指数基金的分类和区别

发布时间：2022-07-20 22:30:56

　　根据行业覆盖范围分类

　　根据行业覆盖范围，指数基金可以分成宽基指数基金和窄基指数基金(又叫行业指数基金)。

　　宽基指数基金，顾名思义，包含的指数范围较宽，不分行业，只要符合某些标准就可以被纳入。

　　如，沪深300指数，就是符合市值和流通性达到A股的前300名这一标准，并没有行业的限制，各行各业都可以被包含。

　　而行业指数基金，它的成分股一般只集中在某一个特定的行业。

　　如，中证白酒指数，就是只选取涉及白酒生产业务相关的上市公司的股票作为成分股。

　　行业指数又可以更加细分，拿中证指数举例，分为一级、二级、三级和四级，这4级分别对应：主要消费→食物、饮料与烟草→饮料→白酒

　　在同一个分类上越细致，风险和收益也对应越大。

　　如果小王同时购买了沪深300指数，中证主要消费指数以及中证白酒指数，这3只指数分别属于宽基指数，一级行业指数和四级行业指数。

　　如果白酒行业涨势良好，那么涨幅最大的是中证白酒指数，其次是中证主要消费指数，最后才是沪深300指数。

　　如果白酒行业不景气，跌的最多的，也会是中证白酒指数。

　　因此，在购买行业指数基金之前，需要对某个行业的发展，有一个大致的了解和判断。

　　对于新手来说，我们比较难判断，某个行业在未来一段时间的发展趋势，因此我个人更建议新手购买宽基指数，不把鸡蛋放在同一个篮子里，分散风险。

　　根据投资策略分类

　　按照投资策略不同，指数基金可以被分为完全被动型指数基金和增强型指数基金。

　　完全被动型指数基金，基金经理在预留下小部分周转现金后，会把剩余的全部资金完全复制所选指数的成份股及其对应的比例进行配置，力求使误差控制在最小。

　　完全被动型指数基金几乎不受任何人为影响，所跟踪的指数涨，基金就涨，指数跌，基金就跌。

　　增强型指数基金，在跟踪指数的大前提下，加入少量的人为调控。

　　例如，在可预见的未来市场下跌后，抛售一部分成分股，降低仓位，减少损失。

　　或是，在指数中只挑选优质的成分股，而不是完全复制指数，人为地调整各个成分股的比例。

　　又或者是，在市场行情好的时候适当购入一些涨势良好的股票，适当加仓。

　　不能说增强型指数基金就优于完全被动型指数基金。

　　厉害的基金经理确实会带来超额收益，但是同样又为我们带来了另一个难题——如何挑选基金经理。

　　在选择增强型指数基金时就不止是挑选指数了，同时也需要考虑基金经理的投资风格。

　　例如，有的基金经理偏激进型，就喜欢加点杠杆，加点仓位，那么这只基金的涨跌幅都会变大。

　　市场行情好的时候投资者自然高兴，但市场行情低迷的时候，就有很多投资人不能接受较多的亏损。

　　因此，选择基金经理时，也应该好好斟酌对方的投资风格和自己是否匹配。

　　根据交易方式分类

　　根据交易方式不同，指数基金可以分为场内基金和场外基金。

　　这里的“场”指的是证券交易所。

　　如果我们想购买或交易场内基金，就需要在券商那里开一个证券交易账户，然后在交易市场进行买卖交易。

　　买卖场内基金和购买股票的方式相似，例如ETF,LOF基金都是场内基金的一种。

　　场外基金可以在银行柜台，券商，互联网代销平台进行申购。

　　场内基金一般可以在二级市场上直接和其他用户进行交易，而场外基金只能向上述平台进行申购和赎回。

　　场内基金的优点：

　　1.价格实时波动，可以进行实时交易，对于擅长寻找交易时机的投资者友好。

　　2.场内买卖的费率低，一般收取万分之五或万分之三的费率。

　　3.操作空间大，对于资深交易者来说可以赚取超额收益。

　　场外基金的优点：

　　1.只按照收盘价来计算当日基金净值，不会有因为某只基金的供需失衡，而出现折价溢价的情况。

　　2.不需要盯盘，花费时间较少，适合上班族或学生。

　　3.有效避免一些非理性操作，适合新手投资者。

　　大家可以根据场内外基金的不同特点，做出最适合自己的选择。