上市公司股权激励机制流程和会计处理方式（举例）
发布时间：2020-11-21 08:39:51
股权激励主要有两种方式，股票期权激励和限制性股票激励，二者本质上都是向公司管理人员定向发行股票。
股权激励流程
股票期权激励:
①×年×月×日公布激励计划：拟向×名激励对象授予×份(假定为100万份)股票期权，行权价×元(假定为5元)。
②相关机构批准后，授予激励对象股票期权，授予当天称为授予日。
③授予日一年后，满足相关条件即可行权，行权就是激励对象向公司缴纳500万元，然后公司向其发行100万股股票，发行后即可交易。
限制性股票激励：
①×年×月×日公布激励计划：拟向×名激励对象发行×股(假定为100万股)股票，发行价格为×元(假定为5元)。
②相关机构批准后，激励对象向公司缴纳500万元，然后公司向其发行100万股限制性股票。
③限制性股票发行后一年内为锁定期，锁定期内不能交易。一年后满足相关条件可解锁，解锁后即可交易。
可以发现二者的主要区别在于增发时间不同，股票期权激励是先授予，一年后行权时发行股票；限制性股票激励是先发行股票，一年后解锁。
股权激励对利润的影响
先说结论：
股权激励是有成本的，成本计入管理费用，会减少当期利润，不过这个成本公司实际上并不需要支付现金出去。股权激励成本，仅仅是一种会计处理方式。
原理分析：
前文分析了股权激励本质上是公司向管理人员定向发行股票，其实还要加上一点，低价发行，唯有低价才有足够的激励作用。
比如限制性股票激励，发行价格是激励计划公布前一个交易日股价或前×个交易日股票均价中较高者的50%，也就是打了5折，但如果这些股票发行给其他机构投资者，一般是打9折的，这样一相比，公司就亏了。
假设基准价格为10元，同样是发行1000万股股票，发行给机构投资者，打9折能募集9000万元；而发行给公司管理人员做为股权激励，要打5折，只能募集5000万元，公司就相当于亏了4000万，亏得这部分就是激励成本。
但实际上是公司亏的这部分钱，是相对的，并没有真的发生损失，所以这个成本可以理解为一种相对成本或者机会成本。
虽然实际上没有发生损失，也没有现金流出，但为了合理的评价这种“亏损”，会计法还是规定将其计入管理费用。这类似于权责发生制，不管是否有现金流出，应该算作当期的费用，就要扣除。
股票期权激励也是一样，假设行权时公司股价10元，行权价为激励计划公布前一个交易日股价或前×个交易日股票均价中较高者，假设为3元，就等于公司本来能以9元每股发行给机构投资者，现在以3元每股发行给了管理层，公司就“亏了”6元每股。
因为期权授予时就要计算期权成本，但此时又不可能预测行权时的股价，所以实际中期权成本是根据相应的模型公式测算的。限制性股票成本，实际中有按照授予日股价和授予价格的差值的，也有根据模型公式计算的，好像没有统一的标准，不过根据模型公式计算的成本会低很多，对利润影响也小。
伊利股份2006年净利润3.5亿，2007年却暴跌至-1.0亿，主要原因是摊销了5.5亿期权成本，其实这5.5亿并没有损失，仅仅是报表上的数字。2008年遭遇三聚氰胺事件，存货报废及跌价计提影响11.2亿，加上2.7亿期权成本摊销，导致净利润继续暴跌。2009年，三聚氰胺影响减弱，期权成本前一年已摊销完毕，净利润迅速上升至6.7亿。
为了平滑利润，现在一般都是分4~5年摊销激励成本，不会一下摊销完毕，让报表很难看。如果有这种情况导致净利润暴跌，股价暴跌，在公司质地优良估值合理的情况下，是非常好的介入机会。
另外对于期权激励，如果股市低迷，行权价远大于公司股价，此时就没有行权的必要了，公司就会取消期权激励，此时要将剩余几年内分批摊销的期权成本在当年一次摊销完毕，这时也会对净利润造成比较大的影响。比如世联行2011年归母净利润下降34.93%，一部分原因就是当年终止期权激励计划后，将后续几年分批摊销的费用当年一次摊销完共计0.66亿，而如果不终止，当年只需摊销0.29亿。
股权激励会计处理方式
以限制性股票激励方式为例说明，期权激励相同。
①某公司于2015年6月1日，向100名激励对象授予100万股限制性股票，授予价格5元；授予日一年后分两次解锁，解锁比例依次为40%，60%。
授予日会计处理方式：
授予日激励对象缴纳500万认购资金，所以货币资金增加500万。
公司发行100万股股票，所以股本增加100万，资本公积-股本溢价增加400万。
因为后期如果未达成解锁条件，公司则需要回购该批股票，即用500万从激励对象手中买回授予的100万股股票，然后注销掉。所以现在需要对这500万确认一项负债，即其他应付款-限制性股票回购款增加500万(有些是放在其他流动负债科目中，意思一样)。
负债增加了500万，根据资产=负债+股东权益，资产负债表就不平衡了，所以股东权益还要减去500万，即库存股增加500万(库存股本身是减项)。
汇总如下：
②限制性股票激励成本
授予日公司股票收盘价为10元，按照期权定价模型计算的股价为7元。限制性股票授予价格5元，如果采用前者，激励成本=(10-5)*100万=500万；如果按照后者，激励成本=(7-5)*100万=200万。我们这里按照第一种方式。
激励成本要在解锁前的时间内按年摊销完，2015年6月1日授予限制性股票，第一批2016年6月1日解锁，所以第一批要在授予日后12个月内摊销完，第二批2017年6月1日解锁，所以第二批要在授予日后24个月内摊销完。
第一批2015年摊销费用为500*40%*6/12=100万，第二批2015年摊销费用为500*60%*6/24=75万，合计175万。
综上，2015、2016、2017年摊销费用分别为175万、250万、75万。
③达成解锁条件后各年份的资产负债表。
2015年摊销175万，所以管理费用增加175万，也就是股东权益-未分配利润会减少175万，但是公司的总资产又没有真的少了175万，所以根据资产=负债+股东权益，股东权益还要再加回来，因此资本公积-其他资本公积增加175万。
2016年摊销250万，所以管理费用增加250万，即股东权益-未分配利润减少250万，同时资本公积-其他资本公积增加250万。
另外2016年解锁了200万元的股票，所以资本公积-其他资本公积减少200万，资本公积-股本溢价增加200万。同时其他应付款减少200万，库存股减少200万。
2017年摊销75万，所以管理费用增加75万，即股东权益-未分配利润减少75万，同时资本公积-其他资本公积增加75万。
另外2017年解锁了300万元的股票，所以资本公积-其他资本公积减少300万，资本公积-股本溢价增加300万。同时其他应付款减少300万，库存股减少300万。
可以发现，总资产或者负债+股东权益一直都是500万，其实就是授予限制性股票时激励对象缴纳的500万元认购资金，其他科目的变化仅仅是会计方面的调整。
④未达成解锁条件。
如果未达成解锁条件，公司需花500万元从激励对象手中买回授予的100万股股票，然后注销掉。货币资金、其他应付款、股本、资本公积、库存股均相应归零。