追涨杀跌的思考和操作研究

发布时间：2021-06-28 21:05:25

　　追涨杀跌好不好

　　想必很多投资者都有这样的经验：打开交易软件，看着上下波动的资产价格，有很强的冲动去交易。最为基本的心理模式是：追涨杀跌。这种心里模式十分普遍，不但普通投资者如此，专业投资者也是如此，只不过后者掌握了一些专业方法可以有效地抑制这种心理。

　　所以，每个菜鸟在刚进入这个市场的时候会被教育“不要追涨杀跌”，但是，只要盯盘，每个人都像中了魔咒一样，忍不住地想去交易。即便是经验丰富的专业投资者，只要抑制交易冲动的框架被击溃，他的表现和普通投资者没有什么差别。

　　前一些时候，上交所公布了一个统计，2016年1月至2019年6月不同类型账户的年化收益情况。他们还把收益进行了归因，择时，选股和交易费用。

所有类型投资者的平均择时收益都是负的

　　比较有意思的是，所有类型投资者的平均择时收益都是负的，无论账户规模收益大小，还是研究能力强弱。股票投资要获得正收益，就要靠选股，1000万元以上的散户、机构投资者还有公司法人投资者的平均选股能力比较强，他们的选股收益为正。

　　无论从行业共识，还是统计结果上来看，每个投资者都应该减少交易，回避择时，避免追涨杀跌，股票市场应该表现出较低的成交量，但实际结果恰恰相反，市场的成交量很高，投资者们有着极高的交易热情。

　　追涨杀跌心理分析是怎样的

　　追涨杀跌是股票市场常见的操作现象，而且一般连续出现，造成的后果就是本金损失严重或者回吐利润，这都是大家不愿意看到的，最终追悔莫及。也有人分析过引发这类行为的原因，追涨杀跌心理分析是怎样的？

　　追涨杀跌一般出现在牛市的大顶期或阶段性的顶期，这个时期短的投资者最活跃，许多股票和板块的涨潮停止，大家蜂拥而至投资市场追加，但最后接收的投资者必定蜂拥而至，实际上不习惯股市的规则。

　　A股市场有很多投资者拥有大众群体心理，因此在遇到股票市场风险和机遇时经常进行同样的操作，引起股票市场的暴涨和暴跌。例如，2015年牛市后出现的行情急剧下跌，是因为除了杠杆融资的原因之外，投资者的恐慌情绪也扩大了。

　　股票上涨时买，下跌时起蜂，不研究公司财务状况，不关心投资目标的价值，在投资过程中总是受贪婪和恐惧的感情影响，拥有这种心理，无论多少次牛熊交替都会被追涨杀跌。

　　追涨杀跌是操作中的大忌，大家一定要保持独立思考的能力，理性看待市场、应对市场。

　　追涨杀跌怎么操作

　　1、追涨必须杀跌

　　这个道理理解起来很容易，追涨之后下跌的空间自然大一些。尤其是中线追涨，庄家获利丰厚，随时可能出货，这个时候投资者就只能杀跌了;出货的庄股跌50%非常普遍，并且跌下去就很难再起来，这时投资者一定要杀跌。

　　投资者在追涨前务必设好止损位，不能只憧憬获利的美妙。当然也不是一跌就杀，大盘一波大行情起来之后，起领头羊作用的领涨板块在行情转折之际就是投资者杀跌之时，如果追涨正好追在平台附近。进去之后股票既不大涨也不大跌，就比较麻烦。平台之后股票可能大涨，也可能大跌，投资者还是早点出来为好。

　　2、注意操作对象的选择

　　投资者在采用追涨杀跌策略的时候，一定要注意操作对象的选择。具体来说有以下两点。

　　(1)当市场形成鲜明的、可持续性的热点时，投资者可大胆追涨。从理论上讲，只要把握热点板块，就能获利，但是在追涨时，投资者应重点关注领头羊品种。一般而言，领头羊品种是最具可操作价值的个股，领头羊走软时。整个板块也将走软。领头羊品种可以为投资者提供一个全身而退的机会，其涨福也是最大的。

　　(2)形成明显上涨趋势的个股，投资者可以考虑追涨。个股突破重要的压力线，比如头肩底的颈线位、箱形整理的箱顶位、长期下降趋势线等，待回抽确认其突破的有效性后，投资者可考虑追涨。

　　3、掌握追涨杀践的规律

　　追涨是当股票涨起来的时候，及时追进去;杀跌是一旦股票下跌趋势形成，及时杀出来。追涨是赢利的手段，杀跌是进免亏损或减少亏扭的手段。追涨要做到以下三点。

　　(1)看成交量，若股票在底部放量，说明这只股票受到主力资金的关注。

　　(2)粉换手率。在一周或一段时间里，换手率若超过50%或更多，说明这只股票已充分换手。

　　(3)看板块轮动，在股市上升时期。板块往往会轮动，总是一个板块的股票涨完了，另一个板块的股票又开始涨了。