我国高净值人群的结构分布和资产配置概况
发布时间：2022-01-18 08:48:16
去年11月胡润《2021年中国高净值人群财富风险管理白皮书》发布后，很多数据到今年才开始走红。因为胡润的统计往往真实性比较高，所以可以拿来参考。
一、高净值人群结构
从这份报告看，胡润把1000万以上资产的家庭定义为高净值家庭。这个资产应该是指净资产，因为一线城市的房产价值很高，但是大多都有贷款，扣除贷款部分的数据才比较真实。
要注意的是，因为统计有滞后性，所以胡润的这个数据是2019年底的数据。
胡润统计下来，我国高净值家庭有202万户。其中一千万以上可投资资产的有108万户。净资产上亿的有13万户，可投资资产上亿的有7.73万户。净资产3000万美元及以上的有8.61万户，可投资资产3000万美元及以上的有5.46万户。
胡润把净资产600万人民币定为富裕家庭的门槛，达到这个数字的家庭有501万户，其中可投资资产达到600万元以上的有180万户。
一般来说净资产600万对很多一线居民来说就是一套房子的价值，但是现金流并不充裕。因此可投资资产更有意义。
从职业来看60%是企业主，其他职业主要是金领、炒房者和职业股民。因此从职业可以看出房和股是可以致富的，只是成功的人数很少。致富的主要渠道还是经商。
二、高净值人群城市分布
千万净资产的高净值家庭前五位是北京上海香港深圳和广州，这基本就是内地一线城市加上香港，台北掉到第八名，说明湾湾经济不景气影响较大。
光看数据没有意义，需要比较才有意义。我们拿高净值家庭总人口数和常住人口数作对比，看看哪些城市的高净值人口更多。这个数据暂且就叫城市高净值人口比例吧。
常住人口数据我们采用2020年人口普查的数据，高净值人口数暂定每户3人，其实每户4人也可以，结果的排名差别不大。
按照每户3人计算，北京高净值人口88.2万人，占比内地最高，达到4.03%，其次是上海3.08%。全国看香港高达8.91%！说明香港虽然现在衰落了，但是高净值人群数量还是非常庞大的。台北排名仅次于北京是第三，说明台北的富裕程度是比较高的。
在几个大城市之后，5到10名分别是深圳、杭州、绍兴、宁波、广州、佛山。可以发现都是广东、浙江两个省的城市，竟然没有江苏。而且户数的绝对值里，前十名也没有江苏。说明广东浙江的富裕程度是整体很高的，创富效应更好。
值得注意的是人口数量占据前列的几个城市并未上榜，如西安（1295万人）、郑州（1260万人）和武汉（1121万人），说明中西部的发展还是非常落后于一线和沿海城市，即使是区域中心创富效应也不如一线和沿海大城市。
高净值人口基本都集中在一线城市和沿海大城市，可见想要获得更多财富还是要去这些地方。
三、哪些城市创富效应更好
要比较创富效应不仅要看高净值人群数量，还要结合GDP、可支配收入等数据进行比较。这里就用GDP数据来对比。
我们采用2020年的人口数和GDP数据，经过对比发现，人均GDP最高的是香港，其次是台北。内地最高的是北京，其次是无锡、南京、苏州、深圳、上海、杭州、广州、宁波和佛山。
与城市高净值人口比例相比较可以发现，北上广深牢牢占据一线地位，各项数据都在前列。人均GDP头部出现了大量江苏城市，但是这些城市在高净值人口比例排名方面却明显落后于浙江和广东。这可能说明江苏强市GDP的结构与浙江广东不同。
就房价而言，除了一线城市，江苏、浙江、广东三省头部城市的房价是比较接近的，涨幅也比较同步，因此人均财富结构也应该是类似的，房产在净资产中的比重应该也是差不多的。所以三省GDP人均数据与高净值人口比例的差别可能是两个原因：江苏的财富分配更均衡、或者江苏的民营经济弱于浙江和广东。
又因为这份报告统计下来超过60%的高净值人群是企业家，那么高净值人群的集中度应该和民企的集中度关联度更高。考虑到一线城市房产价值占比巨大，这一关联度在二三线城市应该更为明显。所以浙江广东的民营经济比江苏更强一些。
四、高净值人群的资产配置
这份报告显示高净值家庭的可投资资金三分之一是投资流动型金融工具（34%），其次是投资型金融产品（27%），再次是安全型金融产品（26%）。
全球来看高净值人群的财富配置是：房产和奢侈品占5.4%，上市公司股票占23.8%，拟上市公司股权占32.4%，流动性资产占38.4%。
考虑到我国房地产市场比较发达，国民的财富构成主要以房产为主，所以我国高净值人群的房产占资产的比重是很高的。这份报告里没有列出，但是粗略估计在40%左右。
这份报告统计的时候疫情已经持续了一年多，因为疫情的影响，全球高净值人群都加大了对流动型金融产品的配置，追求更高的安全性。
五、高净值人群的烦恼集中在医疗和养老
在医疗方面，高净值人群首选三甲医院（59%），对私立医院更看好。83%的高净值人群对医疗环境满意，这可能和他们能够享受更好的医疗条件有关。
具体细分看，对三甲医院的认可主要源于三甲医院有更权威的专家，诊断更有说服力。对于大量年长的高净值人群，他们可以依托本地人脉资源获取更多公立医院的医疗资源。对于不在一线和沿海大城市的高净值人群来说，他们更迫切希望在当地建立高端、专业的私立医院。
可见当前的高净值人群能够在公立医疗体系中获得更多医疗资源，同时他们也希望有服务更好的私立医院可以提供选择，这和当前一线城市私立医院投资热是符合的。
在养老方面，高净值人群同样担忧突发事件和重疾，他们不太愿意退休后出售房产来养老（12%），也不太相信家族信托（24%），更希望依靠股票、基金、国债（49%）等产品的收益实现养老自由。可见高净值人群对养老金融产品的需求很大，这一块市场还有很大的潜力可以挖掘。
六、高净值人群的家族传承和身份配置
报告显示77%的高净值人群会将子女送外海外接受教育，主要是从高中和本科开始。留学的目的地主要是英美和欧洲国家。
高净值人群最喜欢移民的国家是五眼联盟和日本、新加坡、部分欧洲国家。他们移民的动机主要是财富增值，其次是医疗福利和子女教育。
高净值人群在全球配置资产也是为了更好地实现财富传承，而想要全球配置资产就要全球配置身份。对高净值人群来说，申请别国的护照、绿卡更多是满足财富自由迁徙的意愿，可以有效分散风险，实现资产保值增值。
高净值人群都非常希望子女能够传承自己在国内的社交圈，他们都会带子女参与自己的社交网络，传递社会关系。在财富传承中他们最担忧子女的资产管理能力和婚姻关系对资产的影响，所以他们有针对性地培养子女的接任能力，给子女配置海外身份，将股权、不动产等资产转移到子女名下，并配置相关保险。
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