跟庄（机构资金）套利模式的买点和卖点实例研究

发布时间：2023-01-26 10:33:53

　　入市之初，我的老师就告诉我的一句箴言，行情比命长。认真反思和总结市场给我们上的课，做好面对浩荡行情的准备，跳出市场去看市场，对我而言多有裨益。

　　今天准备梳理一种成功率很高的模式，分享给老师们，我把这个模式称之为“跟庄套利模式”。但是必须声明的是，我已经不再交易这种模式了，虽然这是一种盈亏比很高的复利模式，但会跟我做情绪周期交易的节奏有所冲突，因此我做了舍弃。

　　第一点，这个模式的核心——是跟庄，这里的庄特指机构资金。对于机构资金去大买一个票，意味着他对这个票进行了基本面的过滤，无论是处于风口有政策驱动还是去库存完毕可能有新的一轮反弹/反转再或者是业绩超预期，总之就是有机构对它的未来看好，他拿出真金白银来投票了。

　　第二点，机构资金是有时间成本的，它有业绩压力(当然躺平的机构有很多，但是它买入后的短期内，它大概率是对自己选择的载体有信心，不然也不会拿出几千万或者上亿的资金去投票)，它大概率会在买入后的一段时间内，需要在关键点位去维护股价。

　　第三点，机构资金也需要向市场老师低头，大资金不是万能的，一旦市场没有按照主力资金预期的那样走，主力也无力维护关键点位价格时，小资金一定要发挥跑的快的优势，止损离场。主力被套进去出不来最后被迫躺平的比比皆是，千万不要盲目相信主力。

　　大的逻辑讲完了，现在开始举例子来讲买点。

　　1.选择载体。

　　万科A,在经历了长时间下跌之后，2022/11/11放量涨停，盘后出龙虎榜，榜单显示，机构资金净买入1.71亿。机构资金大笔建仓(底部区域)。这里万科A就符合我们跟庄套利模式的第一点，两家机构2.39亿的买入就是我们铆钉的庄。

　　2.等待买点

　　明确了跟庄套利的载体之后，就需要去耐心等待买点的出现。这里需要强调的是，买点是无法选择的，模式内买点一旦固定，只能被动的等待它出现，也许它压根不会出现。有时候很多载体你选好之后，一路向北，完全不给你买入的机会，这种只能说没有缘分，但不要轻易的去主观选择买入，除非你对你的模式进行系统性的修正。

　　对跟庄套利模式来说，买点通常有3个。

　　第一个买点，去寻找主力资金希望维护的关键价格。

　　维护关键的价格，最显著的特点就是量价背离，对于个股下跌过程中，正常的情况是价跌量缩，但是如果主力希望守住某个关键价格点位时，反应在日线上就是价跌量增。

　　老师们对照万科A的日K，会发现在涨停后的第六个交易日，价跌量增，在不跌破涨停K线的情况下，出现量价的背离，这已经符合日线级别第一买点的要求。

　　确定了日线级别的量价背离之后，还需要再看一下当天的5分钟级别K线，老师们会发现在当天价格只要接近关键价格15.16时，成交量就显著放大。

　　那这里就符合跟庄套利模式的第一买点，通常我会在这里买到目标仓位的1/3，止损位可以设在涨停那天的开盘价14.66。

　　第二个买点，不破关键价格情况下，波段内的日内最小量。

　　以万科A的第二买点见下图箭头：

　　第三个买点，主力放量上攻时的追价买点。

　　以万科A的第三买点见下图箭头(追价买点为日内判断量能要突破5日线的启动追价，这个一般软件上都有自带预判功能)：

　　3.做好退出预案

　　对跟庄套利模式而言，对应的卖点也有3个

　　第一个卖点，收盘价跌破关键价格;

　　第一卖点在万科A上未出现。

　　第二个卖点，上攻收红K但量能不足;

　　第三个卖点，主力放量上攻次日力度不够。

　　万科A的第三卖点如下图所示，通常在长阳线次日低开，向下杀都是减仓点，虽然次日涨停…

　　最后的清仓点：

　　*万科A这里大概率是没有走完的。

　　案例二：平安银行

　　11月29日，平安银行涨停启动，机构资金4799万，一家机构主买1.72亿。

　　12月26日出现关键点位量价背离，第一买点;

　　1月3日出现放量上攻，第三买点(第一根长阳线)。

　　1月5日出现长阳次日，上攻力度衰竭，跌破分时均线的第三卖点。

　　清仓卖点为放量长阳支撑价位：14.32，目前尚未出现。

　　再举一个失败的例子：

　　12月2日，科华数据机构大买。

　　日线级别来看，箭头所示位置，符合长阳线关键点位支撑，但是之后止跌反弹失败，一路向下，如果买入止损位放在涨停日开盘价，48，小亏离场.

　　但是如果这里细致一点看，会发现5分钟级别的K线，在关键点位并未出现放量止跌的迹象，那这个日线级别的卖点并不成立。

　　总结划重点

　　跟庄套利模式是一个可以经得起时间检验的复利模式。

　　这个模式有三个要素

　　一是发现载体——龙虎榜机构买入净额：二是等待买点——买点三要素：量价背离、极致缩量、放量追价;三是做好退出计划——卖点三要素：跌破关键位、放量长阳次日持续性不足、上涨无量，其中第一个为清仓止损卖点，后两个为兑现卖点。