关于投资操作周期的一些臆想
发布时间：2024-02-04 07:41:38
一、时间周期。
60年、12年、2.4年(125周)、25周(半年)、5周、1周(5天)。
二、周期的特点。
设若周期是一个圆圈，周期的高度Hs约等于圆的直径，周期的平均线高度Hm约等于圆的半径。Hs=Hm×2。
上面所说的周期是静态下的周期,即上升幅度等于下降幅。
在趋势中的周期,其高度Hs’往往大于平行状态(静态)中的周期高度Hs。这是因为在上升趋势中,上升的幅度大于回撤的幅度;在下降趋势中,下降的幅度大于反弹的幅度。如果在一个强烈的趋势中,在一个周期内,只有上升趋势(或下降趋势),回撤或反弹可以忽略,极限情况下, Hs’=Hs×2。同理,在趋势中的周期,其均值Hm’也往往大于平行状态(静态)中的周期均值。在一个强烈的趋势中,极限情况下, Hm’=Hm×2= Hs= Hs’×1/2。
三、操作周期。
1.操作周期要选在1年之内,大于一年则失去操作意义。
2.一般而言,趋势操作的盈亏比要大于3:1。
3.将大周期的高度Hs分为5份,每份为20%。当小周期向上突破(或向下跌破)20%，操作信号即发生;当回撤(反弹)20%，即意味趋势将转向，当前操作结束，平仓。
因此，Hs(小)= Hs(大)×20%，其方向性的均线Hm(小)= Hm(大)×20%。
作为一个典范模型，周线趋势模型的参数为(25，50，10)，即通道高度为25周的高低点，50周均线为长均线，10周均线为短均线。其中，25周=125天，50周=250天，10周=50天。日线趋势模型的参数为(25，50，10)，即通道高度为25天的高低点，50天均线为长均线，10天均线为短均线。
周线趋势模型的短均线10周等于日线趋势模型的长均线50天。
4.作为副图的KD指标，其高度与趋势模型的通道高度相当，参数也设为25，则其超卖线20、超买线80约等于均线10(25×2/5=10)。为防止虚假突破，提高可操作性，将超卖线设为25，超买线设为75，约等于均线12～13(25×1/2=12.5)。
四、跟踪止损。
周线系统(25，50，5)，周期高度是25周，20%，是5周，止损距离=1ATR(月)=√5ATR(周)=√5×√5 ATR(日)=5 ATR。
周线系统(25，50，5)，周期高度是25日，20%，是5日，止损距离=1ATR(周)=√5ATR(天)=≈2.24 ATR。
因此，交易系统的跟踪止损如表一。
从均线上看，10周均线、10日均线分别是周线系统和日线系统的跟踪止损均线。
五、仓量管理。
最大持仓25个品种。
单个品种最大风险因子为50，其中周线系统25，日线系统25。
周线系统、日线系统用加仓的方法进场，回归系统一次性建仓。即使在回归系统转化为日线系统的持仓后，剩下的12.5(风险因子)仓量仍然使用加仓完成(加仓2次)，加仓后日线系统的合计风险度为25。
六、关于回归系统。
回归系统是趋势系统的补充，主要用于通道内震荡交易，适用于：
1.趋势回撤，再次突破失败(由趋势转入震荡)，反向建仓。
2.趋势进行中，仓位被止损出来，但趋势尚未改变，重新顺原来趋势方向建仓。
回归系统的风险因子为12.5。
七、澄清一个认识上的误区。
1.我们一般说周期的高度，说的是静止状态(或平行状态)下的周期高度。如图一
如图一所示，静止状态下，周期从A点到C点，上升趋势AB等于下降趋势BC，其中BB’(约等于13)就是周期AC的高度。
2.但是，我们经常会发生认识上的误区，错误地把上升趋势AB当成是一个周期，把BB’当成是AB的高度(实际上AB并不能构成一个完整的周期)。
在实际计算中，我们如果用13(周期AC的1/2)来计算周期AB’的高度，会发现它的真实高度是DD’，约等于6～7(13/2=6.5)。
也即是说，我们误以为用AB’(13)计算出来的高度是BB’(13)，而实际上软件计算出来的高度却是DD’(6～7)。
3.在极端的行情中，上升趋势(下降趋势)近似于直线，回折可以忽略不计。在这种情况下，趋势中的DD’近似地等于静止中的BB’。但是，在这种情况下，趋势中的BB’ 近似地等于静止中的BB’的2倍。也即是说，趋势中的BB’ 近似地等于趋势中的DD’的2倍。
4.发生上述认识误区会发生什么后果?会导致用周期的一半作为通道的参数，致使通道的空间变狭窄，频繁发出交易信号，假突破变多，交易效果不稳定。
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