怎么运用ATR和分位标准差（估值百分位）进行资金管理
发布时间：2023-09-30 07:36:32
在交易中，止损很重要，但是又不能仅仅依靠于止损位，因为有的交易，可能瞬间就打穿了你的止损位，你还卖不掉。股市也是如此，千股跌停，可能你根本就没有机会止损。
海龟们的做法是，把止损和头寸的规模管理结合起来，当波动越大的时候，止损的幅度越小。这样能够确保你的资金安全。
这里我给您解释一下，一般波动大增的时候，往往都是市场顶部信号，这时候你要适当缩小你的止损范围，海龟们用的2倍ATR(均幅指标是取一定时间周期内的股价波动幅度的移动平均值,主要用于研判买卖时机)也就是2倍的市场平均波动，但到最后快速拉升之后，有的时候2倍的ATR已经高达30%，这样就失去了止损保护意义，所以这时候通常都要缩小他。作者就在股灾来临之前，把止损保护缩小到了1/2的ATR，这为他挽回了大量的损失。
那么这条交易建议，该如何运用在股市上呢?这个我就给大家补充一些，你做股市也是如此，当市场进入了一个估值高估区域，那么这时候你就要压缩你的止损范围。
比如沪指5000点，我们当然知道这是一个非理性亢奋期，换句话说价值投资者早就该离场了，之所以没离场，就是因为我们要跟随市场疯一回，那么你的止盈保护就要逐渐的提高。
一般情况，我们是用60日均线止盈，那么遇到这种明显非理性亢奋，我们就必须要把止盈位提高，比如上移到30日均线，又或者20日均线，甚至是10日均线。目的就是为了保护我们的利润。事实证明，在这种非理性亢奋之后，用30日均线进行止盈，是非常有效的。
那么怎判断非理性亢奋呢?其实在股市上有个指标非常好用，叫做分位标准差，有的机构也叫做估值百分位。这个数据我们可以在证券软件中查询得到。
如果分位标准差，冲过了75%，进入了最后一个高位区域，我们说这就是非理性亢奋阶段，那么就应该动态调节止盈。如果分位标准差突破了90%，那么就止盈范围就要进一步缩小到30日或者20日均线，甚至可以调整到10日无线。