“买股票就是买公司” 与 “市场先生”
发布时间：2022-03-02 19:11:21
本文将讲述“买股票就是买公司”与“市场先生”的概念，这是价值投资的重要认知。
买股票就是买公司
股票就是公司的股份，是公司的一部分，一个公司发行一亿股股票，那么一股就代表这个公司的一亿分之一，所以买股票当然就是买公司。然而，一旦到了二级市场，大家买股票可就没想着是买公司了。
举一个例子，你现在想盘下一家准备转让的饭店，请问你会做什么？
我想，你肯定会考察一些问题：这家饭店生意好不好，翻台率如何，过去几年的利润如何，现在这家饭店账面资产有多少，这家饭店口碑如何，饭店的经理人和厨师团队如何，人员的激励机制怎么样，竞争优势是什么等等。然后可能还会去亲自尝尝这家饭店的菜，翻翻美团上的点评。
其实，你在做的工作，就是考察这家饭店的整体基本面，以及盈利能力。如果这家饭店各方面都挺好，你便会定义这家饭店为“好饭店”，是可以盘下的对象，这便是股票投资中所说的“好公司”。等判断完这家饭店不错之后，你便会和饭店老板谈。谈什么？当然是谈转让的价格！
你会根据饭店以往的盈利情况，账面资产，各方面综合的条件，展望一下未来的种种可能，心中给出一个你认为合适的价格。老板漫天要价，你就地还钱。你当然希望能越便宜买下越好，绝不会越贵越好。如果你正好知道这个老板遇到危机急需用钱，非常迫切，你可能还能以更低的价格买到并开心不已。而你现在做的这个工作，就是给好公司估值，并在一个好的价格下买入。
整个投资的逻辑是就判断这是一家好饭店，未来能挣不少钱，同时，越便宜买下越好，这便是“买公司”。
回到股票市场，如果说“买股票就是买公司”，那么买股票时，同样需要认真考量这是一家什么样的公司什么样的生意，他究竟好不好，我懂不懂他的业务是做什么的，知不知道他怎么给我赚钱，究竟这家公司值多少钱，什么价格买才划算。如果一家公司我完全搞不清楚，我肯定不会去买；如果一家公司要价太高，我也不会买。当我们要买一只股票时，要从一个基于实体公司买卖的角度去思考，买入一家公司，成为公司的股东，享受公司给我们带来的收益。
然而，股票二级市场上，大家不关心这些，大家只关心这个股票能不能涨，不管他好不好，也不管他值不值，只是期望有别人在更高的位置接盘，这便不是基于公司价值的投资。自己的盈亏也完全交给了市场的心情和自身的运气，前途着实难料。
再来说“市场先生”！
“市场先生”——Mr.Market这个概念来自投资大师格雷厄姆，他把整个市场比作一个人，其实就是所有市场参与者的集合，不过，这个人喜怒不定。当市场先生听到了一些好消息时，会特别开心，给股票报出很高的价格；当市场先生听到一些坏消息时，又会特别沮丧，给股票报出一个低的价格。
股票总在涨涨跌跌，而一家公司的内在价值却不会有这么频繁的变化。不会说一家公司一直正常营业，上午值100亿，下午又值105亿了，而下个月又只值90亿，这一切的变化，都是“市场先生”的情绪在变化。
所以，当眼下有一家经营稳定的好公司，而市场先生一会儿报高价，一会儿报低价，“很傻很天真”时，最好的办法就是利用他的“傻”为自己服务。当市场先生心情不好报价很低，明显低于内在价值时，我买入，然后等市场先生心情大好，报价明显高于内在价值时，我卖出，而股价处在合理区间时，则持有不动，耐心等着公司不断成长，不断赚钱，增厚公司的内在价值。
正如之前文章股市投资基础认知（五）——普通人躺赚三步曲(上)？中所说，主人牵着狗往前走，主人是内在价值，狗是公司股价，当狗明显落后主人时买入，当狗明显超前主人时卖出，如果狗一直就在主人身边不远，则持股不动，享受主人前进带来的收益。
总结全文：
1.从基本面投资的角度，买股票就是买公司，所以要从实体投资的角度思考投资，寻找好公司，等待好价格。只要公司好，买在了好的价格，随着公司不断成长不断赚钱，持有的股票自然水涨船高获得收益，就像投资一家饭店，一家工厂，给你赚钱，获得收益一样。
2.“市场先生”很神经，作为投资者，要充分利用他的“傻”为你服务。当他被坏消息吓坏情绪低落，给你便宜货时，要开心买入，正如面对那个着急转手饭店的老板。当他情绪高涨报价很高甚至愚蠢时，要开心的卖给他。如果市场先生出价合理时，我们便懒得理他，持有好公司，让公司自己发展，继续为我们赚钱。
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