《笑傲牛熊》怎么买股票和怎么卖股票
发布时间：2023-01-07 08:01:17
新年看到第一本书，还是走的是技术分析的路子。
一直以来都是存在着两派投资理念，基本面分析和技术分析，各有千秋，但是也有人说投资只能遵从一套体系，不能两套都用。长期投资派看的是基本面，宏观经济和行业的大趋势，而技术派则更多的是看股票图形分析。但是读完这本书，我觉得其实这是有误解的，两派应该各自都会在不同的场景下借鉴必要的技术和信息来做判断和决策，绝非非此即彼的黑白分明。
本书作者就一直强调不要在大趋势相反的情况下去买入或者卖空股票。而且我觉得他提出的判断方法，用来做基本面分析和价值投资的时候，应该都非常有用，特别是在判断一个股票、指数或者行业是处于上涨阶段还是下跌阶段时。我和一位朋友聊起技术分析对基本面趋势的判断，我们拿腾讯和纳指K线图形来做分析，说等半年后再来挖坟，看看技术分析判断是否有用。
书中的例子都很古老，作者经常拿出1970年代的图形和公司给你打比方，做分析，所以你只要看他的原理和分析就可以了，股票本身不值得参考。当然我觉得他也是要有意回避因为对当下股票分析而产生的对读者的误导。本书的第一版应该是1988年出版的，有点历史了。
作者在书中，教大家怎么通过他的分析方法判断股票所处的阶段，怎么买股票，怎么卖股票，同时也对做空做了同样的分析和解读。书中没有很多详细的技术图形分析，主要还是对大趋势的判断和分析，我觉得对于基本面投资也非常有用。还有一个很关键的技术手段，就是设置止损买单或者卖单，来保护自己的投资，这点是一般我们都没有做，特别值得学习。
关键笔记
1、作者把股票的走势分成4个阶段，每只股票都是由底部阶段、上涨阶段、顶部阶段和下跌阶段构成的。而作者推荐了一个30周均线的方法来判断股票走势和买卖点，也就是150日均线。这个一般的炒股股票软件上没有，不过我想用120日均线也是可以的吧。当股价站上30周均线后才算是突破向上，就可以买入了。
2、作者推荐买入股票的方法也是从上而下的选择和分析，就是先要看市场大趋势，当股市处于上涨的阶段才能买入股票。其次是选择一个上涨的行业，然后在这个行业里面选择1-2只最强势的股票买入。(这不就和基本面分析很像了吗?)
3、作者还增加引入了他自己的判断系统，就是股票的相对强度和成交量。股票的相对强度就是这只股票与市场整体相比的表现，也就是要选择强于大盘走势的股票。作者对于成交量的建议是，当股价突破时的成交量至少应该是上周的日平均成交量的2倍。
当股价突破30周均线后，并在相对强度和成交量的配合下，就能判断买入点了。作者总结了买入的戒律如下：
4、作者特别介绍了头肩顶和头肩底的形态，并结合他提出的30周均线的走势来判断股票是否处于上涨或者下跌阶段，从而形成买点和卖点。这两种图形是各种技术分析中经常会讲到的。
5、作者特别提出三条标准，在上面所说的基础上来寻找大牛股。第一是当价格在30周均线之上时突破，两倍于平时的成交量，并且持续一段时间;第二是相对强度必须进入正值，也就是强于大盘。第三是向上突破之前要有大幅度的上涨。第三点比较重要，就是这只股票之前已经不断地大幅度上涨了，然后在满足前两个条件的突破时，才能成为大牛股。
6、当买入股票后，作者推荐务必要下一个止损卖单作为保护，并且撤销前一直有效，以便确保当股价突然跌破均线后能自动卖出，以便在你没有看盘的时候也能放心锁定利润。
书中详细解释了一种止损位设定的方法，随着股价不断上涨，这个止损卖单的限价也在不断随着30周均线调整向上。作者推荐止损卖单要设置为撤销前一直有效，并设定在略低于30周的周线下方，非整数。
7、买入股票后，股价不断地上涨，当股票价格走到了第三阶段，也就是顶部阶段后，就要开始关注什么时候卖出了。如果你设置了止损卖单，那么到股价跌破30周均线后，就成功地被执行卖出了。如何卖出，作者还给出了8条卖出的戒律：
A：不要将“税”作为卖出决策的基础;
B：不要把卖出决策建立在对股息的考虑上;
C：不要因为市盈率低就持有某只股票;
D：不要因为市盈率高就卖掉某只股票;
E：不要在困境中向下买入摊薄成本;
F：不要因为整个市场走牛就拒绝卖出某只股票;
G：不要等到反弹再卖出;
H：不要因为觉得一只股票是优质股票就一直持有。(我在腾讯这只股票上就犯了这个错)
8、对于大部分投资者来说，都是只熟悉做多赚钱的，但是作者推荐还是可以进行做空赚钱，只要带上保险带，做多和做空是一样的风险。如果在卖空的时候，同样也使用了止损限价单，那么风险就是可控的，而非大家经常说的做空的风险是无穷大的。
把做多的原理反过来用，就是做空的办法了。一旦你卖空一只股票，同时一定要设定一个止损买单，来保护和对冲股价万一上涨带来的损失。并且也是和做多的时候一样，不断的随着股价的下跌修改和降低这个买单的买入价，确保做空的利润受到保护。作者给出了卖空的戒律，这样当股市上涨的时候你可以赚钱，当股市进入第四阶段下跌，你也可以通过做空赚钱。
9、做空股票的时候，不需要关注成交量，因为股价无量也可以大幅度下跌。这点和买入的时候必须要有成交量配合不同。
10、最后部分作者介绍了一些技术分析的指标，用于判断熊市和牛市，比如他习惯使用的30周的均线，也可以用于指数。还有腾落线(每天上涨股票和下跌股票数量之间的差额)、动力指数(腾落线形成的200日均线)等，还特别提到了对于通用汽车这只股票的观察。大部分时候这个汽车股票的趋势反映了市场的牛熊。
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