价值投资选股的核心是什么？

发布时间：2024-02-08 08:19:18

　　很多价值投资者，说在投资的时候，买像茅台这样的白马股可以理解，但有些价值投资者去买拼多多，就感到不可理解。

　　因为虽然都是价值投资者，但没个人的方法还是有区别的，关于该买什么样的公司，当然也不是死的，并不是说只有买白马股才算是价值投资。

　　价值投资并不是只能买白马股，或者只能买烟蒂股。其实投资的核心，是你用现在的现金，买入一个资产，未来若干年后，再把资产换成现金，利用的是时间差，这跟投机有点相似。

　　价值投资跟投机不一样的地方，就在于价值投资者认为，买股票就是买公司。股票后面的公司，是有价值的。

　　如果一家公司，我们认为未来的价值值10亿，当下的价值是1亿，那么我们就可以选择买入。希望5年以后，或者10年以后，公司值10亿的时候，再把资产换成现金，价值投资者赚的是这个差价。

　　而很多投机者，则是用其他各种各样的方式，有的就纯粹是看股价。他们并不是特别看重公司本身当下值多少钱，公司未来会值多少钱。他们只是觉得他买的股票股价会涨，他们只是利用时间差，这就叫投机。

　　投机跟投资只是在形式上相似，但其实投机跟投资的原因是完全不一样的。

　　价值投资需要考虑，现在公司的价值是多少，还有未来的价值是多少。现在值多少，很多情况下是股价决定了，但市场的价格并不代表这家公司真正的价值。

　　除非是你把这家公司买下来之后，就直接卖掉，那么就不需要在意公司未来的价值。

　　但我们作为价值投资者，买了一只股票之后，并不是打算清算这家公司，而是希望在5年以后，或者10年以后，公司的价值可以实现增长。

　　价值投资一是要算公司未来的价值，持有若干年之后，把股票卖掉可以赚多少钱，这才是价值投资的核心。

　　至于你用的是什么形式，这其实一点都不重要，到底是选择买茅台这样的白马股，还是拼多多这样的成长股，这其实并不重要。

　　重要的是你要知道公司未来的价值是多少，然后用便宜的价格买下来，这是再简单不过的道理。

　　价值投资者，就是用你的认知能力，去判断一家公司，是不是被市场上的大多数人错估了，这时候就可以赚市场的钱。

　　因为人性会导致股票的价格，有时候过高，有时候过低。大多数人贪婪的时候，那么股价就会变的过高，大多数人恐惧的时候，股价就会变的过低。

　　作为价值投资者，还可以赚企业经营的钱，如果公司经营的很好，有的时候可能比你想象的还要好，但有的时候可能比你想象的要糟糕，这有一定的运气成分。

　　所以我们选公司的时候，尽量不要选那种波动性过大的公司，那才会有确定性。买的时候要买那种风险不是很大，但未来可能上涨的空间不是很大，那么就可以买。只要下跌的空间不大，那么风险就小，风险小了当然确定性就大。虽然说可能让你赚不到很多钱，但至少不会亏损太多。

　　虽然茅台和拼多多这样的公司，实现价值的方式不一样，但是它们都是有价值的。茅台是名酒，中国人也喜欢喝酒，所以公司可以稳定获利，持续性很好。这种公司就像乌龟，走路四平八稳，不像兔子一跳可以跳很远，乌龟虽然走的慢但走的稳，可持续性好。

　　但虽然茅台有非常好的价值，但我们在买茅台酒股票的时候，也不要买的太贵。因为再好的公司，如果股票价格太高也不行，也让投资者赚不到钱。虽然是好公司，但也要在便宜的时候买，才会买的物有所值。

　　拼多多实际上是是一种成长股，重要的是要看未来是怎么样的，主要是猜未来。假如你现在看到一只猫，用猫的价格买下来了，但是经过10年以后，这只猫变成了老虎，那么你就可以赚很多钱。

　　但这种成长股的不确定性很大，所以分析这种成长股的难度很大，投资这种成长股的难度也很大，投资成功了可以赚很多钱，投资失败也会让你亏损很多钱。

　　当你刚开始学投资的时候，尽量选择确定性大的公司去投资，而不是选择成长股去投资。因为我们大多数人都是普通人，不是像林园那样的天才。

　　所以如果你是刚学投资，就去听天才讲话，那么很多话很可能你听不懂，很有可能可能是误导了你。并不是因为天才想误导你，而是你当时的时间不对，容易想歪了。就像一个小学生听大学教授讲课是听不懂的，这并不是大学教授的问题，而是小学生时机还没到。

　　只有当你有天才的背景的时候，或者是你所以你投资了10年以后，再去听林园的话，那么这时候，你才会觉得很受益。因为这时候你已经准备好了，这是一个循序渐进的过程，所以你也不要着急。

　　其实茅台和拼多多用的估值方法可能都不一样，茅台因为行业很成熟了，公司也很成熟了，用市盈率就可以对公司进行估值，判断当下的价格是不是贵了，值不值得买。

　　而拼多多则可能需要用另外一种估值方法，用经济体量法去进行估值，因为拼多多所处的行业没有成熟，公司也没有成熟，很可能用市盈率的方法就不是很合适，对你的投资帮助作用不是很大。

　　所以大家不要教条，不要认为在投资中，有一个万能的公式，可以对所有的公司进行估值，这样的公司其实并不存在。

　　茅台跟拼多多是两个不同品种的公司，不同的类型的公司，虽然是不同类型的公司，但并不影响到公司的价值。价值投资本身是去发现公司未来的价值，虽然茅台和拼多多实现价值的方式不一样，但都可以达到彼岸。

　　就像过河一样，有的人是通过桥到达了彼岸，有的人是通过游泳到达了彼岸，有的人是坐船到达了彼岸，虽然每个人过河的方式不一样，但都达到了彼岸。

　　投资也是一样，虽然投资的公司，实现价值的方式可能不一样，但只要公司能赚到钱，那么你的投资也能赚到钱。

　　价值投资的核心，是发现公司未来的价值，然后跟现在的价格之间的差异，如果公司的股价很低，那么你就可以选择买入，那么就可以赚到之间的差价。