基本面的人，有的说人家海外要开启加息模式了，流动性收缩的情况下，这些以美元计价的东西肯定要下跌啊，这是他空头的逻辑，于是他入场做空。有人说过去这么多年一直放水，货币增长的终极效应迟早要反应出来了，通胀数据不是已经开始说明问题了吗？那抗通胀利器非贵金属莫属啊，于是他入场做多，这是多头的逻辑。他们有错吗？站在各自的立场上肯定都觉得自己的对的，于是他们如果隔着屏幕能看到对方的情况下，一定会互相叫一声SB然后各自下单成交，于是一笔交易就出现了，还是基于各自认为十分讲究的逻辑分析。再看技术派的，有人说大趋势已经开始抬头了，日线级别均线都已经多头排列了，于是他入场做多，这是多头的逻辑；有人说我这5分钟级别是绝对的空头势啊，符合我的手法没任何问题，于是他入场做空，这是空头的逻辑，同样的道理，他们各自都不可能认为自己是错的，因为期市是零和博弈，甚至扣除手续费损耗是绝对的负和博弈，盈利方的盈利来源一定来自于对手方的亏损。那么这就出现了一个现象，不同的人，用不同的策略，在每时每刻都在得出绝对相反的两种结论，市场参与者数不胜数，那么自然策略也就数以万计，看到这，你还坚持认为策略才是决定市场交易盈亏的根本原因吗？你还会认为自己一定能找到一种没人用过的绝世圣杯然后痛打各路诸侯吗？所以，总结而言，策略就是每个市场参与者他买入和卖出的基于他自身认为的合乎逻辑和科学的依据，仅此而已。
那么首先策略一定需要解决两个问题，即是买入和卖出，缺一不可，而且越明确越好，那种说到时根据盘面情况我再决定买不买，更多的是决定卖不卖，其实那比较策略，那叫碰运气或者说叫算命。任何盘感，如果真的是盘感，它是一定有具体的具象的参考因子在你脑海中浮现的。其次，策略的选择绝对是因人而异的。基本面供需关系承受大波动？还是风险相对量化的技术派？没有任何策略一定是最优的方案，有的只是在你自身已经选择好的策略体系基础上的优化而已。有人喜欢来回震荡，因为能不停享受盈利的快感，因为它的胜率相对会比较高（后面会抽时间具体说说胜率和盈亏比这两个交易策略核心评价指标），而有人能承受持续的止损（后面在执行力部分会重点阐述）为的是捕捉一次空间更大的走势，他能忍，而你可能就不能，这是因每个人的性格使然。但是只要你依据胜率和盈亏比这两个指标去分析，能够达到正向的期望值，那么它们最终都能够实现盈利的结果。因此，均线也好指标也罢，量价关系也好波浪也罢，形态也好突破也罢，趋势也好供需也罢，统统都可以成为制定适合自己的策略的载体，这个世界上交易没有圣杯，但是一定有适合你自己的交易策略，而且，最重要的是，只有适合你自己的策略，你才能够去坚持，才能够有利于你走出执行力的历练，才能够最终形成信仰而水到渠成地实现盈利。
期货交易的终极考量：胜率与盈亏比
一个交易策略的优劣，取决于两个指标，即胜率与盈亏比。离开了其中任何一个而只谈另外一个，是没有意义的。
好的策略，执行下来，通过胜率与盈亏比，最终一定是得到一个正的期望值。如果用公式来简单表达，即E=P1*E1+P2*E2。也就是说最终的盈利E，是盈利的交易次数占比P1，乘以平均每次盈利的额度E1，加上亏损的交易次数占比P2与平均每次亏损的额度E2的乘积。
举例来说，假如交易100次，算下来盈利了70次，亏损了30次，那么胜率就是80%，也就是盈利占比P1为0.7，亏损占比P2为0.3；再假如每次盈利的时候平均赚了1000元（总的盈利额度除以总的盈利次数），每次亏损的时候亏损额度是3000元（总的亏损额度除以总的亏损次数），那么这个交易策略的期望值就是E=0.7*1000+（-0.3）*3000=700-900=-200。也就是说这是一个负期望值的系统，总体上平均每交易一次会亏损200元，你如果交易10000次，理论上就会亏损2000000，做得越多，必然就亏损得越多。
反之，如果是反过来，盈利了30次，亏损了70次，那么胜率就只有30%了，但是盈利的时候如果平均每次是3000，亏损的时候每次平均是1000，那么结果期望值E=0.3*3000+（-0.7）*1000=900-700=200。这个策略的期望值是200，也就是理论上当交易的次数足够多之后，可以平均每次盈利200元，做得越多，交易的机会越多，最终就盈得越多，做到10000次，理论上就可以盈利1000000。
但是你知道么？一个30%胜率的策略往往是一个正常水平，甚至很多长期盈利的交易者胜率还不足30%，而一个70%胜率的策略已是十分难得。为了获得更高的胜率，往往需要牺牲盈利的幅度来交换。这也就是我们通常看到的，某个日内交易者可以连续好多天盈利（隔夜本质上相同，只是时间周期拉长了而已），但是当他某天亏损的时候一定是大亏血亏，为何？因为基本上在他盈利的时候，很多时候他是通过扛单扛回来的，价格超出甚至远离了，只是最后又拉回来了，然后他小幅盈利就离场了，本质上是承担了大的风险而赚取了小的盈利，也就是上面说的，盈亏比是盈小亏大，甚至这个比例超出了我们上面说的1000和3000的比例，甚至可能是1000和5000的关系。然后他的胜率也许并不能做到90%。即便胜率是80%套用公式你发现他最终也仍然还是亏损的结局。
而有些交易者，你看他似乎经常止损经常亏损，但是如果时间拉长到以年为单位来计算，他是长期稳定盈利的，为何？就是因为虽然他的胜率并不高，可能只有20%，但是他的盈亏比极大，往往最终能捕捉到大趋势，最终能够实现盈利也就不足为奇了。
所以，如何看待一个策略的优劣？绝对不能只单独看他对了几次错了几次，那是没有任何意义的，即便他告诉你10次对了9次，也绝对不要有任何羡慕之意，你要坚信，他的胜率一定是通过牺牲了盈利幅度来实现的，如果能够做到大的盈亏比又有70-80%的胜率，那么加上期货市场的杠杆效应，那么用不了多久连交易所都被他盈走了，而这可能吗？有如此神器，他又为何偏偏告诉你呢？因此，我没有圣杯，你也永远不会有，我们追寻的都是在胜率和盈亏比之间的一种适合自己让自己感到舒服并能够坦然接受的平衡，仅此而已，如何能够坦然接受？这便是执行力环节的问题。
这也就是之前说的，交易策略的权重占比其实并不大的根本原因，真正决定胜负存亡的，是后续的资金管理、执行力和情绪管理等方面，这些后面再续。当你能够完全理解我说的这些，你自然就对交易有了一个全局的认知和视野。
这个世界上的任何交易，不论产业研究还是供需格局，形态、指标还是数波浪，抑或是高频量化，万变不离其宗：最终永远都无法摆脱就像重力一样无解的终极宿命，那便是大数定律。
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