适合长期股票投资的方法和标的选择
发布时间：2022-02-07 08:08:42
什么样的股票适合长期投资
今年春节，夹头哥没事在家看了，在家翻了下高瓴资本创始人张磊的著作《价值》，突然让我在思考一个问题，股票价格上涨的本质是什么。
百度查了一下，弹出来最多的答案几乎都是一个，资金推动。从短期看，这句话没有任何问题，确实是资金的买卖导致了股价的波动，买多卖少，股价上涨，卖多买少，股价下跌。
股价上涨的本质，夹头哥认为从表面来看，确实是资金的推动，在长期的时期内，不断的有资金出更高的价格去买，所以股价会不断抬升。但是如果我们从更深层次去思考，为什么会有资金不断的出高价去购买股票，从经济学的角度来讲，就是购买者认为股票的价值是越来越高了，所以愿意出更高的价格购买。
当一家企业上市的时候，不管由证券公司，还是市场共同给了一个“合理”的价格，同时这个价格又被等价值为上市所发行的股票数量*股票价格。长期来讲一家企业如果不增发股票，或者不回购股票注销，理论上一家企业的股票数量是不变的，所以企业市值的变化就是股票价格的变化。
所以我们把时间拉长以5年10年为单位的话，股价上涨的逻辑，最终的本质原因还是因为企业的价值产生了变化。
我们以贵州茅台为例，贵州茅台发行价为31.39元，发行市盈率为23.93倍，2002年净利润为3.77亿元。
最新后复权价格为9967元，涨幅约等于317倍。2021年最新的净利润预估为520亿，相比2002年增长约140倍，最新市盈率相比发行市盈率增长约2倍。
股价的增长倍数≈净利润的增长倍数*市盈率的增长倍数。
如果我们把时间拉到无限长，投资贵州茅台最终的收益率和10年期国债收益率一样，中国10年期国债收益率长期在3.3左右波动，对应市盈率约为30倍。最终贵州茅台的增长只和利润增长有关系。
所以当我们在投资股票，或者选择基金的时候，一定要查看我们所持有的标的，在利润方面是否有增长。对于利润长期无增长甚至在降低的标的一定要远离。对于股价增长速度远远超过利润增长速度的标的也要注意风险，估值的抬升一定没有利润高速增长的支持，很容易出现股价大幅下跌来调整估值。
价值投资中的长期持股？
经历了很多次的持股过山车导致对价值投资，巴菲特那套的理论的实际应用是非常非常难在A股赚到钱的。
原因很复杂我也一时半会儿说不清，股票定价的资金，参与的群体，股市的温度，资金量，热度等都影响这股价的定价。
从价值投资理论来说：
股价=eps*市盈率
市盈率涉及公司的估值，估值是众人（投资者们对股价的未来判断的艺术），很复杂，影响因素也很多，本质就是追逐的资金多了，成交量，来（报价，追逐，关注并买入，雪球热度）买的人多了股价也就水涨船高。短期多头力量大过空头力量，此时应该冷静，居安思危，考虑资金的炒作逻辑。
首先，基本面的研究固然重要，但是股市最终落到实处就是赌场，核心就是买的便宜然后卖给对手。
基本面是前提，核心心法是：
论其有余不足，则知贵贱。贵上极则反贱，贱下极则反贵。贵出如粪土，贱取如珠玉。
股市唯有：全面的基本面信息，要舍得卖，不患得患失，客观冷静方可以在沙场中胜出。
再有：最重要的内功心法：尊重趋势，别人贪婪我更贪婪，别人恐惧我更加恐惧。
股市机会多的是，缺的是确定性的机会。
理解市场，自己情绪与市场情绪同频，才能知道确定性在哪里，先市场一步，和市场同步，才有肉吃。
任何股票的走势都是背后的逻辑和原因所在，做不好，都是因为没有理解透彻，多找原因，少找借口。一旦趋势和市场情绪改变，不要保有任何幻想，那都是自欺欺人。就算有特例，那也小概率事件。做股票切记太兴奋。
最后，关于长线持股都是极其苛刻的要求的。
标的的确定性无与伦比，赔率无与伦比。
持仓中：底仓保持不变，拿15-30%仓位做灵活金，应对股市的每个月的情绪日，以及板块的非理性的暴跌，每次暴跌有10-15%的空间，走弱就止盈离开，走强就继续跟随。
案例是如当初141元买入齐翔转债，在转债200元时候持有现金。盈利40%。
现金仓位在远兴能源7元附近买入对应比例的远兴能源，持有情绪周期的-3到正1，正常有30-40%的反弹力度，不断地思考未来的交易策略就是最好的策略。错过这次还有下一次齐翔腾达的上攻。
如果按照计划进行，齐翔转债盈利40%，远兴能源盈利30%，目前持有现金仓位，可以抄底云天化和齐翔腾达。这样的确定性的套利机会带来的就是反弹后一波利润。
这样可以有三个好处：
第一：提高持股对股价波动的影响，个股价格上涨，我手头有重仓持股。个股下跌在手头持有灵活金时候可以用来抄底。18.X的云天化，7.X的远兴能源，10元的齐翔腾达。
第二：有相对很多的现金流，自从进入股市就从未从盈利的个股中卖出拿现金进行改善生活。因为止盈后马上买的是股票。
第三：提高自己的持股耐力。
通过10-15%的抄底，反弹卖出，每次有一定盈利，股价下跌中抄底盈利，上涨中持股盈利。总可以在一个好的心态来应对股价的波动。从而赚取股市中最最最重要的钱，情绪的钱，同时培养短线的盘感。
最后：培养短线的判断，盘感，使得自己能够客观的看待，习惯逃顶的形态。
形成：好的交易体系，敢于抄底，擅于抄底，买在无人问津时，卖在人声鼎沸时。
这样来说就有利于长线持股，有利于持股心态，也适合个人投资者。
长期投资、长期主义、长期持股
长期投资和长期主义是两回事，跟长期持股更是两码事。
一般来说，我们的“长期投资”是手段而非目的，是策略而非追求。买下低估优质的股票，那概率赔率都占优了，甚至可以说买到就是赚到。
可是，这种所谓的赚到毕竟没用股价的上涨兑现。我们相信它迟早会到来，然而时间可能在一周后，也可能在三年后。
哪怕是第四年底到第五年底之间突然暴涨1倍，从收益率上讲都足够，年化15%。所以为了等到这一天，我们必须做长期投资的准备。如果第二周就暴涨几倍——这是我们非常渴望的事，那么第二周就卖，跟长期投资并不冲突，因为我们已经等到了兑现的时机。
而近两年在说的长期主义，本质上是价值观而非投资策略，根子上就很指望长期持有：找到好公司，它的企业价值每年增长20%，你就相当于每年挣到了20%。一路陪伴企业成长，不想着收割其他股民，赚长期的钱、赚经营的钱。
从投资策略的角度看，这事比较理想化，主要是种精神追求。反正不管是巴菲特还是张磊，他们大部分标的的持仓时间都很短，别说十年了，连五年都不可能有——隔上几年往往会有股价暴涨到远超自身价值的情况，为什么不卖？
而一般投资者本金少，我们的交易对市场不构成影响，更没必要死扛着不放，一旦暴涨几倍理应立刻跑路。
至于长期持股，这就只是个执行过程。
所以——
长期投资是策略。
长期主义是价值观。
长期持股是具体操作。
三者相关，但不可等同。
几码事，不一样。
投资股票长期有效的选股方法
投资股票长期有效的选股方法有哪些呢?目前主要选股方法有两种，第一种是基本面，第二种是技术选股。股票市场随时都在变动，所以不管是基本面还是技术，适用于投资股票长期选股的方法比较难，很多方法只适合短线。选股的方法也要根据股票市场行情的变动，而采用不同的方法选股。
下面给大家介绍一些选股的方法?
一、基本面选股方法
从基本面展开的选股法主要考虑股价和股票价值的关系。那么，股价及其评价值将出现三种情况：股价被低估、评价正常、股价被高估。
低估股票价格
在市场稳定运行的阶段，股价难以低于其评价值时，通过低估股价的方法选股，基本上只有在市场上发生系统风险或黑天鹅事件时，才有机会低估股价。因此，低估股价的方法并不是所有时候都可以选择适当的股票参加。
股价不会再被低估
股价不再低估，回到原来的评价范围内时，选股想要的只是用预测公司后续利益、运营等的方法来估计后续的合理评价价格。当然，随着后续行情的展开，当许多股票的股价已经超过正常评价水平时，该方法的适用性也会下降。
生长股
当股票的股价高于其估值时，从通常的估值角度来看，股价已经很高，有些公司常年处于赤字状态，但通常的估值方法实际上不适用于这种类型的公司，只能通过公司的成长属性来看到后续的估值。
典型的是亚马逊，京东。这种类型的公司在公司没有盈利的时候，有一只出现了赤字。支持股价持续上涨其实是公司未来的增长前景。这家公司无法通过股价与其股票的现有价值的对比得到选股。
二、技术选股方法
从技术选股的视点来看，根据股价运行的阶段，也不能用同样的方法去选股。另一种是，我相信技术的方法知道随着时间变长，使用的人增加，往往会出现一些反向技术的趋势，用这个选股的方法效率会下降。因此，技术选股方法需要每小时更新。
总结：随着市场的变化，有效的选股方法也将发生实际变化。没有适用于所有行情阶段的方法。没有适用于所有阶段的选股方法，但从基本面到技术面进行选股也有不变的方法。基本面的选股法以折扣为中心，期待着找到现在的股价比将来的评价价格低的品种，得到其价格差。另一方面，技术选股的方法，即使是从形态、指标、其他角度更新选股的方法，测量价格也是不能迂回的主题，毕竟资金会使股价上涨，没有小费，上涨也没用。
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