KDJ指标超买区和超卖区图解

发布时间：2022-01-26 15:55:29

　　一、含义：向平均价格的永恒运动

　　KDJ又称随机指标，主要研究股票高低位与收盘价的关系，即计算当日或最近数日的最高价、最低价及收盘价等价格波动的真实波幅（包括随机振幅和中短期波动），用以分析当前价格脱离正常价格波动范围的程度，从而明确市场短期内的超买、超卖情况，以此作为研判价格波动的依据。

　　KDJ的核心思想是：股价永远处于向平均价格回归的运动中。简单来说，股价的任何波动都将向其“平衡位置”回归。当股价处于超买时期时，股价下跌的概率增大；当股价处于超卖时期时，股价上涨的概率增大。

　　二、公式：将随机波动纳入计算范围

　　（一）计算未成熟的RSV值

　　RSV=（当日收盘价-近9个交易日的最低价）÷（近9个交易的最高价-近9个交易日的最低价）*100

　　RSV值是测算当日股价偏离9日股价范围的程度。

　　（二）计算K值、D值、J值

　　K=（2/3*前一交易日K）+（1/3*当日RSV）

　　D=（2/3*前一交易日D）+（1/3*当日K）

　　K值计算的是股价与平均价格的偏离程度，D值计算的是K值的变化走势。

　　注：如果没有K和D，则用50来代替。公式中的1/3和2/3是约定俗成的平滑因子。

　　J=（3*当日K）-（2*当日D）

　　J值的实质是K值与D值的乖离程度，从而能够领先K值和D值找到头部或底部，提高KDJ的预测能力。

　　从公式上可看到，J值变化最快，K值变化速度中等，D值变化速度最慢。

　　三、意义：超买区警惕，超卖区注意

　　（一）超买区：上涨行情或难持续

　　K值与D值介于0-100之间。当KDJ值均高于90以上（J值超过100），股价就进入了超买区域。股价在这一区域内时，上涨行情很难持续，未来股价有下跌的风险。此时持仓者需要逢高减仓，空仓者继续持币观望。

　　（二）超卖区：下跌行情或迎转机

　　当KDJ值均处于10以下，股价就进入了超卖区域（J值低于0）。股价在这一区域内时，下跌行情很难持续，未来有触底反弹的希望。此时持仓者可低吸做T，空仓者择机进入。

　　四、局限：钝化

　　KDJ的钝化是指，股价按照某一趋势运行时，KDJ指标黏合在一起，频繁地发出买入或卖出信号，而这些信号是不易被发现的“陷阱”。

　　KDJ指标的钝化容易出现在KDJ到达其高位或低位区域，行情走势弱于原先的走势（角度），沿着另一偏弱的走势（角度）持续不断进行小幅运行或波动，且没有出现明显的反向变化的时候。

　　KDJ出现钝化的原因是RSV值的分母（收盘价-近9个交易日内最低价的最低值）。股价保持某一固定的走势（角度）运作时，收盘价不产生较大的变化，那么RSV值到了一定的时候，就会因为分母和分子的值长期相同或差别不大，而导致相除之后的结果也出现连续的相同。

　　（一）超买区域的钝化

　　KDJ指标在股价大幅上涨时期逐渐上升至高位。当股价在高位进行震荡吸筹，可能要启动下一波上涨时，KDJ指标却频繁发出卖出信号。

　　（二）超卖区域的钝化

　　KDJ指标在股价大幅下跌时期逐渐下降至低位。当股价在低位进行震荡洗盘时，可能要继续下跌时，KDJ指标却频繁发出买入信号。

　　可见，KDJ是较为敏感的指标，需要结合其他指标，例如均线、MACD、RSI等综合分析。