损益比——交易策略的核心

发布时间：2021-12-07 17:03:51

　　今天探讨一个非常重要又比较无聊的问题：损益比。这是一个被很多普通投资者忽略的问题，如果不能把损益比搞明白，并在交易过程中控制好自己的损益比和期望值，那你的盈利曲线一定不美丽。

　　很多韭友热衷于在网上极力寻找各种确定性，比如各种起爆点信号公式，比如打板战法，比如基本面或者内部信息等等。任何公式或者玩法，不同的人用有不同的效果，除了运气层面，更多的是对损益比的控制能力。

　　理解损益比之前，我们先来看个例子：

　　有这么个游戏：一个袋子里有100个球，可以无限次玩，每次摸出球后规矩规则兑现结果，并把球放回袋中进行下一次游戏，总共有下面三种玩法，请问你会选择玩哪一种？

　　一、袋子里黑球和白球各50个，摸到白球赢100，摸到黑球输100；

　　二、袋子里40个白球和60个黑球，摸到白球赢150，摸到黑球输100；

　　三、袋子里20个白球和80个黑球，摸到白球赢250，摸到黑球输50；

　　我们来看下这三种游戏：

　　第一种游戏的胜率是50%，损益比是1：1，期望值是0，也就是说，如果你无限次玩这个游戏，最终的结果会趋向于不输不赢，只是徒劳的浪费精力和体力。

　　第二种游戏的胜率是40%，损益比是100:150，也就是1.5，这时候的期望值就是：40/100*150+60/100*-100=0，期望值一样是0，结果和上面一样，无限次玩下去一样是徒劳。

　　第三种游戏是胜率只有20%，损益比却是1:5，这时候期望值是：20/100*250+80/100*-50=10，期望值是正向的，也就是赢一次输四次还能赚50块，这个游戏无限玩下去，虽然输多赢少，但是还是能赚钱。

　　看到这里，我相信大家应该也能看明白了。我们来看看这种思路在股票市场是怎么体现的。

　　这里我们用一个最简单的策略：

　　持续三天以上价格在五日线下方，第一次收盘价在五日线上方作为进入点，以最高价不能比昨天最高价高，或者价格跌破五日线作为出场点。如图：

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　　图中这个票总共有四次进场信号，结果如下：

　　1、58.60进场，57.33出场，亏1.27元/G，盈亏比：-2.17%。

　　2、69.53进场，69.01出场，亏0.52元/G，盈亏比：-0.75%。

　　3、63.11进场，64.94出场，赚1.83元/G，盈亏比：+2.90%。

　　4、61.48进场，66.64出场，赚5.24元/G，盈亏比：+8.52%。

　　这时候，这四次操作的胜率是50%，盈亏比是11.42:2.92约等于4.08，意味着按这个策略长期坚持就能实现盈利。

　　但实际上，市场的实际情况比我们想象的复杂的多，要使用上面这个策略，需要对策略进行优化，比如借助其他指标做趋势判断和位置判断等等，优化的目标就是屏蔽掉一些市场杂音，尽量提高胜率和盈亏比，以让我们的期望值变成尽可能的大，最终打造成一套能稳定盈利的交易系统。不过，这确实是个比较复杂的过程，需要用到的技术点还蛮多的，比如我为了这个简单的策略，就搞了很多的事情。

　　这个策略我写了个专家系统公式，代码如下：

　　MA5:=MA(C,5);

　　ENTERLONG:REF(EVERY(C<MA5,3),1)&&C>MA5;

　　ENTDAY:=BARSLAST(ENTERLONG);

　　NOHIGH:=COUNT(H<REF(H,1),ENTDAY+1);

　　CROMA:=COUNT(C<=MA5,ENTDAY+1);

　　EXITLONG:ENTDAY>0&&

　　((H<REF(H,1)&&NOHIGH=1&&CROMA=0)||

　　(C<=MA5&&CROMA=1&&NOHIGH=0)||

　　(REF(CROMA,1)=0&&REF(NOHIGH,1)=0&&CROMA=1&&NOHIGH=1));

　　这段代码是专家系统公式，需要在公式管理器里，指定专家系统公式后，点击新建完成公式输入：

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　　公式做好后，加载公式的方法是在K线图的主图右上方，点叠加，专家系统指示，选择刚做好的公式。

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　　完成后主图上会根据公式的进出点标记出上下箭头，如图：

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