新股上市首日交易规则和中签卖出策略

发布时间：2021-09-07 20:21:05

　　最近中了新股，自己研究了下新股上市的交易规则，也科普一下给大家。

　　A股一共有两个交易所，上海证券交易所和深证证券交易所。上交所下设两个板块：上交所主板和科创板。深交所也设两个板块：深交所主板和创业板。

　　上交所的股票代码以6开头，如茅台600519，科创板的股票代码以688开头，比如之前被叫停上市的蚂蚁集团代码是688688。

　　深交所的股票代码以0开头，如格力000651，创业板的股票代码以300开头，如宁德时代300750。

　　一般而言，沪深两市的主板交易规则基本一致，科创板和创业板的交易规则基本一致。在普通交易日，沪深两市主板的涨跌幅限制是10%，双创板块的涨跌幅限制是20%。

　　在新股上市前几日，主板与双创的交易规则差别很大。

　　沪深主板只有上市首日规则有所不同，双创板块是上市前五天都和普通交易日规则不同。

　　主板新股上市首日交易规则

　　沪深两市主板都限制集合竞价阶段有效申报价格不得高于发行价格的120%且不得低于发行价格的80%，且全天的有效申报价格不得高于发行的144%且不得低于发行价格的64%。连续竞价阶段成交价格较开盘价首次上涨或下跌10%时，停牌30分钟，超过14:57的，14:57复牌进入尾盘集合竞价阶段。

　　即以100元发行的股票，开盘价的范围在80-120之间。而首日的最大涨幅是44%，最大跌幅是36%。一般我们看到的情况：一支新股，上市首日涨44%，而后每天10%涨停，直到某天开板。

新股上市的走势图

　　创业板和科创板新股上市首日交易规则

　　双创板块上市前5天都不设涨跌幅限制，之后每天涨跌幅是20%。上市第一天股票的名称前会加上字母N，第2-5天会加上字母C。盘中较开盘价首次上涨和下跌达到30%，60%时各停牌10分钟，若超过14:57，则14:57复牌。

　　除了新上市的股票，暂停上市后恢复上市的股票，无论在哪个板块都不设涨跌幅的限制，比如最近的大火的盐湖股份（000792），复盘当天涨幅306%。另外证监会或交易所认定的特殊情形也可以不设涨跌幅限制。

　　由于不设开盘的有效挂单价的限制，所以创业板和科创板的股票，一般在开盘集合竞价阶段就翻倍，即开盘价相对于发行价已经翻番了。比如我中的这支超越科技，昨天的走势是这样的。

超越科技

　　双创板块有个挂单限价规定：买入挂单≤买一的102%，卖出挂单价≥卖一的98%。也就是说只能在最近成交价的大致±2%的范围挂单，这也给集合竞价阶段的炒作造成了麻烦。所以一般创业板的新股上市，基本开盘价就接近最高价附近，后面不会有太大波动。

　　新股中签的卖出策略

　　打中新股是基本就相当于中了彩票，是大A特有的福利。多数情况下，中了新股等着上市翻倍就行了。

　　如果是主板的股票，一般是第一天涨44%，而后每天涨10%，开板即刻卖出就好。对于双创板块的股票，开盘价基本接近高点价格，开盘立刻卖不会吃大亏，我采用的策略是最高价回撤5%就卖出。当日超越科技最高价是49元，跌到46.55时我即刻挂单卖出，最后以46的均价卖出，也赚了137%。

　　最后强调，打新基本是无风险套利行为，不要贪图小便宜追求极致，幻想卖在最高点。当你放弃开板卖出，或进入凭感觉卖出的阶段时，你所参与的就不再是无风险套利行为，而是高风险的次新股投机行为。

　　在这个市场里，知道自己在做什么，比这把赚了多少钱更重要。