底部、腰部、高位量价关系分析（举例）
发布时间：2020-11-11 18:17:56
之前一段时间每天跟踪复盘写了一段时间的复盘日志，从最近一段时间的市场表现来看，围绕着复苏这条主线，包括汽车、家电、有色、大金融、民航机场、港口水运、煤炭、贵金属等板块都有轮番表现，而且开始涌现出了一些具有一定市场号召力的个股，市场总体呼应程度不错，所以按照这个主线的轮动，去布局机会整体不会有太大的问题。今天不写盘面了，来聊一聊如何用量价关系来辅助我们判断个股趋势是否健康，或者根据量价来判断个股是否孕育着更大的机会。
如果不给你其他信息，就给你一张股票图形，我们发现这张图是由以下部分构成：股票的价格（价）、成交量（量）、股票运行对应的时间周期（时）、股票价格波动的幅度（空）。
图表分析或者说技术分析就是通过对这四个要素的观察与研究，尝试与市场对话，然后从中找出相应的规律来指导我们的操作。
股谚常说：量为价先、地量之后还有地价、天量之后还有天价等，先不说这些谚语的正确性，所有市场参与者的行为，最终都通过量、价的变动沉淀在一根根K线和下方的成交量上。所以对于量价的解读，就是解读所有市场参与者的行为。
复盘股票走势图其实是很有意思的一件事，就像欣赏一幅幅画，画者是所有参与者。量价形态的变迁，往往也决定着股价未来的动向，尤其是有主力机构深度参与的股票，他们往往会呈现出与一般股票不一样的量价形态特征，主力想要建仓，他们的买进行为都会对股价运行状态产生重大的改变，如果你跟踪了一只股票的筑底形态的形成过程，也会了解介入的主力机构实力的大小，也可以对后续的股价表现可以报更大的希望。同样，如果主力退出，表现在股价上的剧烈震荡，也可以给你提示相应的风险。
1、底部量价关系
首先这个位置经常是股价经历了大幅下跌之后发生（跌幅超过50%），一般股价在自然下落的过程中，量是萎靡的，除了阶段性反弹过程中会有小幅的放大，但是随着反弹在阻力位受阻（一般是前期破位低点或者重要均线的下沿），成交量也会继续萎缩。但是如果成交量开始持续放大，持续高出下跌时水平的45%~50%，就需要特别关注了。如果股价开始走平甚至上涨，这个过程往往伴随着强力的买进行为，股价可能到底部区域了。
就像下图，这是长城汽车在2018年—2019年的一段行情走势图，图中左边长城汽车经历了一波约从高点回落50%的跌势，在下跌过程中成交量持续低迷（图一，每日成交量在3、4千万左右）在图二处成交量开始持续放大，平均每日成交量已经近1亿。在图三上升中，成交量进一步放大，每日平均接近2亿，即使遇上股价回调，成交量也在8千万以上。
随后，虽然股价在7~10元区间反复震荡了1年之久，不过成交量一直持续处于放量的阶段，随着后期波动逐渐收窄，成交量随着股价回档缩小，一个主力建仓的行迹基本就相当明了了。
对于长期下跌的个股，成交量持续放大的个股，往往会成为下一阶段的牛股，我在复盘很多牛股的过往形态，底部放量持续时间越久，股价形态越完美的往往爆发性也越大，只是持续时间经常以月、季度为单位，有些甚至超过1年，需要耐心来等待形态的完成。
2、腰部量价关系
在股价上涨的过程中，都会出现调整，一方面是这一阶段会有大量的短线客参与其中，另外一方面有一些底部参与的获利盘会随着股价上涨而抛出，这是市场的自然反应。这一时期股性被激活，整体来说交投都要比底部活跃很多，但是整体上还是会遵守“涨势放量，跌时缩量”的规律。
下图是牧原股份尽力一波上涨后的震荡横盘期间的量价表现。在长达近2年的震荡横盘期间，成交量相比于之前明显放大，同时在调整期间，股价上涨都基本上伴随着放量，下跌时成交量会小幅缩小。
但是也会有一些情况，在调整过程中可能会有别的资金也看上这只股票，趁调整上车，特别是这几年A股涌现出来的部分几十倍牛股，经常在下跌或者高位震荡过程中放出大量，不过这类型的股票不多。我个人认为，一方面是这类股涨幅比较大，对于很多前期参与者来说已经获利颇丰了，同时也会有恐高的情绪，当市场出现分歧比较大的时候，就会出现这种放量巨震的情形。
下图是贵州茅台这几年的股价走势图：在2015年，公司股价从低点已经上涨了4倍多，然后在图一处剧烈震荡，形成了3堆比较明显的放量。在公司股价又接着升了4倍之后，再次出现类似的情况。
有意思的是，目前的安防第一股海康威视也出现了类似的情况，海康威视从2018年开始股价止步不前，成交量相比此前有了明显的放大，而且这种状态持续了接近2年，进入2020年，海康威视的股东龚虹嘉（亦担任海康威视副董事长）前后两次减持套现了70亿，而私募大佬高毅资产冯柳对海康威视进行了大手笔的增持（从公布财报来看，应该是红圈区间增持），那么，海康威视会是类似贵州茅台那样的只是中途换了主力吗？
3、高位量价关系
当股价经过大幅上涨之后，多数股票开始进入筑顶阶段。如果你去复盘2007-2008年的很多牛股（2015年股灾发生太突然，很多股票都还没有来得及走出头部就直接下跌了），你会发现，到后期虽然很多牛股的价格还在继续往上走，但是成交量相比之前大幅拉升阶段已经有明显的萎缩了，反而出现下跌时放量的情况，这种情况对于大幅上涨的股票就要多一分小心了。
下图是中信证券2007——2008年的一段走势，在主升阶段，股价呈现量价齐升的态势，到后期时成交量相比于之前明显的萎缩，逐渐显现出疲态，随着在第二个绿箭头地方放量跌破半年线，这里构筑了一个典型的头肩顶形态。
还有一些公司股票在高位突然放量，收出放量大阴线，并在随后的下跌过程中持续放量，这类量价形态也是很不健康的，需要特别注意。下图是山东药玻最近股价走势图，该股从2016年3月开启了一波近10倍的涨幅，近期成交量突然放大，并在8月4日当天放量跌停，随后的下跌过程中持续放量，这种情况就需要比较谨慎了。
量价关系分析需要结合历史的走势，同时注意时间的跨度。虽然极个别情况下，一天的量价形态太过于典型以至于都可以决定趋势的发展方向，但是更多的时候需要耐心的跟踪和等待，并且通常以月、甚至年为单位。如果你在筑底初期进入，很有可能当筑底结束时，你已经被搞得晕头转向，不知所然了。
所以，炒股真的需要耐心，心急真的吃不了热豆腐。