一个自己在未来几年的投资指导纲领
发布时间：2023-05-25 06:57:03
今天我列出一个自己在未来几年的投资指导纲领，供朋友们参考。
一、大类资产配置原则
1.至少未来5年看好股票作为最优质大类资产。
2.A股总市值/GDP<100%之前，股票在流动资产中配置的比例不低于80%，现金不高于20%(除非出现极端情况，则进行阶段性的策略调整，但股票最为最佳目标资产的大战略不改动)。
3.A股总市值/GDP达到或者接近100%，在大类资产上股票在流动资产中配置的比例不高于50%，并根据市场上涨情况，继续减仓;A股总市值/GDP达到或者接近110%，股票在流动资产中配置的比例不高于20%，已经清仓的部分不再进入股市，保留的这20%也不清仓，直到右侧确认熊市。
二、核心研究方向
1.坚定看好中国经济转型期间为新兴产业创造的战略性成长机会，以成长空间广阔、经营水平优秀、生意特征较好的优质成长股为核心研究方向。
2.兼顾增长稳健且低估值的类别。
三、基本操作原则
1.对于日常的市场波动不做干预，根据组合的涨跌情况、仓位占比和估值水平变化所导致的风险机会比变化，作被动的动态平衡。
2.买入后长期持有，不做波段。在对企业经营前景判断未出现变化前提下，若买入被套，执行每下跌20%左右补仓的操作。
3.当持仓出现更好的选择对象、股票价格过高、企业经营出现较大风险、个股仓位占比不理想等情况时，执行减仓、清仓或者换股操作。
四、投资组合原则
1.依据市场整体风险机会比的不同，持仓至少在5个股票，最多不超过10个股票。
2.市场越低迷，市场整体估值水平越低，持仓越集中，仓位高度集中在5个左右的优质长线股票上。
3.若持仓出现极端高估，但依然可以找到低估值稳健的类别，则转移主力仓位为低估值类别和现金为主，等待市场波动、均值回归带来的再次布局机会。
4.若市场进入全面泡沫化，再难找到好的投资品种，即便A股总市值尚未达到GDP100%比例，也将大比例持有现金等待，此时股票依然是最关注的资产，等待是一种阶段性、策略性手段。
5.企业优秀估值便宜，一次性20%仓位配置到位，特殊情况下可配置到30%比例;价格合理或者稍高，以及企业稳健价格低廉，10%左右仓位配置;企业优秀价格高，或素质尚可估值极低，初始5%仓位配置。
总之，我看好股票这个大类资产在未来几年的表现，只要市场未出现全面泡沫化，就坚定持有具长期增长空间的优质企业，不断寻找和研究具有潜力的优质长期投资标的。在这一过程中，安心研究基本面，着眼于长期回报的确定性，不参与任何概念性机会，不赌市场走势，不追逐市场热点和政策导向，一切以公司内在价值和估值为标尺。毕竟，无论市场如何跌宕起伏，精彩纷呈，你股票账户净值的持续稳健增长才是最重要的。
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