市盈率(PE)和市净率(PB)估值含义和使用方法详解
发布时间:2020-08-21 07:44:45
估值是门大学问。
对于资深的股票分析师来说,这个技能也算是“杀手锏”级别了。
而且,估值的方法又多又杂,江湖上不同门派用的方法也不一样。
但是元宝觉得呢,总有些普及性的方法,是大家有共识的吧?
总有些方法,是稍微简单的,新手能立马上手试试的吧?
那么,我给大家选择了两个方法,简单,可以立马上手。
而且大部分价值投资者都在用。
它们分别是,市盈率估值和市净率估值。
这俩“率”该怎么区分呢?
其实有公式,但是记公式多麻烦?大家可以直接按照下面这么理解:
市盈率估值
市盈率,简称PE,指的是一家公司干几年可以回本。
比如,老王开了一家公司,投了200万本钱,公司的生意要想赚200万回来,需要花10年时间。
那么,老王这家公司的市盈率PE就是10。
我们投资者希望的,肯定是公司回本越快越好。
也就相当于,市盈率PE越小越好。
一般来说,PE小于10,就说明按照市盈率来估值呢,这家公司算是便宜的。
但是,如果公司是一家好公司,相对热门,那么它就会享受一定的溢价。
它的PE也会更高一些,可能会大于10。这个很常见。
所以我们可以大致这么理解:
PE小于10的,算便宜的;PE在10~20这个范围的,也属于正常;超过20,一定谨慎。
这里要提个醒:
虽然说PE越小越好,但是有些公司的PE是负数,这种不要选它。
这种情况说明公司是亏损的。
市净率估值
上面教了大家用市盈率估值。
至于另一个“率”,市净率,也简单,很好理解。
市净率,简称PB,指的是我花几倍的钱可以买下这家公司的净资产。
如果PB是1,就相当于我花1块钱买了1块钱的东西。
如果PB是2,就相当于我花1块2买了1块钱的东西。
如果PB是0.8,就相当于我花8毛钱买了1块钱的东西。
估计有朋友要抢答了:
“我知道了!市净率PB<1就是便宜;PB大于1就是贵。”
还真不是这么判断。为啥呢?
大家想啊,公司就像一只每天下蛋的老母鸡。
鸡肉值钱,鸡蛋也值钱。
虽然说未来的蛋还没下出来,但是,母鸡下蛋的能力摆在那里。
你买走了,以后它下蛋也是为你服务了。
所以说,当前买,它只是一只肉鸡,比方说值1块钱。
但是,它未来下蛋的价值可以再折算个5毛。
总起来说,你就得拿1块5毛钱,去买1块钱的东西了。
这时候市净率PB就是1.5。
大家可以记住这条线:
一般来说,市净率PB<1.5,股票就属于便宜的。PB>1.5的,PB越高就要越谨慎。
如果你遇到了PB不到1的,那么打起精神,这很可能是个“捡便宜”的好机会。
因为你能用不到1块钱,买到1块钱的东西了。
也就是说,PB<1的时候,你不仅不用为下单能力付费,而且连鸡肉本身都是便宜买到手的。
这里也需要提醒一下:
PB是负数的公司,也不要买。这种情况属于资不抵债,很危险。
去哪查市盈率和市净率方便
市盈率估值、市净率估值,咱们都介绍完了。
用起来非常简单。
但是元宝得先打个预防针:
每一种估值方法都无法做到完美,最可靠的做法是,多种方法印证着来。
可能你遇到了一家公司,按照市盈率估值,挺贵的;按照市净率估值,它又很便宜。
这种的就不太保险。
如果两种方法都用一下,结果发现怎么估都便宜。
那么它大概率是真的便宜。
最后说一个实操的问题:
在哪可以查到市盈率、市净率的数据呢?
元宝给大家推荐一个我经常用的网站,免费查的。(不是广告哈)
打开电脑,搜索引擎搜一下“i问财智能投顾”这个网站。
举个例子,比如说我们手里拿着“工商银行”的股票,想看看它的市盈率、市净率是高还是低。
那么,只需要在框中输入“工商银行滚动市盈率市净率”,点击搜索就可以了。
搜出来是这样的:
在市盈率前加个“滚动”,是为了结果更贴近实际情况。
我们可以看到,工商银行的滚动市盈率是5.66,符合我们说的便宜范围。
市净率是0.70,属于花7毛钱买1块钱的东西,非常便宜。
两方面一印证,我们就大体了解了,工商银行的股票,目前是被低估的便宜股。
(注意:以上只是举例子,不作为投资建议)
有的朋友说,要是我手里没有股票呢,怎么从零开始,筛选出便宜的股票?
这也好办。还是用“i问财智能投顾”这个网站。
比方说,我想选出所有PE在0到10范围,而且PB在0到1.5范围的股票。
那么就在搜索框输入“滚动市盈率大于0小于10市净率大于0小于1.5”,点搜索就行了。
元宝今天筛选出了上面这116只股票,都是符合条件的。