可转债T+0交易技巧（个人经验总结）
发布时间：2022-07-18 19:04:41
可转债市场目前已经从小众投资逐步进入大众视野。特别是打新的高中签率和高收益率吸引了无数小白，下跌有底的特性符合许多低风险爱好者的偏好。而我们做日内T+0更适合短线投资朋友。但投资策略和自己的交易系统必须得有，不能没有章法的胡乱操作，要善于总结和优化操作方法。最近我碰到了一些交易中的实际问题，通过分析，总结了如下经验分享出来，希望对市场中的朋友们有所帮助，并欢迎交流。
一、双低策略只适合长线投资，日内T＋0切勿摊大饼
双低策略已经被各路大神说烂了，然而这对于长线选手来说确实是个不错的选择。据各种统计，低价100元以下，涨到130元以上，占比达到94%的概率，但这是需要相当的时间等待和意志磨炼，少则一年，多则4-5年，一般人的耐心是不够的，毕竟时间也是有成本的。所谓的低价摊大饼常持有15-25只不等的可转债，仓位较为平均，哪怕遇上某只爆雷，亏损对整体影响不大，完全可以接受。但这个策略的问题很明显：每只可转债仓位都不多，遇上起飞的，往往很快就卖完了，赚不到大钱。而如果是躺平了的可转债，那就更难受，资金耗着没有什么收益。短线选手基本不能使用这个策略，必须要集中资金打单支日内T+0，低吸高抛，见效快，复利高，不受趋势影响。如果完全跟着趋势走，一种趋势形成以后，会持续很长时间，假如沾上下降趋势，持有数月不能解套，这和T+0日内套利相比，差得太多，最终你解套了，但你耽误了很多赚钱的时间。
二、高价低溢优质可转债，盘中T+0盈利安全又快捷
从可转债的机理上来看，价格高低并不决定可转债的市场价格走势，决定性因素在于溢价率，只要溢价率低，就是优质可转债，那怕价格达到了3600元（如英科转债，这完全是由于转股价与正股价的巨大差额造成的）。再比方说，两件商品，一种是房子2万1平，一种是方便面5元一桶，你一定要认为，买入低价的5元1桶才能上涨，而2万1平高价必然会跌。这种判断是对商品实质的核心价值缺乏认识形成的，是错误的。目前我们做T+0交易的优质可转债价格很少有低于120以下的，如果纯挑低价的，有点矮子里拔将军，大多为僵尸债，大部分情况下短时间内不会给你获利的机会。所以，要重视那些正股高速上涨，拉大了与转股价的差距形成的高价可转债的交易机会，既安全，日内T+0获利机会又多。但不要长期持有，防止正股涨过头反向走长期下跌趋势。
三、低吸买入，分笔建仓，一次性卖出
低吸建仓，或绿吸建仓，是我们做日内T+0的安全阀。从相对论来说，跌了就可能涨，涨了就可能跌。因此，买跌比买涨机率更大。便即使是确定了低吸价位，也不敢保证就是最低，所以还要留一手，设置分笔建仓策略。策略要素主要包括建仓价格，建仓数量，加仓间隔和加仓数量，最大持仓数。
建仓价格是我们入场的门槛，只有低于这个价格才会买入。建仓数量就是初始仓位，仓位不建议过重，宁肯少赚也尽量不要多赔，被套没钱加仓的滋味真不好受。加仓间隔决定了加仓的频率，千万不要频繁加仓，我一般设置为每下跌-2%加仓一次。当日加仓，过夜不补，总仓位不超5成。
卖出时最好一次性卖光，如果一波反弹，抵达高峰尚未到达你的首笔买入价，先把后补仓的T出，如果下跌，再买回来，这样等于仓位未增加，但成本却拉低了。如果继续上行，赚钱后，将剩余部分全部卖出。
四、特别情况灵活应变，买卖价格随行就市
有几种情况需要灵活应对：
一是没有到到建仓价格，挂价没成交，这时候应适当调高建仓价格，同步修正分批建仓策略，确保风险在承受范围内。如果直接拉升偏离建仓价太多，要暂时放弃这个标的，宁错过，不买错。或等待再次回调机会。
二是首笔建仓后价格直接拉升，没机会加仓。那就挣这部分的钱，千万不要追涨加仓，这样会推高成本价。只要能保持正向收益，积小成多也很不错。
三是不断加仓直到重仓甚至满仓。这种情况的发生，往往是自己急于求成，想不断降低成本，以达快速盈利，但风险太大。如果真的没控制住自己的手，发生了这种情况，还是要忍痛止损，尤其是遇小波反弹时逢高了结。尽量不要躺平慢慢等待回升。
四是预定的价格没到达又回落，没能卖出成交。这种情况，也是要调整预期，快速决定，有赚就出。有把握的情况下，静等下一次回升机会。但预定价格还是以盘口为准，不可死板教条。
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