用股息率来选股的优点分析
发布时间：2022-07-08 21:16:28
股息率作为估值因子，非常简单易用
我最开始投资股票时选择股票就是从股息率入手，直到现在股息率在我的选股中依然占有很大的权重。
1991美国基金经理迈克尔·奥希金斯提出的“狗股理论”，就是基于股息率的
市面上的红利基金，也是将股息率作为重点权重因子
用股息率来选股，有很多优点，下面一个一个来说
避免踩雷
通常常年稳定分红的企业，作假的可能性很低，赚钱的真实性很高，不然也没有钱年年拿来分红，可以极大程度的避免踩雷
典型的反面教材就是辅仁药业
2019年7月16号辅仁药业发布了《2018年年度权益分派实施公告》，每股派发现金红利0.1元(含税)，然后到了派息的时候，股息无法发放，因为账上没钱了，之前显示账上还有18亿现金是假的。
现在辅仁药业即将退市
而长期分红的企业，某一两年出现了低谷，最终也会大概率出坑
比如粤高速A、鲁泰A、双箭股份
粤高速A由于疫情关系2020年的利润只有之前年份的大约一半，当年年度利润分配的时候分红也只有往年的大概一半，股价也随之跌到了6块以下，然后2021年利润又恢复了，分红也恢复了，股价也随之回到了8块以上
而鲁泰A 2020年的利润直接降低了90%，分红只有之前的1/10，股价也跌到了6块以下，2021年利润虽然只回到了往年的40%水平，但是至少有望回归，股价也回到了7块以上。
双箭股份2021年的利润只有2020年的一半，分红只有2020年的一半不到，股价最低跌到了6块以下，如果明年利润回升，股价也有很大机会出坑。
所以我们可以看到，不分红的企业，雷了可能就真的雷了，而长期分红的企业，雷了可能只是一时雷了，过两年又正常了。
简单易用
通常新入场的散户或者总是亏钱的老韭菜，基本上属于不会看财务报表不懂得选股，通过看消息或者凭感觉瞎买。
这个时候如果用股息率来选股，可能是一个不错的选择。
只要选择长期稳定分红的股票，选择股息高一点的，则天然过滤了很多不值得投资的股票。
比如在目前整体低估的行情下，大面积的出现股息6%甚至更高的股票，完全可以选择20到30个组成一个组合，即使其中个别股票不太行，也极少出现大雷。
比如大秦铁路目前的股息率大约是7.2%(0.48/6.65)，中文传媒目前的股息率大概是6.9%(0.68/9.82)，甚至连中国平安目前的股息率都达到了5%((1.5+0.88)/47.03)
因此可以看到，在股息率高的时候买入，天然就是在低位。
而在股息率大面积降低的时候，基本上就是高位了，可以考虑分批卖出了。
比如市场上股息率大面积在4%以下，那么大秦铁路的股息率可能降低到了5%，对应的股价就升高到9.6(0.48/5%)，相对低位的6.65上涨了44%
如果由20到30个股票组成的组合，综合股息率从6%降低到4%，则组合整体的市值相应的上涨了50%(分红6，市值100升高了150)，自动实现了高抛低吸。
所以，PB、PE、ROE不懂？那就用股息来筛选
不过要特别注意，一定要分散，这样可以消化个别雷带来的伤害。
当然，如果理解了PB、PE、ROE，会看财报，则锦上添花。
熊市不惧
A股市场，牛短熊长，大量的散户希望在牛市刚开始的时候进场，在牛市快结束的时候退场，希望跳过熊市，吃一大波牛市。
想法很好，但是结果很差。
最终大部分人都是在熊市没有买足筹码，在牛市抢筹码，以抬轿站岗结束这一轮行情。
大部分人在牛市大亏巨亏，就是这样来的。
通过股息率的高低，可以大致判断市场处于低估区域还是高估区域，因此可以避免牛市追高。
但是熊市呢？太多的人不愿意在熊市买入，就是因为不知道熊市有多久，2年3年？还是5年？
5年不赚钱，有几个人受得了？
所以我们需要一点什么东西，来陪伴我们度过熊市。
这个东西就是股息。
假设一下：如果有一个理财产品，每年能提供6%或者更高的利息，并且偶尔还有几千块或者万把块的额外收入(新股)，但是看不到账户里面的金额也不能提现，直到本金涨了50%左右才能看到金额并且可以提现。
有多少人愿意投入？
我想应该有很多人愿意吧
那么就来自己构建这样的产品吧
在市场大面积出现股息6%以上的股票的时候，构建一个由20到30个股票组成的组合，然后管住自己的手，每年把分红取出来作为熊市的甜点，直到股息降低到4%上下或者更低(股价上涨50%左右或者更多)，开始在牛市大口吃肉。
而如果熊市很长，就可以积累很多很多的份额，到牛市中吃到大量的肉。
这样，还惧怕熊市吗？
总结
用便宜的价格买入普通的企业，以及用合理的价格买入优秀的企业，都可以赚钱
但是很显然，前者的难度要小的多，后者对能力和知识的要求非常高
用股息率选股可以比较容易的用便宜的价格买入普通的企业，可能很难选到高增长的股票(但是也不一定，比如旗滨集团，梅花生物)，但是选到的绝大部分都是稳定可靠的企业
在具备理解和发现优秀的企业的能力之前(通常很多人只是以为自己具备但是实际并不具备)，先用简单的方法把简单的钱赚了。
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