影响股市涨跌的常见分析指标？

发布时间：2023-10-27 07:51:42

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　　影响资本市场的因素非常之多，不同因素影响的逻辑也不尽相同，但掌握背后指标的运作逻辑，有助于帮助我们分析资产运行轨迹进而提供有价值的投资策略。以下是简单的总结。

　　1、流动性，常见的指标有7天逆回购利率一般计算其偏离度：shibor——衡量银行间短期拆借成本，如果比较低那么说明宽松。

　　2、信用，m1狭义货币供应量，能够反映消费市场和终端市场购买力，同比上升说明利好股市。常见分析m1与ppi同比，m1同比体现实体拥有流动性增速;ppi同比体现投入生产与购买原材料所需流动性增速，差代表流动性过剩。M2同比与名义gdp增速，m2=m1+准货币(定期存款+居民储蓄+其他存款)。

　　3、经济，pmi领先指标上行代表复苏利好股市，考察一般一年，发电量同比复苏利好股市，库存周期一般使用经济景气指数+库存景气指数。其中被动去库存，主动补库存，看好买入;被动补库存看空市场;主动去库存中性。a股景气指数——上证指数归母净利润同比。

　　4、通胀，cpi同比衡量下游产品通胀水平，90%历史高位则货币宽松制约项，10%历史地位，易出现宽松利多股市。Ppi同比衡量上游原材料的通胀水平。

　　5、估值面，中证800指数成分股pe——ttm中位数，历史底部20倍，中证800指数股息率，中证800pb，1.4倍处于历史低位。中证800股权风险溢价，1/pe——ttm和十年期国债收益率比值，均值方差模型标准化处理。1.5倍以上上涨，1.5倍以下下跌。中证800指数roe和分红率得到预期增速，aiae指标=股票市值/股票市值+债券市值+现金，低于15%处于底部区域。

　　6、个人投资者，a股账户新增开户数，如果a股开户数6个月新高，市场大概率反转。

　　7、境外机构投资者，北向资金净流入大于120月均线加一个标准差看多，若北向资金小于120均线减1个标准差看空。

　　8、杠杆资金，融资融券余额处于上升代表市场持续流入下降说明流出。

　　9、均线排列，多头、空头排列;均线距离，当短线超过长线3%判定上升，跌破3%判定下跌趋势。

　　10、通道，布林带，指数上穿上轨后在下穿为做空信号，指数下穿下轨在上穿为做多信号，总体来说做空信号较强，一般持续1.5个月。

　　11、相对强弱指标，rsi，20、80分界线，快线下穿20后等待上穿慢线做多;快线上穿80后等待下穿慢行时做空。

　　12、量价类，新高新低占比，判定顶部、底部。

　　13、量价综合指标，成交额+波动率时钟，波动率指数成交额指数，波动上，成交下，风险较高。

　　14、长期情绪，成交热度，沪深300过去3个月平均成交额;成交热度过高可能下跌风险。行业分歧度，使用100%——过去10个活跃行业收益率。偏股基金仓位。

　　15、短期情绪，东方财富nlp，使用东方财富论坛爬虫打分，如果高过热，可能有下跌风险，期权认购认沽成交比率。50etf期权，恐慌指数，若vix处于较高水平，则市场可能过度悲观。

　　今天的分享就到这里，下次继续分享常见指标背后的逻辑。

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