指数基金的估值方法和高中低估数据查阅
发布时间：2022-11-20 08:23:03
今天开始讲指数基金的估值。
一，基金价值投资策略
价格与价值
价格与价值不总是总相关，很多时候价格并不等于真正的价值。价格总是围绕着价格进行波动。但是，从长期来看，价格与价格总是会出现正相关。而在短期，一段时间甚至有较长的时间，价格和价值可能都会出现较大的偏差。
我们看看伊利股份这家公司的业绩与企业市值之间的关系，如下：
我们看到，公司的市值与业绩存在了正相关。也就是业绩越好，市值越高的原则。其次，我们看到，市值与业绩总是相互交错。业绩总是围绕着市值波动。而在途中的方框中，我们看到，企业的市值在一段时间与企业的业绩存在较大的偏差。
能力圈原则
作为人类来说，每个人都会有自己的能力圈。我们不可能对事事了解，但我们总会对一些事情了解。因此，我们只需要做好我们最了解的事情就好了。对于超出我们能力圈之外的事情，我们先想办法学习，等到达自己的能力圈再做。如果我们没有时间或许没必要学习，就请一个擅长做那件事的人去做就行了。就像巴菲特告诉我们，我们只需要了解到自己的能力圈，然后尽可能做自己能力圈的事，这样会比绝大多数人过的好。
那么，投资之中，我们有哪些可以利用的能力圈呢?我们就从我们身边下手就好，比如去家里用的调味品是什么牌的，调味品有多少个品牌，为什么这个品牌卖的好?这个都是我们知道。其他能够使用的物品也是如此。另一个方面，我们可以从自己从事的行业来进行了解，从个人来说，没有任何行业之外的人会比从事行业之内的人更了解自己从事的行业。因此，无论是在生活中，还是工作中，我们只需要稍微留意一下，就会发现很多的投资机会。
安全边际
当我们选好基金之时，我们也要给自己留有一定的安全边际。也就是说，我们要买在价格低的时候。而这个最低的时候对于个人来说是比较难以判断的。但是，在底部区间我们是比较容易知道的。因此，我们只需要在底部区间进行定投就可以。也就满足了我们低估值的时候入手，这个低估的时候入手，最好是分批次的入手，因为我们永远不知道什么时候是最低的。买入之后，然后充满等待，在高估时的时候进行卖出。
二，基金估值方法
市盈率
市盈率=公司市值/公司盈利(即PE=P/E，其中P代表公司市值，E代表公司盈利)
市盈率按具体来分，主要是分为静态市盈率、滚动市盈率和动态市盈率。其中静态市盈率是取用公司上一个年度的净利润，滚动市盈率是取用最近4个季度财报的净利润，动态市盈率是取用预估的公司下一年度的净利润。
市盈率估值法的适用范围主要是流通性好,盈利稳定得品种.不太适合周期性得公司.
总的来说，流动性好、盈利稳定的品种，就可以使用市盈率为其估值。宽基指数基金大多都可以与这两点比较符合，所以使用市盈率为宽基指数基金来估值是可行的。
市净率
市盈率=每股股价/每股净资产(市净率的定义是：PB=P/B(其中P代表公司市值，B代表公司净资产)。)
市净率可以用来判断市场对企业的态度。一般来说，净资产比较稳定，不会像利润那样剧烈波动。如果股价上涨，但市净率稳定，说明企业基本面支持股价上涨，反之，市净率也大幅上升，基本说明市场炒作的概率比较大。
市净率可以用来判断整个市场的投资机会。比如恒生指数目前市净率接近1，相当于有机会以公允的价格买到香港的优质企业。一般这个时候也是市场的一个底部区间。一般来说，成熟市场的估值在1.5-2.5之间可以认为是合理的。
市净率可以用来对重资产企业、金融和周期性企业进行估值。尤其是周期性企业，这类企业的利润随着行业周期景气度的变化而剧烈变化，然后市净率相对稳定，可以用来估值。
市净率不能用于固定资产规模较小的企业，如咨询、IT行业、高科技行业等。例如，在一个软件开发企业中，固定资产是一些服务器、计算机、办公桌椅等。如果按照市净率来估值，企业的开发程序、专利技术等无形资产是无法体现的。
市净率忽略了企业的盈利能力，并不是市净率越低越好。投资主要关注企业的盈利能力，只有盈利的企业才值得投资。
总结一下，市净率就是总市值与净资产的比值，用来判断企业目前的市场估值是否合理。对于成熟市场一般给出1.5-2.5倍的估值区间。对于企业来说，一般适用于金融、重资产企业、周期性企业进行估值，不适用于固定资产规模较小的企业、IT行业、高科技行业。与市盈率相比，市净率会更稳定，但市净率并不能反映公司的盈利能力。
三、基金估值的查阅方法
A,下载天天基金App，打开此App，输入「低估榜单」找到指数估值，就可以清楚地看到哪些指数基金是低估?适中?高估?如下图示：
B,下载蚂蚁财富App，打开此App，输入「指数红绿灯」，具体显示如下图，同样可以看到哪些指数基金是低估，适中，高估。
C,下载雪球App，打开此App，点击「基金」选项，再点击右上角「指数估值」，同样可以查询到哪些是偏低，适中及偏高的指数基金。如下图示：
D,打开微信APP，搜索「且慢管家」，关注「且慢管家公众号」，打开每日估值，可以很直观的看到如下列表，各指数基金的估值，分别是低估，适中，高估。
E,打开微信APP，搜索「蛋卷基金服务号」，关注此公众号，打开服务，点击估值中心，可见如下图示，各指数基金的估值，低估，适中，高估。
好了，关于指数基金的估值。我们今天就讲到这里，途中有讲明白的欢迎大家的帮助和指点，我会虚心接受，耐心学习。
我们再来复习一下，这节课主要讲述了投资策略和指数基金的估值行业指数。首先，我们讲解了投资策略。其次，我们讲了指数基金的估值方法，包括市盈率与市净率估值法。最后，我们讲了查阅估值的方法。
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