避免资产贬值、唐朝的估值方法以及三种投资方法
发布时间：2023-01-18 09:58:58
这是唐朝《价值投资实战手册》第二本，目前最新版，我看完前2章，收获很大，以下是读书笔记及个人感悟，分享给你，希望对你有帮助，建议读者朋友们亲自去看看书。
避免资产贬值。真正的投资是让你所拥有的购买力增加，投资是为了在未来更有能力消费而放弃今天的消费，现金是100%确定亏损的一种资产，将赚取“睡前收入”的同时，将消费剩余配置成可以产生睡后收入的资产，这是每个人都无法躲避，必须持续一生的事。(受限于认知水平，我们最先接触的“睡后收入”可能是银行存款还是低利率的活期存款，其后由于我们多学习一点点，开始接触定期存款余额宝、零钱通等货币基金收益率开始进一步提高，这一步跳跃很容易实现，因为这收益依然是在社会平均财富增长率之下，依然属于将自己辛辛苦苦贡献体力或脑力换来的财富，无偿地送给别人一部分，然而可悲的是很多人都要给别人送钱)。我自己：临时用的钱，放在货币基金，留足6个月的额度，中短期的钱基本配置国债和纯债基金，长期不用的闲钱配置股权资产(主动+被动基金，以及开始慢慢以合理的价格买入优秀的公司)
唐朝的估值方法。投资优秀的公司，也要好价格。金钱是比较的资产，投资者只是永远在自己能力圈范围内选择收益率明显较高的那个。对于优秀的公司(利润为真、利润可持续有竞争优势、维持当前盈利能力不需要大量资本再投入)①合理估值：3年后自由现金流×一倍无风险收益率的倒数②理想买点：提供足够的安全边际50%的合理估值 ③一年内的卖点50倍的滚动市盈率及150%合理估值两者中的较低值。操作方法：买点买入，卖点卖出，中间呆坐。至于投资对象的市值增长，只是由于资本在逐利天性的推动下，日夜不停地寻找和买入盈利能力更强的资产，最终，导致这些资产市价被推高的被动结果。我愿意用手中类现金资产去换取优秀公司的类现金估值，当然最好的买点是打折买入，至于股价我就没必要去预测，以长期甚至是永恒的视角，我们需要忘记资产变成现金的需求，以这笔钱永远是用来投资增值的思路去考虑问题，不断持有能力圈中收益率最高的资产。
投资方法一：先做好简单的指数基金。投资这件事有个特点：门外汉只需少许的努力和能力便可以取得令人敬佩的结果，若试图超越这唾手可得的成就，便需要付出无比的智慧与无数的精力。通过定投指数基金一个什么都不懂的业余投资者，通常能打败大部分专业基金经理，我们立足先赢，再求大赢，逻辑：沪深300指数的收益率>全部上市公司的平均收益率>全国所有企业的平均收益率>名义GDP增长率>实际GDP增长率>类现金资产收益率。大胆以长期视角，以定时定额的方式将“睡前收入”的剩余投资于沪深300和中证500指数基金，在确保能够获取高于全社会的平均收益率的基础上，再去学习深入研究个股，通过挖掘优质企业来进一步提升投资收益率。长期来看：消费、医疗、科技行业会有超额回报，在A股主动管理型基金相较于指数基金有一定的超额收益。
投资方法二：老唐的股市无脑捡钱法：将自己的资金分散到三到五个行业，七八家公司，选择业务简单利润真、历史净资产收益率高、低负债企业，估值：三年后净利润就直接采用券商研究员预测的三年后数据(多看几个取平均值)。合理估值：三年后净利润*80%*(1/无风险收益率);理想买入价格：50%×合理估值;卖点：150%*合理估值。
投资方法三：以合理的价格买入优秀公司。选择比努力重要，长期而言股票投资收益率最高，除了个别极端的短暂时期，其他时间里人类社会所创造的产品和服务是持续增长的，巴菲特老先生之所以能取得如此巨大的成功的奥秘在于：认识到优秀的公司收益率>上市公司的整体收益>全社会整体收益>名义GDP>实际GDP，优秀企业能跑赢社会社会财富平均增长速度，如果以合理乃至偏低的价格参股一个或多个优秀公司，长期看财富增长速度会超过社会平均增长速度，古今中外，不计其数的成功商人都是这么干的，利用好市场先生提供的好价格。
大道至简，重剑无锋，功力深厚之后，可以用简单的招法，在投资的江湖悠然自得，闲庭信步。
好好生活，努力学习，做好投资，幸福快乐。
希望与你共同学习和进步。一起读书学习，做个好人，活的长久。