如何查找公司和计算投资可转债的收益率
发布时间：2022-06-04 08:05:18
我们以浦发银行为例，大家注意，这里提到的标的，只作为课程讲解，不做为投资建议：
在上图中，我们可以看到债券价格，到期赎回价，每年付的利息，剩余年限，剩余规模。
下面我们开始计算：
假如我们现在以105.7的价格买入，持有到期，还剩3.5年，到期赎回价是110。
我们计算持有到期的收益率。
计算方式为：
（到期赎回价＋第四年利息＋第五年利息-债券价格）÷债券价格÷3.5年
（110+2.1+3.2-105.7）÷105.7＝0.0908÷3.5＝2.6%
那么我们持有到期的平均年化收益率就是2.6%左右。
因为已经只剩下最后三年了，它是按后面三年的利息计算的。
在这里要注意一下，110块那里已经包含了第六年的利息。
假如我们按105.7的价格买入持有一年后强赎的最低收益率是：
（130-105.7）÷105.7÷1*100%=22.9%
强赎价格不能低于130，基本都是130以上，
如果持有两年才强赎，那就是除以2，
所以我们投资可转债最主要的前提条件就是可转债的价格低于到期赎回价，价格越低越好！
因为银行业有其特殊属性，在募集说明书中，明确说明募集资金是拿来补充一级核心资本，也就是说，它注定是要强赎的。
因此，除了银行业以外，投资别的行业的可转债就得去了解上市公司的货币基金、可供出售金融资产，短期借款，长期借款，应付债券，净利润，经营现金流净额，从这些方面去判断，公司是否缺钱，是否有还钱的能力，如果没有，那大概就只能走强赎路线，强迫投资者转股，从而使可转债投资者从债权人变成股东，达到上市公司不还钱的目的。
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