企业债是什么意思

发布时间：2022-03-28 19:32:39

　　一、企业债的上报流程

　　1、发行人向省发改委上报债券发行材料；

　　2、省发改委出具专项意见，落实监督责任；

　　3、报中债登受理；

　　4、由中债登、交易商协会进行预审核；

　　5、回复审核问题；

　　6、报国家发改委注册。

　　二、企业债的发行方式

　　以公开发行为主。注意：企业债的名称不是XX企业债券，而是公司债券。企业债和公司债在名字上的区别是：公司债会有“公开发行”或“非公开发行”的字样。没有这种字样的就是企业债。

　　企业债虽然以公开发行为主，但也有少量特殊品种可以非公开发行。如果企业债带上特殊的概念或属性时，就可以非公开发行，如绿色企业债、项目收益企业债等。

　　三、企业债发行要注意的问题

　　1、发行主体

　　企业债的发行主体一般为非上市公司或其子公司。上市公司或子公司只有在带上特殊概念时才可以发行。

　　发行主体，一般要求企业成立时间满3年，主体评级不低于AA-，债项评级不低于AA；

　　企业的财务指标方面：近3年平均可分配净利润足够支付本次债券一年利息。对于企业债而言，达到1.5倍以上可以同时在交易所市场和银行间市场上市，如果只是1倍，只能在银行间市场上市。

　　四、企业债的资金用途

　　企业债的资金用途以项目建设为主，企业债可以用于补充流动资金，但是补流的比例不能超过总募集资金的40%，如果是绿色债等带上特殊概念的企业债，用于补流的比例可以达到总募集资金的50%。

　　企业债资金用途一般不用于偿还有息债务，因为企业债的发行流程比较慢，企业会倾向于选择公司债或者债务融资工具来偿还借款。

　　大多数企业债的资金用途都是这样的模式，以项目建设为主，配一部分资金用于补充营运资金。

　　这里有2个需要注意的事项：

　　用于项目建设的融资金额不能超过总投资的70%；

　　补流比例不能超过募集资金的40%。

　　五、企业债的发行期限

　　企业债的发行期限一般以5年期，7年期居多，如果企业要筹措长期资金，通常会选择企业债。

　　出于控制风险的考虑，企业债通常会设置提前还本条款。设置提前还本，可以使债券的久期缩短，利于投资人接受。

　　六、企业债的募投项目

　　募投项目要满足几个要求：

　　1、营利性

　　项目产生的净收益要能够覆盖融资的本息

　　2、合规要求

　　项目的可研、可研批复、环评、能评、土地证等审批文件要齐备

　　3、政策要求

　　募投项目要符合国家产业政策和行业发展方向