每股收益（EPS）与市盈率（PE）的关系
发布时间：2022-11-05 07:55:43
什么叫每股盈利?
EPS : 是每股盈余的缩写。指普通股每股税后利润。 也称“每股收益”。
EPS 为公司获利能力的结果。每股盈余高代表着公司每单位资本额的获利能力高。这表示公司具有某种较佳的能力----产品行销、技术能力、管理能力等等，使得公司可以用较少的资源创造出较高的获利。
EPS (每股盈余)=盈余/总股本。企业的每股获利，通常也代表着该年度所能配发的股利.
EPS 每股盈余：(税后纯益-特别股股利)/发行在外的普通股股数。及每股获利。
税后净利=(营业收入+ 营业外收入- 营业成本 -营业费用 -营业外支出)*(1-税率)
EPS是每股收益的意思。每股收益是指本年净收益与普通股份总数的比值。
根据股数取值的不同， 有全面摊薄每股收益和加权平均每股收益。
全面摊薄每股收益： 是指计算时取每年度末的普通股份总数，理由是新发行的股份一般是溢价发行的，新老股东共同分享公司发行新股前的收益。
加权平均每股收益： 是指计算股份时股份数用按月对总股数加权计算的数据，理由是由于公司投入的资本和资产不同，收益产生的基础也不同。
每股收益=利润/总股数
并不是每股收益越高越好， 因为还要考虑每股股价。
例如：有家A企业利润100万，股数100万股，股价10 元/股， 此时假设股价反映了总资产为1000万。
总资产收益率= 利润100/总资产1000*100%=10%
每股收益为=100万/100万=1元
另外一家B企业利润100万，股数50万股，股价40 元/股， 此时假设股价反映了总资产为2000万。
总资产收益率= 利润100万/总资产2000*100%=5%
每股收益为=100万/50万=2元
从这个例子可以看出，A企业总资产1000万，人家投资10 元，就可以收获每股收益1元。B企业总资产2000万，人家投资50 元，才可以收获每股收益2元。
假如你是投资者，你准备投资1万。
你投资A企业，可以买1000股，收益就是1000*1=1000元利润。
你投资B企业，可以买200股，收益就是200*2=400元利润。
那个更划算呢?
每股收益突出了分摊到每一份股票上的盈利数额，是股票市场上按市盈率定价的基础。
如果一家公司的净利润很大，但每股盈利却很小，表明他的业绩被过分稀释， 每股价格通常不高。
市盈率=每股市价/每股利润
当然，市盈率还有一种算法：总市值/一年的总净利润。
市盈率一般分为3种：
1 静态市盈率PE(LYR): 以当前总市值/ 去年的一年的总利润
2 滚动市盈率 PE(TTM)：以当前总市值/前4个季度的总利润
3 动态市盈率：以当前总市值， 可以预告今年全年的总利润。
计算方法：
1 静态市盈率(LYR )的计算：
静态市盈率= 每股股价 / 去年每股收益
= (每股股价* 总股本)/( 去年每股收益*总股本)
= 总市值 / 去年净利润。
所以，静态市盈率 = 总市值 /去年净利润。
2 滚动市盈率的计算
滚动市盈率PE (TTM) =当前总市值/过去前4个季度的总利润
比如20年年报已出，21年1季度的年报未出之时， 计算净利润的四个季度是 20年1.2.3.4 季度。
如果21年1季度的年报出来以后， 计算净利润的四个季度是 20年.2.3.4 季度和21年的第1季度。
3 动态市盈率的计算
动态市盈率= 总市值 / 通过报表数据折算。
出了一季报： 动态市盈率= 总市值/(第一季度净利润*4)
出了二季报： 动态市盈率= 总市值/(半年净利润*2)
出了三季报： 动态市盈率= 总市值/(三个季度净利润/3*4)
出了年报： 动态市盈率= 总市值/(当年净利润)
4 预期市盈率的计算
预期市盈率= 总市值/预期全年净利润。
这个在股票软件中一般都有机构对某股未来的盈利预测。
各个证券分析师会在针对上市公司的研报中给出预测。
在哪里查看? PE(TTM)
国元证券 系统的右边
PE 值，通常， 我在理杏仁里当前分位点，看数值，初步判断即可。
如果：P E 分位点在20%以下放心购买。
(PE 判断标准：分位点在20%以下放心购买;20%-50% 中等风险;50% -80% 有点风险，要多加留意;大于80% 的分位点，很危险。)
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