定投指数基金为什么这么好？
发布时间：2023-08-19 22:59:05
对于投资小白来说，有一些闲钱，打算做长期投资，想赚取比银行利率高点的收益，又属于风险厌恶型的，建议定投指数基金。最常见的场内指数基金是沪深300、中证500、科创50、中证1000、中证红利，以及行业指数基金等。具体根据自身的偏好选择。
什么是指数基金呢?
指数基金是以特定的指数为标的指数，并以该指数的成份股为投资对象，通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合，以追踪标的指数表现的基金产品。
比如沪深300指数是选取沪深两市中规模和流动性靠前的300只股票作为成分股，中证500则是选取剔除沪深300权重股后，整个沪深市场规模和流动性靠前的500只股票作为成分股。
行业指数基金是选取了某个行业内的上市公司股票作为成份股，比如新能车ETF选取了新能源汽车行业的上市公司作为成份股。
为什么推荐指数基金呢?
首先，需要理解一个逻辑链：沪深300指数基金的回报>全部上市公司的平均回报>全国所有企业的平均回报>名义GDP增长率>实际GDP增长率>长短期债券回报>现金及货币基金回报。
因为沪深300指数基金代表上市公司群体中相对优质的企业群体，所以它的回报要高于全部上市公司的平均回报，而上市公司又是全国企业中相对优质的企业群体，所以整体回报要高于全国所有企业的平均回报，而企业投资回报率要高于GDP增长率(是居民部分工资收入、企业部门利润、政府部门税收和非盈利机构及中介部门收入的加权平均)。
在没有时间和精力，也没有能力做个股研究的情况下，投资指数基金是最佳选择。被称为“股神”的沃伦•巴菲特，多次在公众场合推荐指数基金。他告诉普通投资者说：“对于绝大多数没有时间进行充分调研的中小投资者，成本低廉的指数基金就是投资股市的最佳选择。我的导师格雷厄姆在很多年前就坚持这样的立场，而此后我经历的一切进一步证实了这一看法的真实可靠性。”“通过定期投资指数基金，一个什么都不懂的业余投资者通常能打败大部分专业基金经理。”
为什么要定投呢?
很多进入股市的人都希望自己能在股价低的时候入场，在股价高的时候离场，所以极力追求择时。但往往可能是花费了很多精力，并没有获得多少超额收益。在孟岩老师的《有知有行投资课里》。对择时对收益的影响进行了系统的分析，结论是与不择时相比，差别并没有那么大。
在美股里，传奇的基金经理彼得·林奇曾与富达基金做过一项研究，在 1965～1995 年的 30 年间，如果投资者每年都在市场最低点(精确到最低点的那一天)买入，他将获得年均 11.7% 的回报。而如果他不幸每年都买在最高点，也将获得 10.6% 的回报，差别只有1%。
在A股里，孟岩老师回测沪深300指数的收益情况，从指数发布的年份—2002年初开始，分三种情况：第一种是在每年的低点买入;第二种是选择每年的第一天买入;第三种是每年的高点买入。通过三种情形的回测发现，第一种年化收益是10.8%，第二种年化收益是9.1%，第三种年化收益是7.0%。
从长期来看，在A股每年选择一个时点买入与低点买入，其实差别并没那么大。如果为了择时，要买在低点，投入的精力和时间要比不择时多出很多倍，何况不可能每年都做到买在最低点。
所以，对于普通上班族来说，不择时的定投是一种最省时省力的投资方式。
下一篇：基金持仓后的三种卖出方式：止盈卖出、止损卖出、换仓卖出
上一篇：在投资上我为什么选择长期定投策略