在股票市场盈利需要什么样的思维
发布时间：2023-04-30 08:25:53
这段时间阅读财务报表，数量较多，昨天休假模式开启，连续睡了15个小时。也在思考，在判断一个投资标的的时候，会使用哪些思维模型。
在求学的时候喜欢背英语单词，工作后喜欢阅读财务报表，这些爱好在很多人看来无法理解，因为这两项工作给人感觉是枯燥无味，充分说明爱好因人而异。
季报披露期，重仓的某中药股是所有大型中药股最好的，原来有点担心，因为它是2021年底提价的，这样的话今年一季度业绩同比会承压，但是公布后业绩后，是最好的。重仓的某乳制品企业，业绩还行，对比同类型企业，它表现更好，毕竟酱油都下滑的一季度，消费市场是有多糟糕;另外还有个医药连锁企业，今年业绩也会很漂亮。价值投资最关心的是公司长期业绩，以及风控。
前两天两位久违的朋友来喝茶，谈了一个小时，如果没有记错的话，跟前五年认识他们是一样的，谈论的话题还是这个股票怎么涨了，下一波在哪里，主升浪在哪里，等等，我真听不懂，自己一天到晚想的是这个企业是不是我能理解的，风险在哪里，护城河在哪里，安全边际在哪里，空间多大，生意模式好不好，在这里，就有两个问题，高估自己理解市场能力、低估自己评估企业的能力，市场每天都在投票，涨涨跌跌，这些我们能够把握或者理解吗?评估企业却是可以学习进步的，知识复利，天天花时间在我们无法理解的市场上，那么我们将来路在何方。
回到思维模型。
一，企业主思维。
买股票是买入企业，那会思考什么，企业赚不赚钱，分红怎么样，经营者能不能干，人品怎么样，我们的本金什么时候要的回，企业竞争对手是谁。再假设一下，亲戚家有个公司要我们入点股，我们会怎么思考，会非常严肃，我们不会想着明天它的股价涨不涨。
二，概率意识
玩过德州扑克的朋友都知道，赔率和赢率，如果我们赔率只有千分之一，但是赢率是千分之999，并且赔率的损失又很少，但是赢率带来的收益又很大，那么我们就要下重注，就如最近谈论的连锁药房公司，这就是典型的例子。所以谈保险、银行、地产的一概路过，时间有限，我们人生只要富一次，富一次只要20只股票。
三，跨学科思维
这个是投资大师芒格首先提出来的，是所有思维里面最考验投资人能力的。举个例子，以Z邦科技为例。
1，财务知识，最近有个饲料企业，有个朋友购买了它的股票，这个企业怎么样呢，现金14亿，有息负债166亿，固定资产还在建，常识告诉我们这个企业资不抵债了，濒临破产，但奇怪的是中国市场，竟然每天还有2亿元的成交额。他们为什么买呢，理由是股价很低了,江西省ZF会救助。
2，ZF职能，ZF经济想达成的目标是，充分就业、温和物价、国际贸易平衡，ZF救助Z邦科技无外乎这几点，但是事实上困难重重，因为Z邦科技的无底洞已经没有价值，至少概率很低很低，那么谁愿意出手。
3，经济学理性。这个世界，绝大部分人在做经济学决策的时候是理性的，也就是个人利益最大化，这是中性的，回答刚才例子，Z邦科技实控人充分利用了资本市场泡沫，获取了巨额财富是理性的，ZF相关部门不救助也是理性的。
4，统计学思维，猪市场是周期行业，这个行业决定因子就是猪价格，同样的销量，价格变动1%，利润增长可能是100%。还有个很有实用的理论是存量和变量，例如2021年新能源汽车股票飙升，那是因为当巨大的汽车存量市场变换成变量的时候的脉冲，其实过几年，新能源汽车销量就会平稳，一定要明白自己在的位置。最近投机黄山旅游，利用的是供给需求理论，这三年，很多酒店倒闭，憋了三年，很多人会出去旅游，那么这个冲击就是酒店价格飙涨，简单的需求供给曲线。
四，历史思维
历史很多时候会重演，有句话是说资本市场没有新鲜事，当我们去研究一个行业的时候，我们可以充分借鉴，在2020年，我们研究过日本房地产泡沫破裂后的股市表现，最差行业是金融行业，例如银行、保险等，简单，这些行业底层资产是房地产，皮将不在毛将焉附覆?表现最好的行业是医药和可选消费。日本泡沫破裂后遗症还有持续30来年的通缩，百姓消费更趋理性，例如优衣库畅销。我们目前经历的是不是非常相似?这个是很有意思的思考。
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