看现金流量表选择适合投资的四类上市企业

发布时间：2023-05-05 07:23:34

　　我们知道了一家企业现金流入有三个部分，经营活动产生的现金流，投资活动产生的现金流和融资活动产生的现金流。能赚到真金白银才是一家企业的根本，所以现金流量表是我最看重的部分。

　　通过阅读现金流量表，能让我们看清一家企业的资金的流动情况，有多少来自经营赚的，有多少来自投资，有多少来自融资。为了生产和经营又投入了多少钱，自己能否形成良性循环。一家优秀的企业，最好是不用借助融资，自身就可以不断发展壮大。

　　不能赚取真金白银的企业是无法长期生存的。这就如同有人说的天花乱坠，自己有各种才艺，各种优势，天赋异禀，实力超群，但如果最终不能把钱赚到兜里，甚至还要借钱度日，前面这些优点都毫无意义，我们甚至要怀疑这个人的优点是不是吹嘘出来的，不能赚钱的人不可能靠自己长久的生存下去，不能赚钱的企业也一样。

　　现金流量表分三大部分：

　　1.经营活动产生的现金流量;

　　2.投资活动产生的现金流量;

　　3.筹资活动产生的现金流量。

　　这三项的净额有可能正也有可能负，在唐朝老师的《手把手教你读财报》中，根据现金流量表把企业分为了很多种类，下面我分享一下我可能会投资的四种。

　　第一类：经营活动现金流净额(正)、投资活动现金流净额(正)、筹资活动现金流净额(正)

　　这类企业看似很不错，三个主要的现金流流入方式都是正值，那企业的现金肯定很充裕，但仔细一想有点不合理，经营活动现金流净额，投资活动现金流净额，都是正值为什么还要不断融资呢?这就好比一个人上班也赚钱，投资股市也赚钱，但他还要和别人借钱生活。

　　这个时候我们就要进一步观察。

　　第一种情况，可能企业要开展大规模扩张，短期需要大量的钱，所以需要融资。

　　第二种企业可能心思不正，靠着上市公司圈钱，得到的钱转给关联企业或关联人使用。

　　第二类：经营活动现金流净额(正)、投资活动现金流净额(正)、筹资活动现金流净额(负)

　　这样的企业基本是正常的企业，经营赚钱、投资赚钱，所以我也不去融资。当然了我们还要看投资活动现金流净额部分具体的来源，这个不能是偶尔靠变卖资产带来的，需要是长期的良性投资带来的。

　　这样的企业一般经营都很稳定，结合分析发现企业的护城河依然强大，未来依然可以保持稳健的增长，大概率会是一个不错的投资选择。

　　第三类：经营活动现金流净额(正)、投资活动现金流净额(负)、筹资活动现金流净额(正)

　　这种很显然，企业经营赚的钱，外加融资发行股份或借债的钱，都用作了投资，这就需要我们进一步去观察其他扩张的信息情况，未来大概率成功，还是大概率失败，这就又到了考验我们认知的地方了，企业扩张的方向竞争优势如何，多久能带来收益，这个只看财报数字是没办法告诉我们的。

　　这个时期的企业往往风险是要大一些的，企业原有项目增长乏力，大概率才会考虑加大投入扩张，做成了又上一个台阶，做不成就是雪上加霜，投资这类企业，我们要保持合理的仓位。

　　第四类：经营活动现金流净额(正)、投资活动现金流净额(负)、筹资活动现金流净额(负)

　　这样的企业值得观察，经营活动现金流净额(正)，证明企业经营是正常的，同时投资活动现金流净额(负)、筹资活动现金流净额(负)，证明企业还在扩张，同时也在分红或还债。

　　这个时候我们深入去观察，如果企业经营活动现金流净额大于投资和筹资流出，证明这是一家可以良性循环的企业，企业赚的钱不仅可以维持扩张，还有余额分红和降低债务。

　　当然除了这四种，经营活动现金流净额为(负)的几种组合，如：经营活动现金流净额、投资活动现金流净额、筹资活动现金流净额均为负值的、亦或者经营活动现金流净额为负、投资活动现金流净额、筹资活动现金流其他两项为正。

　　这类企业我一般是不碰的，投资我们追求的是确定性，已经可以稳定赚钱的企业，我们都不一定看的准，更何况那些还在苦苦挣扎的企业。