指数基金估值及定投策略

发布时间：2022-08-13 15:52:00

　　目前市场上主要依靠指数与历史数据做对比，来判断指数基金的估值，比如说PB、PE在历史上的百分位的分布，这种方法很有道理。这种估值方式有道理但也有缺陷，如果A股市场一直像历史上的运行情况一样，不停的在大幅的波动，这种方法一定是非常好用的，但是如果A股开启了像美股一样的长牛，这种方法就失效了。但要A股美股化，首先A股的成份股必须要变，能代表中国经济发展的互联网公司，A股现在一个都没有。A股的融资方式不变，这种历史运行的估值方式就一直有效。使用历史分类的方式需要有历史数据，目前常用的历史数据来源主要有以下一些方式：

　　1、网站：中证指数官网，这是来自官方的数据，算是最权威的了，不过，它的数据提供的比较有限。

　　恒生指数官网，它可以提供官方所公布的估值（市盈率）等信息。

　　投资数据网，这里的数据详尽、提示清晰明了，很最实用，因为它把指数估值的危险值（用来做基金定投时要不要卖出参考之一），机会值（用来做定投买入基金时的参考之一）以及其过往3年、5年、10年等的发展趋势都标示了出来，而且还是免费的。

　　韭菜估值，这里的指数估值图表做得最漂亮，也很实用。

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　　2、APP：雪球APP在“行情-指数估值”界面可查，而且点击进去就可以链接到对应的基金产品，可以直接做定投操作。天天基金APP在“指数宝-低估榜单”界面可查，它里面提供的指数低估榜单，以及相对应的基金，也可以在里面直接投资。

　　历史分位估值法需要大家平时多关注市场，多分析数据，对于一些没有时间，只想定投的投资人呢？我认为就用情绪指标就可以，最简单的就是投资沪深300，投资中国的运行方向。在身边没有人愿意讨论股票的时候开始定投，在身边大多数人都开始进入股市的时候获利了结。股市永远遵守二八原则，当身边的七大姑八大姨都开始炫耀自己的利润的时候，就说明现在的市场已经非常高估，非常危险，已经是最后的疯狂。在别人都疯狂的时候，我们必须恐惧，必须冷静地分析未来的方向。

　　说完什么时候买，什么时候卖，我们再说定投。定投的方式非常多，最简单的就是定时定量投资，比如说每个月30号定投1000块钱，这种方式最简单、最基础，而且非常容易实现，这种方式适合新手没有时间关注市场的投资人。有储蓄想法的投资人也可以按照工资比例定投，比如每月工资的10%用于定投。更复杂的定投是定期不定额定投，可以越跌越买，价格越低买的越多，可以有效降低投资成本，增加投资收益。比如沪深300指数5000点时每月定投1000，指数4500点没有定投2000，指数4000点每月定投3000，当指数又涨回5000，还是每月定投1000。或者用PB/PE在历史数据中的百分位指标，设定不同的位置的定投数量。还有更复杂的平均策略定投法，有兴趣的可以自己研究一下，以上3种定投方式我认为可以满足大多数人的需要。定投不是越复杂越好，而是越简单越好，本来定投就是为了减少投资决策的时间，如果规则制定的太复杂，执行起来会困难重重。

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