指数基金VS主动管理型基金哪个好？
发布时间：2022-05-02 08:40:11
经常有人问指数基金、主动管理型基金，有什么区别？买哪个收益更高？
指数基金VS主动管理型基金
什么是指数基金
指数基金是以特定指数为标的指数，并以该指数的成份股为投资对象，通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合，以追踪标的指数表现的基金产品。
投资指数基金最大的好处在于成本较低，由于指数基金采取持有策略，不用经常换股，因此涉及的管理费用、交易成本和销售费用远远低于积极管理的基金。
此外，指数基金广泛地分散投资，任何单个股票的波动都不会对指数基金的整体表现构成影响，从而起到分散风险的作用。运作指数基金不用进行主动的投资决策，所以基金管理人基本上不需要对基金的表现进行监控，投资者对此需要花费的时间也比较少。
举个例子：
一个班里，有好多同学，班级同学考试的平均分，就是一个反映班级整体考试成绩的指数。
把班级换成市场、同学换成上市公司，也可以相应的编制一个指数，反映这些上市公司整体的价格变动。
同时我们还会按一定标准选出一部分“同学”，用来代表市场的某个特性。
如沪深300指数，就是从沪深两市中，选出300家最大型的上市公司，以他们的表现，来代表沪深两市中大公司的表现；
中证500指数，就是选出500家中小上市公司，以他们的表现，来代表沪深两市中小企业的表现。
而指数基金，就是基金经理拿着你的钱，买某个指数里所有的上市公司，去跟踪这个指数的表现。
某个指数涨，相应的指数基金收益就好，反之亦然。
什么是主动管理基金
主动管理型基金是你付给一个基金经理管理费，由他买入某些股票或者卖出某些股票，希望通过他的专业技能获取收益。
主动管理基金，就是基金经理拿着你的钱，按照提前制定的投资计划，主动买买买。能分别买多个指数/行业的上市公司。
就是基金经理根据自己的判断，在不同班级里选择他认为优秀的或有潜力的同学，以实现收益目标。
指数基金VS主动管理基金的主要区别
指数基金
基金经理，被动跟踪指数，基金收益，主要取决于跟踪指数表现，人为因素较小。
主动管理基金
基金经理，主动买买买，通过精选上市公司、控制投资比例赚钱，人为因素影响较大。
指数基金VS主动管理型基金谁更赚钱
2005.1.3-2021.7.30期间，进行10年滚动测算，对比指数基金、主动管理型基金的收益表现，点对点来看，主动管理型基金跑赢了指数基金。
10年滚动测算，就是以过去每一天都作为一个起点，看接下来十年收益率。就是你在任何一个时点买入之后，你能拿到的一个10年的平均收益。历史不代表未来，但能折射出金融规律。
主动管理型基金，在我国市场中，长期平均表现多数时间跑赢指数基金。
如图：
数据来源于wind资讯
你可能会想：既然这样，那我们直接买主动管理型基金好了？
然而，平均收益高，并不代表随时都可以跑赢指数基金。
指数基金VS主动管理基金如何科学买
主动管理基金的2个特点
1、牛市，通常指数基金收益更好；震荡市/熊市，通常主动管理型基金收益更好；
因为牛市的时候，行情是一路向上的，而指数基金，要复制指数表现，仓位一般90%，甚至95%+，大概率会跟着涨上去。
主动管理型基金，一般仓位没有这么多，涨的也可能没有指数基金多。
而市场震荡甚至下跌的时候，指数基金因为仓位高，同时又要紧跟某个指数，比较被动，所以当这个指数下跌时，指数基金会跟着跌下去。
而主动管理基金主动性更强，基金经理可以选择降低仓位，或者调整持仓，去规避下跌的板块，买入上涨的板块，更加灵活，如果基金经理的策略好，收益往往远超指数基金。
A股市场，震荡行情偏多一些。
因此统计下来，主动管理型基金，表现更好一点。
2、短期，指数涨得较快；长期，主动管理型基金，好于指数型基金；
指数基金仓位更高，短期市场突然上涨或者由跌转涨时，涨幅相对较大。
或者短期赶上了某个指数快速上涨，指数基金也会跟着快速走高。而主动管理基金很少能全仓布局一个板块或指数，这种时候，它就没有指数基金收益好了。
但没有一直涨的板块或指数，只要时间一拉长，单一板块或指数的收益平均下来，就没这么高了。
而主动管理型基金就不同了，基金经理可以主动的布局未来上涨的板块，同时减仓已经涨高、未来看跌的板块，通过主动调仓，不断把收益做高。
指数基金和主动管理基金，如何买？
指数基金和主动管理基金，没有好坏之分，各有各的特点，我们要根据不同行情，和每个人的不同情况进行配置。
如果是震荡行情，只买了某个指数，对行情把握不好，可能会踏空，让收益受损。
震荡行情非常考验理财知识的掌握运用。
所以，如果是小白用户，买指数基金一定要在低估区间购买，并且长期持有，忽略短期的波动。
特别提醒：
指数基金，分为宽基和窄基。
两者的区别就是，如果你不会选行业，买宽基更合适；
会选行业，买窄基更合适，比如你看好白酒，买白酒行业基金，如果踩对风口，肯定比宽基赚得多，因为持仓的股票都是白酒上市公司。
选行业，需要一定的专业水平，不然可能会面临亏损。
小白投资者，更适合买宽基，不要盲目追风，追热门赛道。
结论
基金公司销售主动管理基金产品时，大多强调投资经理的能力强，能战胜指数。
而销售指数基金时，用的最多的理由就是，在一个较长的周期里，几乎没有几只主动基金能战胜指数。
哪个观点是对的呢？
其实两个均是对的。
每一年、或者每一种行情风格里，总会有一部分主动管理基金跑赢指数。上涨行情里，那些重仓股表现优秀的、组合表现弹性大的基金会战胜指数。下跌行情里，那些投资风格稳健、重仓股表现稳定的基金，会表现的比指数好。
市场行情风格在变化，每一年、每一个行情风格里的战胜指数的主动管理基金也在变。
当我们用一个较长期的时间周期来看基金的业绩表现，特别是包含了多个行情风格周期之后，能够持续战胜指数的基金就非常少了。主动管理基金一般只能在自己擅长的风格里战胜指数。这就是指数基金的存在价值基础。
主动管理基金与指数基金，一个阶段表现好、一个长期表现优。
各有擅长，并无优劣之分，只有投资者会不会挑选之区别。选到合适的基金，才是对的选择。
上一篇：什么是ETF基金