指数基金的优点和避险作用分析
发布时间：2022-02-17 07:55:33
指数基金的三大优点
1、指数基金“长生不老”。指数基金可以通过吸收新公司替换老公司的方法，实现长生不老。理论上，指数的寿命与国家的寿命等同。普通的股票基金很少有基金经理投资30—40年以上，所以一般无法长期存在下去。
2、指数基金能长期上涨。一个通用的解释是，指数背后的公司，每年赚的钱，会不断再投入生产，这样来年会带来更多的赢利。这样不断地利滚利，就会推动指数不断上涨。所以，只要国家有一个稳定的环境，指数背后的公司就能创造越来越多的盈利。这是指数长期上涨的根本动力。
提到指数基金，就需要解释“有效市场（Efficient Market）”这个概念。“有效市场”的意思是没有人在长期能够获得超过股票市场指数的收益，除非冒更高的风险。
用白话来说，无论是打扮靓丽的小姐姐推荐的私募基金，还是银行客户经理推荐的公募基金公司的产品，长期看收益都不会超过股票指数。如果确实有长期超过指数的产品，后面可能隐藏着巨大的风险，例如某些暴雷的高息揽存平台。
巴菲特曾提到，买指数基金就是买国运。只要相信国家能继续发展，指数基金就能长期上涨，我们就能分享国家经济增长的收益。
3、指数基金成本低。这里的成本，主要针对基金自身运作的成本，指管理费和托管费。
管理费是基金公司收入的主要来源。主动型基金一般会收取基金规模的1.5%作为管理费。而国内指数基金的平均管理费率在0.69%左右。部分基金的管理费率会降低到0.5%左右。以10000元为例，如果购买主动型基金，每年需扣除150元的管理费；而指数基金则只需扣除69元，比之便宜了81元。长期投资，还是指数基金的费率更优惠。
托管费是交给基金托管方的费用。国内指数基金的托管费率一般在0.14%左右，低的可以做到0.1%。
最近几年，国内指数基金的管理费和托管费呈现下降趋势。主流指数基金的费率大致是0.6%的管理费，0.1%的托管费。
A股费率最低的沪深300ETF的总费率只有0.33%，而主动管理的基金经常是1.5%的管理费+1.2%申购费+0.25%托管费+最高1.5%的赎回费。加上赎回费最高费率4.45%；即使长期持有不算赎回费，费率也高达2.95%。2.95%看起来不多，但银行一年期定期存款利率才1.75%。每年交出2.95%的费率，长期会损失极为惊人的复利。
指数基金的三大避险作用
投资中有很多风险。
指数基金可以帮助我们规避投资中最常见的风险。
第一类风险是个股黑天鹅风险。黑天鹅风险指的是突发的无法预料的风险。这种风险只有发生了，我们才意识到会有这种风险。这种无法预料的风险，对个股来说是巨大的灾难，但对指数基金几乎没有影响。因为指数基金包括几十上百只股票，单只股票出现问题并没有太大影响。而且，按照指数基金的规则，本身就不会挑选经营太差的股票，更进一步减少了这种无法预料的风险。
第二类风险是本金永久损失的风险。单个股票，有跌没了的风险。指数基金只会按指数去买股票，而且不会选择亏损、财务有问题的公司。指数基金所买入的几十只上百只股票，即使下跌也会有些限度，不会跌没有了。这种特性帮我们规避了本金永久损失的风险。
第三类风险是制度风险。投资市场的制度还是有很多不完善的地方。像传统股票基金，还是会存在利益输送、内幕交易等各种不完善的问题。指数基金是按照指数来选股，而指数的规则是早就确立好了的，任何人都可以查询、监督。所以，指数基金不会有利益输送等情况出现。
规避了风险，实际上就是提高了投资的安全性。从世界范围看，指数基金也逐渐成为普通投资者家庭资产配置的主力，特别是在欧美等发达国家和地区。如美国的401K计划等。
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