如何用均线带判断突破究竟是趋势崩溃还是价格调整？
发布时间：2021-08-01 16:12:31
这是我代大家读戴若顾比《趋势交易大师：工具方法策略》的第七篇笔记，希望你不读书也能有收获。
顾比在书中展示了一个利用均线带识别“趋势崩溃还是价格反弹”的案例。
下跌趋势分别在A处和B处突破下降趋势线的压制。虽然突破之后有过反弹，但低点仍旧下移。此时，价格接近C处，这次能成功突破吗？
为裸K图表添加顾比复合移动平均线后，我们看看突破时发生了什么。
A、B两处对趋势线的突破都是由短期均线组收敛转向引发的。两处突破都位于长期均线组下方，长期均线组下行且带宽较宽。
两次突破最终都受到长期均线组的压制而失败。
在C处这些特征仍然存在，C处甚至没有尝试挑战长期均线组就转为下行。
顾比用均线带验证了价格对趋势线突破的失败，我们分析一下其中的原理。
先说趋势线。
为什么价格突破了趋势线却没有发生趋势改变？
趋势线反映的并不是趋势，而是趋势的速率。
这一点我在《画趋势线的注意事项》一文中有过详细的论述。价格对趋势线的突破，并不意味着趋势的改变，可能仅仅是趋势速率的变化。价格的下跌不像此前那么陡峭，但仍然会延续下跌趋势。
也许有交易者认为好的趋势应该陡峭。但陡峭的趋势难以持久。
再说突破。
以前我们也讨论过突破。我对突破交易比较排斥，我更喜欢持仓等待突破，而非在突破发生时做决策。我想拥有持仓优势，大多数突破交易持仓会很被动。
顾比提出要区分和识别价格疲软与趋势疲软。这个说法让人眼前一亮。我由此想到，突破也可以按此分为价格突破和趋势突破。
在寻求突破交易时，我们通常会锚定某个阶段高低点。
只要周期不是太小，每一个阶段高低点都会存在一定的阻力或支撑作用。但在众多的锚定点中只有少量是关键的趋势转折点。
价格对普通锚定点的突破，可能只会改变趋势的速率，对趋势转折点的突破则可能改变趋势性质或方向。
那么该如何判断价格对锚定点（趋势线）的突破究竟是趋势崩溃还是价格调整呢？
顾比指出，当价格发生突破时，均线带有三项特征值得留意和观察。
一是观察长期均线组的收缩水平和程度。
长期组决定了趋势的方向。长期组分开的越宽，现行趋势的力度越大。长期组分的很开，意味着任何价格的反向运动都将被封杀掉。
二是观察短期组渗透进长期组的能力。
顾比将短期组看成是一把砍断趋势的斧子。长期组则是木头，长期组的宽度就是木头的粗细。必须是一把非常有力的斧子才能砍断粗的木头。斧子第一次不太可能砍断木头（首触），在同一区域多次砍伐，趋势才会变弱。
三是观察短期组的回拉程度。
斧子不太可能一下就把木头砍断，中途的折返是必要的，关键在于回拉的程度。
如果价格的调整以失败告终，交易者失去信心，落荒而逃，驱使短期组延趋势方向创出新高（或新低）。这种价格回拉确认了原有趋势的强度，趋势被扭转的可能性就很小。
短期组砍向长期组，被长期组压制，但小幅回拉后就又蓄力砍回去，甚至在长期组内部连砍几刀，这种有力度的砍伐，更有可能砍断趋势。
我在交易日志中记录的最常见的交易行为就是趋势运动的价格自新高（新低）回落到均线带内部时直接挂单加入趋势。押注的就是短期组无法一刀砍断趋势。
我结合顾比给出的三点观察建议，做了一些提炼和延伸，一并分享给大家。
第一，利用均线带的宽度检验突破的可能性。
长期均线组的带宽反映了趋势的力度。带宽越宽，趋势力度越强，价格反向突破的可能性越低。
假设长期均线组多排扩张，且带宽较宽，价格将难以跌穿长期均线组。即便短暂跌破，也很可能快速收复。此时，锚定任何可能的趋势转折点寻求反向突破交易都是冒险的。只有当长期均线组充分收敛，带宽极具缩小后，突破的概率才会上升。
第二，既然长期均线组是趋势的观测器，那么价格在突破趋势转折点之前，理应先突破长期均线组。
如果价格处于上涨趋势中，所有当前高于长期均线组的锚定价格都不大可能成为趋势转折点。如果你押注一个上行均线带上方的锚定点做向下的突破交易，并判断上涨趋势将结束，你很难成功。
而那个真正有效的趋势突破点，很可能正是价格大幅突破长期均线组后形成的阶段高低点。
第三，锚定点形成突破后，在回撤时完全失守了，是趋势的终结或转向吗？
我用一个交易案例来具体说明这三点。
这是去年5月开始的美元对加元的下跌行情。我曾经在去年的文章中记录过我是如何不做突破，而是利用大实体策略把握到这个突破行情的。今天再结合顾比复合移动平均线做一次解读。
美加在高位走出收敛三角形，并最终向下突破。我们添加顾比均线看看。
价格自高点回落到长期均线带一共经历了5次折返。
第一次没有触及长期均线组，反弹430点。
第二次触及长期均线组后以大实体阳线拉起，反弹400点。
第三次刺穿长期均线组下边界然后快速收复，反弹330点。
第四次和第五次以大阴线实体冲击长期均线组，分别反弹240点和190点。
短期均线组这把斧子对长期均线组的砍伐越来越有力，而随着长期均线组带宽的收敛，其对价格的支撑力度越来越弱。
最终美加以大实体阴线的方式完成了对标识1处区间下边界的突破。
由于初期长期均线带较宽，价格无法直接突破，出现了反复和假突破。
此外，处于长期均线带上方和内部的锚定点没有成为趋势的转折点。
在这个案例中，构成趋势转折的不是一个点，其实是一条边界。而在美加此前的上涨过程中（见下图），标识1处作为价格突破长期均线组后形成的阶段高点，最终成为了趋势突破点。
上涨趋势的突破点，应该在处于多排状态的长期均线组上方。而押注下跌趋势时，那个潜在的突破点应该在长期均线组的下方。
如果你锚定的做多突破点在长期均线带下方，或者做空突破点在长期均线带的上方，那么这笔交易可能不是突破交易，而是一次趋势内部的调整或深度调整。
如果你想要尝试押注突破的一侧存在较宽的均线带，建议你放弃这笔交易。如果价格非常强势的突破了均线带的压制，你也不用惋惜，因为它很可能会出现更加强势的突破行情，你需要为此做好准备。
重点说第三点。
观察美加的下跌行情，可以发现，只有标识1处被突破后价格震荡3个交易日大幅下行，并且此后没有对标识1处这个突破点回撤确认。
此后标识2、4、6、8、10、12这六个阶段低点被陆续突破，但无一例外，每个阶段低点被突破一段时间后，都发生了完全回撤。有些不但收复了突破点，还走出更深调整。
它们被突破后出现完全回撤，但下跌趋势仍然延续。
我们把这些点定义为价格突破点，用来区别标识1处的趋势突破点。
针对它们做突破交易有盈利空间，但针对它们的突破通常动力不足。
价格突破点通常就是趋势行情的阶段性极值。
趋势行情最终只能有一个极值，逆势交易者就会猜是不是当前这个，趋势交易者就会押注不是当前这个。
新一轮趋势对这个极值发生突破，似乎证明趋势交易者是对的。但一段时间后此前的极值被收复，又让趋势交易者感到担忧，让逆势交易者重燃希望。
但是它们都忽略了一个问题。这个极值仅仅是一个极端锚定价格。行情走势对它的突破与收复并不会对趋势产生影响。
可能扭转趋势的是上图中标识3、5、7、9、11、13这些位于长期均线组内部或上方的反趋势极值点。
价格对这些点的突破，对于趋势交易者来说才是灾难，对于逆势交易者来说才是希望。
但一个趋势之所以完美，就在于它绝不会让趋势交易者经历灾难，却让逆势交易者希望破灭。
这些单数标识点从未失守被突破过。
回到第三点的提问，双数标识点被突破后的完全回撤能认为是趋势的终结或转向吗？
显然，不能。
趋势是由长期均线组控制的。任何针对趋势的判断都应该基于长期均线组或长期均线组外侧的锚定点做判断。趋势的极值点是短期均线组充分扩张的结果，它反馈的是趋势动能阶段性的丧失。短期组需要再次积蓄推动趋势的动能。
如果你要对趋势行情的极值点做突破交易，就必须意识到它有可能被完成收复，你就不能抱有趋势性持仓，让利润奔跑的幻想。一旦短期动能丧失就应该立刻止盈。
如果想要趋势性持仓，短期组砍向长期组挖下的坑就是最好的加入趋势的机会。比如下图镑日的趋势行情中就挖下2个黄金坑。你只要信任长期均线组展示的趋势力度，敢于挂单，就能加入趋势。我虽然交易中不看顾比均线，但我使用均线带的逻辑是一样的，这两笔交易我同样也做到了。
如果你既想在价格突破时入场，又想趋势性持仓拿到大利润，那你就得给出较大的止损空间忍受回撤。但是据我观察，对于绝大多数交易者来说，这是个不可能三角。突破入场的交易者似乎都舍不得给大止损，又想要大利润。
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