一文读懂ETF基金投资的优势是什么
发布时间：2020-07-26 09:14:39
现在ETF基金投资非常流行，所以今天我们来聊聊ETF有什么优点？
什么是ETF呢？
ETF：指交易型开放式指数基金，英文为“ExchangeTraded Fund”简称ETF。
ETF是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。
多读几遍上面这句话。
会不会有疑问？
诶，之前不是说开放式基金不在交易所上市的吗？
没错，但凡事总有特殊。
ETF是开放式基金没错，但它是一种特殊的开放式基金。
特殊就在，它结合了封闭式基金和开放式基金的运作特点。
ETF的投资者既可像开放式基金一样，可以随时向基金公司申购赎回，
但赎回投资者拿到的不是现金，而是一篮子股票。（这句话理解不了，就算了）
同时，又可以像封闭式基金一样在证券市场（二级市场）上按市场价格自由买卖交易，所以被称为交易型开放式基金。
综上，
ETF是一种开放式基金，可以上市交易，
那除此之外，它还有什么特点呢？
其实，看ETF（交易型开放式指数基金）名字就知道了。
ETF还是一种指数基金。
指数基金之前已经讲过，指的是以特定的指数为跟踪目标，以该指数的成分股（一揽子股票）作为投资对象的基金，以取得与指数大致相同的收益率。
所以ETF作为一种指数基金，管理的资产也是一揽子股票组合。
这一组合中的股票种类与某一特定指数（如沪深300指数）包含的成份股票相同。
每只股票的数量与该指数的成份股构成比例一致，完全复制指数运行，并且是一种在证券交易所交易的指数基金。
如果投资者看好某个行业，但不会选个股，就可以买这个行业的ETF，就等同于买了这个行业指数所有公司的股票，可取得与该行业指数基本一致的收益。
比如，300ETF(510300)、500ETF（510500）、创业板ETF（159915）还有下图的一些行业ETF，都属于ETF基金。
总结：
ETF（交易型开放式指数基金）有三个特点。
交易型：可以在二级市场上市交易。
开放式：可以随时申购赎回。
指数（被动型）：被动跟随指数的基金。
ETF有两种交易方式：
一种是场内买卖，就是在证券交易市场像买卖股票一样买卖基金，起始份额是100份。交易的对象是场内其他的人，价格合适立刻就能成交，并且每天的交易价格是不断变化的。
另外一种叫申购和赎回，这就是我们刚刚讲的，起始份额一般是100万份。
这种方式购买、交易的对象是基金公司，每天只有一个价格，申购时的价格就是基金的净值啦，这个净值是由ETF基金投资的那一篮子股票的价格决定的。
同样的东西，在两个市场都能买卖，就很容易产生两个价格不一致的情况，即ETF的场内交易价格和净值发生偏离。一旦这种现象出现，就会有人来套利。
基金市场也是一样，当ETF的场内交易价格和净值之间产生差价，比如，交易价格高、净值低的时候。机构“土豪”们就会向基金公司申购ETF份额，再到场内卖出去。
反之，如果交易价格比净值低，聪明的你一定能想到，从市场上“收购”ETF份额，然后卖给基金公司。低买高卖，妥妥滴无风险套利。
这样的赚钱机会一旦出现，就会被市场上众多的机构所利用，直到ETF的价格和净值非常接近，无利可图为止。
正是因为套利机制的存在，使得ETF的价格和净值拟合得很好，两条线几乎是重叠的。也就是说它的场外净值和场内价格的走势非常接近，不会出现很大的偏离，对于指数的跟踪效果很好。
同时，由于ETF的交易主要在场内进行，基金公司不需要像普通的场外基金那样留更多现金应对基金的申购赎回。因此，ETF基金能获得更好的跟踪指数的效果。
比如：华夏沪深300ETF、华夏上证50ETF都明显具有这个特点。
ETF基金的费率
虽然大家都在股票市场交易，但是股票、场外基金的交易费用和ETF基金的费率是不一样的。
ETF的费用主要体现在两个方面，一是基金的运作费用，二是交易费用。
运作费用，包含管理费和托管费，此前的情况一般是管理费0.5%/年，托管费0.1%/年，近年来费率都在下降，有的管理费已经是每年0.15%，托管费每年0.05%。
基本都趋近于0费率了，而且这些费用都是每天计提在净值里的，基本上是感受不到的。这一点其实和场外的指数基金差不多，而主动基金的费率则要高出不少。
关于交易费用，场外基金主要体现在申赎的费用，而ETF基金则是交易费用。
股票的交易交纳千分之一的印花税以及交易佣金（大多数在万二、万三的样子）。ETF基金的交易没有印花税，交易佣金一般情况和股票相同，但是可以申请单独调低，大部分券商可以调整至万分之一，甚至万分之0.5。
总的来说，ETF基金就是一个可以在场内的交易的指数型基金，交易的费率较低，跟踪指数的效果更好一些。实际程度上和场外的指数基金区别并不是特别大。
那么ETF具体有哪些优点呢？
第一个优点：最高可以100%仓位
ETF基金最高可以达到100%的仓位，而普通基金通常会预留一部分仓位来应对投资者赎回，所以不可能达到满仓。而ETF基金因为申购赎回都是股票，所以不需要留现金应对赎回，最高仓位就可以达到100%。因此，ETF跟踪指数的效果比较好，跟踪误差很小。
第二个优点，即时交易
ETF即时交易这点，令狐很有体会，令狐喜欢配置宽基指数，通过场外基金配置，只能按照当天收盘后的净值进行交易，而使用ETF场内交易，可以自己设定一个成交价格，捕捉机会。
ETF可以在二级市场上像股票一样买卖，只要开有股票账户就可以随时交易，规则和股票交易一样。ETF的价格一般最多也就几块钱，参与门槛比较低，相比之下，A股几十块的股票很多，更有像茅台这样的千元股，一般投资者很难参与。
第三个优点:费用低
ETF的费用包括：交易费用和基金运营费。
首先我们看看交易费用，交易费用主要是券商佣金，目前大部分券商的交易费用在万二左右，最低的可以达到万分之0.5，也就是说买10万的ETF只有5块钱的费用。
基金运营费用，包括管理费和托管费。管理费用一般不超过0.5%每年，托管费0.1%。相比之下，主动型基金管理费每年1.5%比较多，也有部分是1%，托管费每年0.25%，相比之下，ETF费用低很多。有一点需要特别说的是，我们每天看到的ETF净值，是扣完运营费用的，这也是净值的含义。
第四个优点：ETF产品类型非常丰富
近年来ETF发展迅速，几乎能够满足所有配置的需要。
如果想买宽基指数，目前所有的宽基指数从大盘的上证50到小盘的创业板指数都有对应ETF。
如果想买行业指数，完全没问题，行业指数覆盖全面。例如我们看好医药和消费，那么买入对应的ETF就可以。
如果想买主题指数，例如热门的5G，芯片，也有对应ETF.
如果我们想配置海外，没问题，有恒生ETF，日经225ETF,美国标普和纳斯达克ETF，还有德国30ETF.
除此之外，还有债券ETF，黄金ETF。
总结一下，ETF为我们提供了一种费用较低，即时成交，可以配置全行业，全球和各种类别资产的方式。
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