股市技术分析为什么很难成功？
发布时间：2022-01-24 08:25:18
这期来聊聊目前市场上的几种投资流派，以及为什么我最后决定投入价值投资的怀抱。当然要事先声明，以下所有内容均是个人见解，如有不同见解那就是你对。每个人都可以有自己的投资理念和方法了，求同存异。另外我有点懒，不想排版，将就看看吧。
接着说，为什么我上期说技术流的投资者鲜有成功的，原因有这么几个层面（个人瞎总结的）。
第一、理论层面，这相当于技术分析的立根之本，如果这些前提都不成立，那么技术分析本身就站不住脚。
技术分析有三大假设：
1、股价反映一切，即市场行为涵盖了一切信息；
2、股价沿着趋势移动；
3、历史会重演。
先说第三点，历史会重演。这点比较好理解。历史会重演，这点是指在股票市场上进行具体买卖的是人，是由人决定最终的操作行为。而人必然要受到心理学中某些规律的制约。这种规律体现在了股票的交易行为中，所以导致股价波动与一些外在因素有一定的相关性。通过统计学把这些规律找出来形成方法论。
再说第一点，股价反映一切。这句话是在说任何一个因素对股票市场的影响最终都必然表现在股票价格的变动上。股价的表现已经包含了这个世界上所有的因素了。如果某一消息一公布，股票价格同以前一样没有大的变动，说明这个消息不是影响股票价格的因素。如果有一天看到，价格向上跳空开盘，成交量急剧增加，不用问，一定是出了利多消息。但具体是什么消息，技术分析认为完全没有必要过问，它已经体现在市场行为中了。作为技术分析人员，只关心这些因素对市场行为的影响效果，而不关心具体导致这些变化的原因究竟是什么。
最后来说说第二点，股价沿着趋势移动。这一点放在最后说是因为它是技术分析三大假设中根本中的根本，如果这一点被推翻了，那么整个技术分析也就没有存在的必要。
其主要思想是股票价格的变动是按一定规律进行的，股票价格有保持原来方向运动的惯性。正是由于这一条，技术分析师们才花费大量心血，试图找出股票价格变动的规律。他们认为，一段时间内股票价格一直是持续上涨或下跌，那么，今后一段时间，如果不出现意外，股票价格也会按这一方向继续运动，没有理由改变这一既定的运动方向。"顺势而为"是股票市场上的一条名言，如果股价没有波动的内部和外部因素，没有必要逆大势而为。
但是，这看上去正确无比的三条规律就真的一点问题都没有吗。个人认为不然！
如果股价始终沿着趋势移动，那么我们就是趋势的跟随者，看到买入指标就跟着上涨，看到卖出指标就止盈离场。可是事实上呢？从理论上说，我们的每笔交易都从边际上改变着股价，但影响分大小，当我们的资金影响足够大的时候，是不是我们就变成了改变趋势的那些人？即使我们的钱不多，边际上改变的也微乎其微，可是我们能学到的技术指标是通用的，也就是大部分人都知道的，当和你使用同样跟随技巧的资金总和足够大的时候，这种技术手段是不是就会失效，因为我们改变了跟随对象，使其必然不符合历史统计规律了。
我15年刚入市走的是技术流派，毕竟最容易接触到。可后来正是因为没有想通这一点才没有继续走这条路。因为这条是技术分析的根本，如果我对这条的正确性产生了怀疑，那么如果接着走下去只会越走越错。
另外表述一点，技术分析的背后是一种大数据操作模型，建立在大量历史统计的基础上，寻找人类在面对贪婪和恐惧时做出的类似反应，并以此做出决策。这种模式无法保证每次操作都对，它追求的是大概率对，因此技术分析一定要谈止损概念，即什么状态表示该统计失效。这种基于统计学的理论做出了一个逻辑推导就是我们可以通过技术图形去预测股价的涨跌，但个人认为这有些问题。
举例来说，公鸡叫了天会亮，能得出是因为鸡叫导致的天亮嘛？显然不能，鸡叫和天亮之间有联系，但鸡叫并不是天亮的因，天亮也并不是鸡叫的果。放在股市里，技术趋势变好是股价上涨的原因吗？并不是。他们有关联但并不成因果关系。而且技术指标往往是有滞后性的，毕竟是跟随趋势嘛，得等趋势出现了才能跟随不是吗。
目前世界上关于市场有两种理论，一种是以尤金·法马为首的市场有效假说，他理论强调市场是有效的，这种有效性来自于理性人的套利，所以他认为市场投资人是理性的。而另一种理论，罗伯特席勒则认为，市场是非理性繁荣，市场参与者是非理性的，而套利是有限的，噪声交易导致市场过度波动。这两种理论可以对应技术分析流派和价值投资流派，因为技术流派认为市场大部分时候是对的，股价已经充分反映了市场中的信息，而价值投资流派则认为市场大部分时候是错的，价格不是高于价值就是低于价值。有意思的是这两个人在同一年获得了诺贝尔经济学奖（笑）。
说了这么多，终于把第一个层面说完了。
第二个层面，上下游层面（没想到好名字，姑且这么叫）
这个层面我想表达的是技术指标往往是滞后的（刚才有说过）且有欺骗性。之所以这么说是因为我假设一个小公司的市值很小，而我恰好又很有钱，那么当我把我的这一大笔钱砸下去买这只股票的时候，所有的技术指标势必都会走好，均线向上、macd金叉、boll线开口变大、KDJ、RSI超买......
而导致这些资金进入这只股票的原因是什么呢？也许恰恰是因为有人看到了这只
第三个层面，量化交易。首先上百度百科解释什么是量化交易——量化交易是指以先进的数学模型替代人为的主观判断，利用计算机技术从庞大的历史数据中海选能带来超额收益的多种“大概率”事件以制定策略，极大地减少了投资者情绪波动的影响，避免在市场极度狂热或悲观的情况下作出非理性的投资决策。
量化交易说白了就是你会看技术指标别人也会看，那索性有人就用AI去看。你要吃饭睡觉上班，AI不用，它不停的在市场中寻找合适的标的，一旦发现立即下手，讲究的就是一个快准狠。这就相当于有一个股票版的AlphaGo在当你的对手盘。当你发现的时候AI早已入场，到时候你再进去已经为时已晚，变成了AI的韭菜。
量化交易在国外盛行已经好多年了，有数据表示70%的交易都是机器人来完成的。可能也正因为如此，所以在国外成熟市场当中技术投资的人数占比比较少，毕竟人再快也快不过AI吧。
第四个层面，生活。
技术分析对人的精力是一种消耗，要一直盯盘，因为机会转瞬即逝。同时由于刚才第一层面说的那个资金大了以后会改变趋势，所以技术投资者的资金量大了以后往往要分散自己的资金到很多个标的中去，于是乎战线拉长，导致人的精力不够用，久而久之人就会疲惫，如果稍有一个失误可能就会损失惨重。
炒股是为了赚钱，赚钱是为了生活。本末不能倒置。
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