现金流量表分析之：经营活动产生的现金流量
发布时间：2023-03-01 07:36:04
经营活动现金流
特指经营活动产生的现金流量净额，是指上市公司通过经营活动净增加或减少的现金;经营活动是指直接进行产品生产、商品销售或劳务提供的活动。
经营活动产生的现金流量净额 = 经营活动的现金流入小计-经营活动的现金流出小计，
即使当期现金收入少于现金支出，也就是在从事生产经营过程中，生产产品所发生的购买材料，发放工资，税金和制造成品所支付的现金;销售商品所收到的现金等都是经营活动。计算其经营活动的现金净额，就是用经营活动的现金收入减经营活动的现金支出。
◀◀流入部分
01 销售商品、 提供劳务收到的现金
公司靠卖商品，或服务带回了多少现金。
销售商品、 提供劳务收到的现金/营业收入会大于1，这个是因为现金流量表是含增值税的，而营业收入中是不含增值税的。
也就是说企业销售的商品售价里包含了增值税，增值税这部分并不是营业收入，相当于企业卖产品的时候替代税务局向买家收了税，虽然这笔钱最终还要交出去，但是交出去之前，他也是一笔现金流入。
02 收到的税收返还
收到的各种税收返还，主要是指政府按照国家相关的规定采用即征即退、先征后退等返还的税收。
03 收到其他与经营活动有关的现金
恒瑞其他经营活动现金流
◀◀ 流出部分
(1) 购买商品、接受劳务支付的现金
公司生产的商品，不可能是凭空而生，也需要购买原材料，或者接受别人的服务，预付的一些材料款等与生产相关的现金流出都会记录在这个科目。
(2) 支付给职工以及为职工支付的现金
包括本期实际支付给职工的工资、奖金、各种津贴和补贴，还有企业为职工支付的养老、失业等社会保险基金、补充养老保险、住房公积金。
(3)支付的各项税费
这个也不难理解，就是字面意思，包括增值税，也包括其他的税金，比如消费税、城市维护建设税、资源税、教育费附加及房产税、土地使用税、车船使用税、印花税等相关税费。
(4) 支付其他与经营活动有关的现金
包括：捐赠现金支出、罚款支出、支付的差旅费、业务招待费现金支出。
现金流量表的流入和流出是比较简单的，以上就是流入和流出部分的介绍。我们得知了流入部分然后减去流出部分，最终就能得到经营活动产生的现金流净额。
恒瑞其他经营活动支付现金
◀◀分析
如果为负数说明已经是亏损的状态表面：
(1)发生了大量的应收款项、公司支付困难，要靠举债或扩股维持支付或者企业只有现金投入，没有资金回笼。
(2)这个阶段侧重在市场份额的增长上，成长期企业这样的现象比较多，说明这个企业采取的是市场扩张的战略，但这种方式要求企业有很强的融资能力，否则后续发展会出现问题。
净利润含金量
是指企业的经营现金流流量净额与净利润的比值，表示企业每一块钱的净利润收到了多少现金。仅次于净资产收益率额指标，非常重要。
利润含金量的计算公式：利润含金量=经营现金流÷净利润×100%
收入的确认，依据的是责权发生制，权责发生制又称应收应付制，它是以收入和费用应不应该计入本期为标准，来确定收入和费用的配合关系，而不考虑收入是否收到或费用是否支付。
净利润正是以权责发生制为基础计算出来的，由于不管是否收到现金，赊账、欠账，都可以做大利润，因此净利润就可能存在很大水分。
优秀公司，净利润含金量都很高，或接近100%，或等于100%，甚至高于100%。净利润含金量主要是用来排雷的，净利润含金量高，并不是说这家公司就一定值得投资，如果多年保持较低水平，因为是否值得投资，还要考虑成长性、性价比。应收账款是否按期收回，企业是否依靠不断融资才能应对日常经营。对于这种异常情况，投资者当足够警惕。