市场结构理论，如何判定底部的成立

发布时间：2023-11-24 07:20:42

　　市场的交易，本质上就是买与卖，换句话说就是一堆人在买，一堆人在卖，最终根据所有买卖的强弱，构成了市场合力的向量方向，即总体买强于卖就是多头市场，反过来就是空头市场。

　　但市场中有很多时候，市场合力往往处于多空均势状态，在K线图上展示出来的就是震荡，在某个价格区间上下震荡，这种震荡的行情走势，有一些人很喜欢高抛低吸做短差。

　　市场结构理论就是根据上述三者来划分的，即多头趋势/空头趋势/震荡式(多空平衡)，除此之外，在震荡式添加两个突破临界点，分别是向上突破临界点和向下突破临界点，该五项构成了市场结构。

　　市场结构理论的本质是一种分类理论，任何指数和股票的当下走势，都在结构之中，即要么在震荡式中，要么是多头上升趋势，要么就是空头下跌趋势，要么就是分别处于两个突破临界点。

　　突破买入法，本质上就是突破临界点买入，如果是向下突破临界点就做空，这类属于左侧跟随;一般而言，突破临界点后往往有个回抽，如果回抽幅度较弱，无法回到之前的震荡区间，说明突破有效，也就是缠中说禅理论中就是第三类买卖点。

　　这就好像一个煤气瓶，煤气瓶里面装满了气，如果打开一个口，就好像突破了临界点，里面压着的气会喷薄而出，这个气从原来的瓶内无序运动，转变成了往煤气瓶口的方向运动。

　　期货交易高杠杆的做法，根据市场结构理论，一般都不参与震荡式的行情，因为震荡式里面的价格运动尽管有区间，但也像煤气瓶里的煤气一样无序，而是关注突破临界点，以及突破是否有效，一旦确认突破有效就像实践鸭学迎来大机遇一样。

　　讲讲如何判定底部，首先下跌趋势走到一定程度，会出现一个底分型，也就是所谓的低点，判断这个低点是不是底，要看它后面会不会破，如果不破就是双底初步成立，如果破了，那这个低点就不是最低点，下跌趋势将延续。

　　当然还有一种就是破了后，形成了所谓的MACD底背离，也可以叫力度背驰，这个时候往往一旦反弹后，后续的再下跌不再跌穿这个低点，再结合该低点前面的次低点，三者也就形成了所谓的头肩底。

　　任何的底部，都是要经过反复冲击最终形成的，顶部也一样，越大级别的冲击时间越久，经过反复的冲击，在K线形态上就会出现多空力量平衡的筹码密集区域，也就是底部的震荡区间。

　　底部的最终形成如何右侧确认，即最终开始上涨且突破底部的震荡区间，同时突破回踩形成支撑，也就是缠中说禅理论的第三类买点，右侧确认底部构筑完成。

　　这个第三类买点，在西方技术分析理论里的定语，也叫做颈线，突破颈线后必须回踩颈线作为最终确认，不过在很多实际走势中，围绕低点上方和颈线之间的震荡可能会持续很久且很复杂，等到最终确认突破可能要很长时间。

　　比如一个冷门股票，不是啥热点，盘子也不大，也没啥资金去炒，在某个底部区间震荡个好几年都是有可能的，也可能一直反复震荡下去，就像皇宫的里某些妃子一样，皇帝的鸡鸡只有一根，因为妃子太多最终可能一辈子都没去其闺房。

　　所以底部的最终确认，必须是拉起来，突破震荡区间的临界点，然后右侧确认有效，这时候才能宣告底部的形成，如果仅仅做出了双底或者头肩底，反复震荡，那很可能就不是底部，震荡既可以向上突破，也可以向下突破。

　　去看熊市下跌初期，单边下跌后形成的第一个震荡区间，最后往往因为无法向上突破，最终选择向下突破，然后后续继续开展下跌趋势，跌跌不休。

　　关于震荡式的区间判定，国外的箱体理论采用的是最高点和最低点的区间，用箱体来表达震荡式的区间，而缠中说禅的理论用的是次级别的三段走势的重合部分，缠师认为只要取筹码成交密集的区间就可以了，这样在操作中容易有个时间和价格成本上的优势。

　　当然了并非知晓了且精通了市场结构理论就能战无不胜了，市场的凶险和残暴在于充满了各种诱惑和陷阱，其次操作者自身往往充满了欲望，难以适当压制欲望，最终离成功失之交臂。

　　就像男女之间那点破事一样，有些时候的释放信号，往往就是个陷阱，你以为的两情相悦，不过是自欺欺人罢了，所以说鸭学的实践也面临这种境地，被骗的结局无非就是做了免费的鸭。

　　在市场中，很多底部的反复震荡，往往会有一个向下的突破，这个时候却很可能是个空头陷阱，你恐惧的割肉点往往会是头肩底的低点;而很多相对高位的反复震荡后向上突破，你以为的突破却往往会因为力度背驰形成最高点。

　　除了市场上人性博弈产生的诱惑与陷阱之外，更大程度上难以战胜的是自己对欲望的控制，而绝大多数人难以战胜自己，难以进退自如，从根本上讲战胜不了自己的人，也难以战胜市场。