成熟型股票的特点和投资策略
发布时间：2022-03-25 19:04:01
今天聊一下关于成熟型股票的投资策略：
一、什么是成熟型股票
成熟型股票，通俗地讲就是那些大蓝筹，指一些业绩稳定的大公司的股票，这类公司在行业景气和不景气时都有能力赚取利润，一般来说都是各个行业的龙头企业，基本上没有倒闭的可能。
1.1成熟型股票的特点
（1）总股本大
总股本就是上市公司发行全部股票所占股份的综述，可以在财经网站中查到。
一般来说，蓝筹股的股本都在100亿以上。
（2）不少都有稳定的现金分红
最具代表性的就是上证50中的很大一部分票
二、成熟型股票的赚钱逻辑
2.1成熟型股票的赚钱点
（1）分红
大部分成熟型股票的分红都不少，绝大多数股息率都在2%以上，金融一类的能到达5%以上
（2）做长周期的差价
成熟型股票PE/PB从长周期来看在一个大概的范围内波动，我们可以在低PE/PB位置进入，待到高PE/PB位置时候卖出。通常这个差价的收获也很可观。
（3）打新
因为成熟型价格相对稳定，很适合作为打新的底仓。通过打新获得“意外惊喜”，这也是很不少的一笔收入，中一签大概率会赚50%以上的钱，我最多的一支赚了5倍。当然新规下来，现在破发也开始多了，打新也要小心了。打新的方法后续再说。
（4）配债
这个类似打新，有时候企业会发行可转债，有仓位的可以享受VIP服务，无需摇号即可购买，虽然配债可能不是很多，但稳定的10%-30%+的回报率还不是错的。
举个例子：我们随处可见的工行
工行的十年PB低估值在0.85以下，高估值在1.1以上。
17年1月工行进入了低估值范围，一直到18年2月进入了高估值区间。我们做个测算，假设是在0.85买入，在1.1卖出，股价整体涨幅在93.35%，如果买卖在了顶底位置，收益可达114%，直接翻倍。
假设1W在3.15买入，可买3100股，再6.11卖出，整体收益9176元。
开心吗？这还没完，我们中间还有一次分红，17年工行分红为每股0.2343元，这部分可以收入726.02元。
合计9176+726=9902.02元，实际收益率9902.02/(3100*3.15)=101.4%
有没有很心动。
2.2成熟型股的缺点
通常情况下，这类股票股价波动很小，想要赚取差价不是很容易的，需要等待时机，而且这个时间会很长，通常都是按年为单位计算的。
三、成熟型股票投资策略（个人心得，仅供参考）
3.1资金配置
投入底仓+差价资金，比例为1：1，底仓是用来吃长期分红的，相当于定期存款，差价资金用来做PB/PE差价。
底仓除以下情况下，坚决不动：
（1）这家公司基本面出现问题，后续预期不太好
（2）有其他更好的投资需要使用
3.2投资策略
因为成熟型股票价格大部分时间处于波动较小，所以针对类型股票投资需要
以下几步走：
（1）建立成熟型股票池
将成熟型股票筛选出来，放入一个池中
（2）计算个股的PE/PB分位
将池中所有个股的PB/PE分位计算出来
（3）定期筛查
按一定周期定期去查看池中个股情况。我的方法是每月查看一下池中个股的PB/PE分位，这个可以用python量化来搞；每年年报出来对各股基本面进行筛查，去掉不好的，如果发现好的再加入池中。
（4）择时操作
出现进入交易范畴的PB/PE个股时，按1:1策略进行交易。
当出现多股都进入买入范畴，我会选择距离低PB/PE分位相对更远的那支，或是股息率相对更高的那支，这个视情况而定。
3.3投资目标
对于成熟型股票的最终目标：负成本。
通过做估值差，最终底仓的成本价会出现负值，这时候就说明底仓已经都是利润，成本都已经撤出了，通过纯利润在里边吃分红，达到利滚利的效果，这个时候的底仓就可以完全锁死了。
你会发现这个时候你的心态也会发生变化的。
当然这支股票再出现低估值时候，还是可以继续玩，可以选择忽视之前战果重新1:1入场，也可以只投入差价资金赚取估值收益，这个因人而异，全看心情了。
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