打新债的另类操作：新债配售（股票配债）
发布时间：2022-11-29 19:45:29
说起打新债大家都不陌生，算是一种市场送红包的行为吧。不过随着打新债这种免费薅羊毛的传播和推广，打新债人数19年的几十万人参与到现在千万人的参与，中签率直线下降，我都不记得我上次中签是什么时候了。
可能是随着股票账户的增多，可转债市场炒作火热，(打新债需要开通股票账户)。今年上面出了一些条款来限制可转债市场的火热。比如限制了可转债涨跌幅限制，最重要的是今年6月之后再开通的股票账户是不能打新债的，想打新债需要先养两年股票账户再加十万股票账户资产。可以说刺痛了打新人，但还好，因为打新人能开通的股票账户早都开通了。
打新债一般情况下一年一个账户可以赚个一千块左右，虽然不多，但也够个话费钱了。对于资金量只有几万块的人来说，也是一块大肉了。
那么有没有什么办法可以提高中签率呢?毕竟这可是关乎每年四位数收入的大事啊!
有的，有一种办法可以百分百中签。其实这个办法早就有了，只不过有风险，而且也比较麻烦，所以一般都不推荐。但是呢?当大多数人开始用这个办法的时候，说明这个办法和风险是可控的。
说了这么多，这个方法是什么呢?没错，就是成为高贵的股东，参与新债配售，股东有优先配售权。这就是为什么明明发行的新债规模是10亿，到普通打新者分配的时候只剩四五亿了，因为大部分都被股东配走了。如下图。
所以怎么百分百中签的办法就是成为股东。当然股东不是那么好当的，首先要考虑风险问题，从买入股票成为股东到配债在卖出股票需要两天的时间，如果持有股票这两天的时间里股票下跌就有可能偷鸡不成蚀把米，如果运气很差，吃个跌停板那就赔了夫人又折兵。当然了，涨跌是相对的，如果持有股票期间股票上涨甚至大涨那你就会芝麻开花节节高。所以说配债是有风险的，不是很稳定，这个办法对于承受能力较弱的人并不适合。
第二个问题是钱，因为当股东是需要钱的，买入足够的股票才能参与配债，一般来说至少需要五千以上人民币才能玩。比如昨天的东材转债，需要400股，五千块钱才能配债。因为它是沪市股票是按手算的，1手=10张，所以可以卡下bug，只需要买入60%，400股就可以参与配债了。
虽然配售新债有风险，但有一个办法可以测算风险有多大，这样我们就可以根据自己的承受能力来进行配债了。怎么算呢?我们以昨天的东材转债为例， 首先我们要知道几个条件。 1)预测中一签可转债可以赚多少钱; 2)知道多少股股票才能参与配债; 3)知道是深市发行的还是沪市发行的股票; 4)计算得出安全垫。
比如东材转债是沪市上市公司，也就是数字6开头的股票代码。如果想成为股东配债的话只需要按要求买入60%股的股票即可。 东材转债正股是东材科技(601208)， 可转债上市价格=(评级+正股现价比转股价)*100%;
东材转债评级AA级，正股现价比转股价是110.64%，所以上市价格预估为125元。这是比较保守的计算方法，有的人才考近期同类型的可转债上市价格参考，预测的结果是130元。
第二步，知道多少股才能配债，很简单不用计算，因为集思录已经算好了，直接参考就可以了。而且集思录上所有数据都有，除了预测上市价格外。
东材转债配一手转债需要656股，因为它是沪市的，只需要买60%就可以参与配债，也就是要买入400股，东材科技15号的开盘价是12.29元，也就是需要400*12.29=4916元。因为今天行情好，买入即赚，今天股价涨了5.86%。 下面再算安全垫， 算法是买入成本/上市预估价格*100% =4916/250*100%=5%; =4916/300*1005=6%。
安全垫在5%~6%之间，意思是只要持有股票期间股票没有下跌5%以上都是能赚到钱的，当然也有特殊情况，比如等待新债上市期间正股大跌，那么新债上市价格就会下跌，安全垫就会降低。
当然像今天东材科技这种情况，只要今天不大跌，赚钱是没跑的。
安全垫的高低跟新债上市价格有关，上市价格越高安全垫相对越高，此外也跟深沪市有关，沪市配债风险会比深市小点，因为可以卡60%的bug。
刚好17号也有两个新债可以申购，可以去实验一下。
比如17号发行的寿22转债(113064)，评级AA-，正股现价比转股价104.73%，上市价格综合预测为120元。正股寿仙谷(603896)股价为39.88元，配一手需要487股，因为也是沪市的，也可以卡60%的bug，所以只需要买入300股，也就是需要12000元才能参与配债。安全垫为1.6%，我个人感觉很低，不建议参与配售，但可以参与打新。 商络转债安全垫为1.8%~2.2%，安全垫较低，不建议参与配售，但建议打新。 安全垫=配售成本/上市预估价格 =(所需配售股数*股价)/120元~125元 =(1590*6.93)/120元~125元 =1.8~2.2% 另外，如果想要参与配债的话，需要提前一天买入，比如你准备配商络转债，它是申购日是17号，那么你要在16号买入，持有到第二天配完债之后才能卖出，而且股票账户里面还要有一千元可以资金才行。
当然上面的结果都是预估的结果，只能当做一个参考。安全垫的高低因为个人承受能力不同所以高低也不同。对于我这种保守型，只有安全垫大于4%我才会考虑。而且预测的安全垫大小，每个人也有不同的结果，因为上市预估价格每个人给的不一样。至于谁更准确，那看你是激进型还是保守型了。
所以，百分百中签法你学会了吗?其实没学会也不要紧，因为这个世界上乐于分享的人还是挺多的。打开雪球APP在搜索框搜索近期要申购的可转债名称或者代码，划到下面的评论区，就会看到关于这只可转债的具体信息和你想要的答案了。ε=(´ο`*)))唉，太卷了。
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