分散投资的一些个人见解
发布时间：2021-07-14 08:00:52
分散投资的真正目的是什么？
分散我理解本质是随机过程中的自相关函数，就要各标底完全独立不相干。难不成我要隔一段时间，把自己组合的净值变化，和各大指数，各种商品的价格变化，求个协方差？越接近0，说明我的组合越分散？或者我把自己持仓的各标底价格做协方差？而如果不用数学工具用主观感觉来感觉分散，真的靠谱吗？想听听你的理解，多谢！
其实分散化最重要的目的不是控制波动，也不是追求自己投资组合的表现相对于指数更加独立。分散化的核心目的，是“防止被清零”。至于平时正常情况下，我的净值和指数之间是什么关系，我并不关心。为了防止被清零，我们应该做到：
1、市场分散：比如资金量大了之后，不能全部放在同一个国家和地区；
2、品类分散：要同时持有股权类资产和债权类资产，这两类的比例可以随着估值不断变化，但最好不要把某一类彻底降到零；
3、标的物本身的分散：要持有多只股票，还不能是同一个行业的。债券也一样。
该如何分散投资
分散的目的是什么？我们不要为了分散而分散，就好像冬天穿衣服的目的是为了保暖，结果你衣服穿上了但是不系扣子，这就是浮于表面不求根本的原因。分散的本质就是避免单一投资系统性风险降临的时候，承受致命性的回撤或者亏损。
但是分散的劣势是当投资标的大幅上涨的时候，可能因为太过分散而损失利润。鱼和熊掌，不能兼得，就像经济学的三角原理，投资灵活性、风险、收益率，不能同时兼得。也就是说没有一个品种是既灵活、风险又低、收益率又高的。
懂得取舍，本来就是人生的智慧。有些人认为这一生是来做加法的，有些人认为是来做减法的，这本身就是经历和境界的不同见仁见智。那么关于投资的分散，我们取一个中庸的方案。首先要明白自己什么钱是能用来投资的，是闲置资金，你不能说明天孩子上学交一万块学费，今天先拿来买个股票，这是不对的。中庸的方案本来就比较保守，但适合大多数人。
闲置资金能投资什么品种呢？其实太多了，比如：房子、黄金、债券、银行定期、基金、股票、期货、信托、投资朋友的创业项目、投资自己的项目等等。每一类的投资标的都对应着不同的风险，但是这一部分也是见仁见智，有些人认为股票的风险高于基金，有些人认为基金的风险高于股票。
那个朋友把所有的钱，都买了股票，即使在这个投资品种里做到了标的的分散，但是本质上来说品种还是单一的。如果遇到牛市，他不会认为自己的投资体系有问题，还会觉得自己的分散很有道理。
有句俗话说：“虽然鸡蛋没有在一个篮子里，但是所有的篮子都一辆车上，结果车翻了。”我举个例子大家就明白了，曾经匹凸匹各种平台眼花缭乱，结果有些人投资这些，把自己的钱分别存放在了很多不同的平台。到最后的结局你们也知道，所以分散投资一定要切记，就是别在同一类里分散。
比如家庭闲钱分成三份：一份买房子、一份买股票、一份存银行。我觉得这是分散投资的一种，很多人觉得不过瘾，万一股市涨了自己赚的不够多。我说了这是个中庸的方案，如果你认为自己不是个普通人，无论从承受风险能力还有眼光运气方面都技高一筹，那么可以有不同的选择。
图片另外，如果股票持仓有10只股票且不在同一个行业，真不如考虑下ETF了，这种行业间的对冲，其实涨幅和指数是类似的。投资这个事情，如果天天关注就很痛苦，痛苦的根源来自求不得。
就好像看着一根树苗每天都希望它长大，我觉得关注的本身就浪费时间了。既然种子已经种下了，那么就把时间放在自己喜欢的事情上吧，我猜没有多少人一生的乐趣就是看盘吧？
适度分散的投资根据个人的风险偏好选择，但是一定要在不同大类进行分散，对于每一个内部的细分标的物反而不需要那么分散。比如买十几个股票、十几个基金、十几个城市分别买个房子，这种对冲意义不大的。我觉得很多人在投资里面最危险的信号其实是：想不明白、钻牛角尖、一意孤行。即使读书看视频，也会偏好于佐证自己观点的书，这样很多时候会不客观。
在我看来，大部分人的持仓就像小朋友涂鸦的画，并不是那么精致与合理，但是一切都是过程，好比绘画，并不是所有人都是梵高、达芬奇。
可能大部分人随着时间的流逝，也就是这个阶段了，但是无论哪个阶段不用太过懊恼。就像小孩子画画，画的虽然不是那么好，但是很开心就对了。
如果哪天你们炒股无论什么结果都能像小朋友一样开心的笑出来，这就是有意义的，有一种幸福叫做乐在其中。
股市里如何分散投资
今年大盘走出了一波牛市，但是很多人还是亏了，究其原因，并非亏在不会选股，而是亏在拿不住。我们很多人手上都握过牛股，但最后都遗憾错过，最后握在手里的，往往都是被套牢的垃圾。
怎么避免这种情况？很简单，破除侥幸心理，用投资的心态做投机，而不是把股市当赌场，投资首要就是风险控制，风险控制首要就是分散风险，我今天在微信说的这段话值得大家再看一遍：
上图中这个朋友持有单支股票当月大赚只是一个偶然因素，很难被复制，也不值得大家学习。最好的交易应该是可以不断复制，跨越牛熊，而不是饥一顿饱一顿。
假如这只股票还要半年才翻番，他未必能拿住再熬半年，说不定就卖了去买别的，错过了牛股套在了他处。
最好的方式是买入几只有潜力的票，可以锁定一只有翻倍潜力的作为重仓股，其余几只“陪跑”，市场是轮涨的，而不是齐涨齐跌，这样不仅分散了风险，又可以每次打开账户总有那么一两只给你小惊喜。
反正我一直就是这么做的，我总是告诉自己市场是轮涨的。
论分散投资的问题所在
分散投资虽然认为可以分散风险，但同时也说明对目标并不是完全了解与信任，任何事情你没有全身心投入都很难有所建树。重要的不仅是你选择了什么，
同样重要的是你没有选择什么，而且没有权重的选择不是真正的选择。
如果一笔投资你不敢面对质疑，坚信自己的判断，不敢于投重注、下重仓。
你会感觉投资决策都不是那么的扎实有力。
集中投资策略，也是道出了个中真经。赚钱不是靠抓住尽量多的机会，而是把精力和仓位集中于一两个把握更大的机会上，重仓出击！
为什么呢？重大的机会永远是稀缺的。
集中全部精力关注大机会，你才可能抓住大机会！想抓住所有机会是个错误的思维，不但是不可能的，也是没必要的。而我们在研究过程中，需要研究透彻，需要分析拆解公司的财务报表、访谈管理层和公司员工、阅读大量的专业书籍和行业报告，但这远远不够，还要继续往深处想，找到数据背后的底层因子，并且这些因子应该是科学的、有意义的、逻辑上严格自洽的，如果把时间和精力都花在了最有可能成功的事情上，那离成功一定不远。当然，如果功夫没有练到一定阶段，也不要急于挺身而出。
当你对一家公司及这个行业有了充分的了解及对后期发展有比所有人都强的信心。这个时候你会悄悄的脱颖而出，此时你对持股就会升级到信仰的程度，内心会涌出源源不断的力量，在这个过程中身边一定会有很多人说你错了，你疯了，因为你与众不同时自然会有人有这种感受，但你需要不段学习阅读伟大的思想，让自己保持客观与理性，只管不断的完善自己的投资体系与智慧，其他的影响不要放在心上。因为外界的大多数人只是看当时结果来定义对错，波动不利时都认为是不好的结果，很少有人去看一年以后，两年以后甚至三年以后。当你把眼光放长的时候，你会一下子感觉轻松很多，不要跟着波动跑，这样你会有足够时间去审视你的投资，去思考你做这件事的初心。只有信仰才是我们灵魂的拯救者，才是投资智慧的坚实基础。
在整个过程中，心灵是纯粹的，思路是清晰的，动作是简洁的。只有这样，你才能不忘初心，坚守住你投资的初衷。
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