基金定投，是选择主动型还是指数型基金好？
发布时间：2020-06-26 07:57:35
相信投资者们都知道，基金定投就是设定一个固定的扣款时间、固定的扣款金额购买一只固定的基金。但投资者们一定还有一个最关心问题：影响基金定投收益率的因素是什么呢？
定投的金额不影响收益率、定投扣款日期从长期来看对收益率的影响也很小，因此，选择一只好的标的基金，是定投中十分关键的事情。
但是市场上的基金种类这么多，应该选择哪类基金参与定投呢？
按照投资策略分类，主要分为被动基金（指数基金）和主动基金。被动型基金一般选取特定的指数成份股作为投资的对象，不主动寻求超越市场的表现，而是试图复制指数的表现。而主动型基金是以寻求取得超越市场的业绩表现为目标的一种基金。两者各有优势。
指数基金优势在于:
1、能够分散风险。背后是一篮子多行业、多类型的股票，而且是优秀的股票。
2.、永续存在。单只股票的下跌不会对指数基金造成较大影响，指数基金会根据股票的表现优胜劣汰，差的股票会及时剔除，再筛选出表现好的股票进来，保证了指数基金标的长期优质的特性。
3.、享受经济发展红利。指数基金是一篮子优质股票的平均收益，只要经济在发展，那指数的走势就会长期向上。
其中上证50、沪深300、中证500、创业板指相关的指数基金产品是指数基金的典型代表。指数基金跟踪指数，着眼于未来走势，历史收益参考价值不大，越是在低点买入越有可能赚钱。
那么选择指数基金定投时选择要素是：
1、基金的管理规模要够大。能与大盘保持较高的紧密度需要基金有足够的基金规模才能覆盖到市场足够多的行业及标的，让基金与市场的紧密度更高。
2、基金低估的程度。市盈率、市净率等指标与历史对比，可以参考得出低估程度。那么买的便宜，估值不贵，既有较高安全边际，也具有不错的投资价值。
而主动基金优势在于:
1、投资目标清晰。市场风格的变化，不会影响到基金经理寻求优质标的进行投资，而且优秀基金经理的投资风格会很鲜明，投资理念也很明确，基金经理会根据他自身的能力来选股和调仓。
2、仓位灵活。可以在根据市场情况进行仓位的加减，来获取涨跌中的超额收益率。
主动基金定投时选择要素是：
1、基金经理任期内需要经历过一轮牛熊市场转换，最近一轮牛市-熊市为2014年下半年-2015年上半年，所以基金经理至少要有6年以上的公开业绩（可以剔除掉因为短期运气较好，操作激进而获得不错收益的基金经理）。
2、担任基金经理期间，历史业绩良好。通常认为能跑赢沪深300指数基金收益，长期年化收益率大于15%为业绩良好。
3、管理过大体量资金。有过大体量资金的管理经验，面对基金的大额申赎时的有经验处理，产品的运作也会更稳定。
4、基金经理有理解并擅长的行业。在熟悉的行业中投资，更不容易出错，给投资额外增添了一道保障。
掌握这些诀窍可以让您在定投的道路上少走弯路，早日获得不错的收益！
下图是按照上述逻辑筛选出来的几只基金的定投收益：
数据来源：WIND定投计算器
（说明：数据采集区间：2015.06.01-2020.06.12。2015年6月1日上证收盘点位：4828，2020年6月12日上证收盘点位：2919，期间上证指数下跌39.54%）
通过表现图可以看到，广发稳健增长可谓是真的很“稳健”，在2018年到2019年的回撤很少，而且走势稳定向上；易方达上证50的表现也不俗，5年达到了50%的累计定投收益；如果您的风格更为激进，易方达消费行业也可以选择，不过在2018年到2019年回落也不少，需要注意净值回撤风险。
看到轻松达成的50%定投收益率，投资者朋友们是不是很心动甚至跃跃欲试了呢！但是小编还是需要和您提个醒，完成一次定投收益周期通常需要1年以上，需要您的坚持不懈参与，定投贵在坚持！
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