如何选股票:把握方向,细分龙头

2020-06-28 09:34:48


  金融市场的运行非常复杂,它同时受到很多种力量的影响,我们无法单凭一种或几种力量,去确定市场整体的运行状态。

  在影响市场运行的很多种力量中,每一种力量都有自身的运行节奏,从诞生、发展、逐渐强化、自我修复和最终毁灭,再形成相反方向的诞生、发展、逐渐强化、自我修复和最终毁灭,以这样的方式不断地向前演进。

  同时,每一种力量也会影响其它力量的运行,而其它力量也会影响这种力量的运行。

  金融市场,就是在这样很多种复杂的力量推动下向前运行,任何一种力量都无法起决定作用,我们只能跟踪各种力量的运行方向,以及各种力量相互关系的变化,来判断市场整体的运行状态,并从中寻找最佳的投资机会。

  推动市场运行的力量,主要包括虚拟市场和实体经济两个方面,虚拟市场的力量以“时间”为运行方式、实体经济的力量以“空间”为运行方式,最终形成了推动市场运行的“时间力量”和“空间力量”。

  此外,这两大力量自身,又存在着不同周期和不同范围的多种力量。

  所有这些力量之间相互影响,它们的运行有时候朝同一个方向、有时候朝不同的方向,或冲突矛盾,或合力共振。

  如果各种力量朝同一个方向运行,它们之间合力共振,那么,市场就会出现远离均衡、向单个方向持续的运动,也就是市场进入到持续上涨或持续下跌的时期。

  如果各种力量朝不同的方向,它们之间冲突矛盾,那么,市场就会出现接近均衡、上下两个方向反复震荡的运动,也即是市场进入到震荡时期。

  所以,我们在进行投资的时候,如果市场各种力量冲突矛盾,就回避不进行操作。如果市场各种力量合力共振,就进行与各种力量方向一致的操作。

  这样完美的利用市场的力量,我们就可以完全顺应市场的运行节奏,获得更高的投资回报,承担更低的投资风险。

如何选股票

  选股思路01、指数牛熊决定了选股的方向

  1、我把“指数”分成三级:第一级指数是上证综指、深证综指,各自代表了沪市、深市全部股票的综合走势。

  第二级指数是:上证50指数、沪深300指数、中小板指数、创业板指数,前2个代表大盘蓝筹股走势,后2个代表中小创成长股走势。

  第三级指数,则是行业指数,代表各自行业的走势。

  2、对于月线牛市价值股的选择来说,第二级指数的力量,非常重要。

  如果上证50指数、沪深300指数的长期力量更强,甚至全部向上进入了局部牛市,那么,我的月线股就主要选择大盘股、蓝筹股。

  反之,如果中小板指数、创业板指数更强,甚至进入到局部牛市,那么,我的月线股就主要选择小盘股、成长股。

  3、第三级行业指数,对我选择月线股的主要作用是:排除。

  当我初步选出了月线牛市股,基本面的业绩也符合,那下一步就看看它们所处的行业指数。

  如果某只股票所处的行业指数,长期力量还在向下、大方向还在熊市,说明它的行业力量还非常弱,就要把它排除掉。

  4、我的“月线牛市价值股”投资系统,所要寻找的,是刚刚进入牛市,能够在未来1年,走出月线主升浪翻倍大行情的力量股。

  一只月线进入牛市的力量股,能否走出大行情,受到市场对大盘蓝筹股还是小盘成长股的整体偏好,也受到所在行业整体大方向运行状态的影响。

  所以,我需要结合二级指数、行业指数的牛熊状况,来决定月线牛市股的最终选择。

  5、实际上,当某个二级指数进入局部牛市,那么,它对应的板块,必然会有大量个股进入牛市主升浪行情。

  同样,当某个行业进入局部牛市,这个行业的许多个股,也会同步进入牛市主升浪行情。

  所以,我对那些在局部牛市运行的二级指数、行业指数,做的跟踪和研究是最多的。

  选股思路02、就买细分市场的龙头

  1、在成为职业投资者之前,我早期的工作经历,是担任产品经理、产品部总监,主要工作内容是互联网产品的定位、营销和管理。

  后来,我加入了VC(风险投资),主要工作是从早期创业型企业里,寻找可以成为某个新兴行业优秀企业的种子,然后投入风险资金获得股权,待到几年后它上市或被收购时退出。

  2、那时我一边工作,一边读MBA(工商管理硕士),下班后和休假时也大量阅读商业管理方面的书籍。

  其中对我影响最深的管理书籍,是彼得.德鲁克的管理战略、杰克.特劳特和艾.里斯的定位理论,以及杰克.韦尔奇、安迪.格鲁夫等的顶级经理人的管理思想。

  3、从行业的选择上来说,我非常认同管理大师德鲁克的思想,也即从当前时代的必然趋势中,寻找正在、即将爆发的行业。

  在具体企业的选择上,我赞同定位理论,就是企业要将自己的产品、客户和市场,清晰的定位在某一个细分领域上,并在消费者头脑中形成自己强烈的品牌印记。

  所以,明智的投资方式,就是从当前时代里,正在、即将爆发的那些行业,寻找已经、正在、或很大可能成为细分市场龙头的优秀企业。

  4、当我成为职业投资者多年以后,在构建月线级别的投资系统时,把更多的精力放在了个股的基本面研究上。

  此时,还有一个人的观点,在我脑子里占据了越来越大的位置。

  这个人就是杰克.韦尔奇,通用电气的前CEO,他认为:通用旗下的子公司,如果做不到所在市场的第一或第二位,那么,这家子公司就必须淘汰掉,这就是“数一数二战略”。

  5、现在,我对“月线牛市股”的选择,越来越用到了杰克.韦尔奇的“数一数二战略”。

  简单来说,也就是当我从每月进入牛市的个股中,寻找“月线投资系统”买入标的时,除了通过财务报告,看它们近年的业绩数据外,我更多的是看:它们是否是所在市场/行业的第一或第二位?

  “要么第一要么第二,否则不予考虑”,也就是,它必须是某个细分行业的龙头。

  6、德鲁克、定位理论、杰克.韦尔奇等管理思想,是我研究投资、特别是选股时,非常重要的依据,甚至超过了巴菲特、费雪、邓普顿等价值投资大师的影响。

  从德鲁克的时代必然趋势,寻找正在、即将爆发的新兴产业,从定位理论寻找长期专注某个细分市场的优秀企业,从“数一数二战略”寻找细分行业的龙头。

  ——这就是我的选股思路。

  7、实际上,作为一名职业投资者,在行业和个股的研究上,我更推荐阅读商业管理,特别是管理大师、全球顶级经理人的著作,同时再结合价值投资大师的书一起读,肯定会收获更多。

  今后,我的月线牛市股投资系统,会更多的买入和持有,在当前正在、即将爆发的产业里,那些企业定位清晰、竞争优势明显的细分市场龙头。



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